الفضة تشهد حاليًا مرحلة تجميع صاعدة، حيث يتم التداول أسفل منتصف نطاق الـ58.00 دولار مباشرة. بعد تجاوز حاجز الـ54.40-$54.50 الأسبوع الماضي، يفتقر السوق إلى الضغط البيعي، مما يدفع البعض إلى توقع مزيد من المكاسب بعد مرحلة التجميع.
النظر في التراجع قصير الأجل
يعمل مؤشر القوة النسبية كعائق مؤقت، مما يشير إلى إمكانية حدوث تراجع قصير الأجل. ومع ذلك، يُنظر إلى هذه التراجعات على أنها فرص شراء، مع وجود دعم حول منطقة الـ57.65-$57.60. كسر هذا المستوى يمكن أن يؤدي إلى بيع تقني، وربما يدفع الفضة إلى علامة الـ57.00 أو أدنى مستوى حديث في نطاق الـ56.60-$56.55.
يدرك المضاربون على الفضة إمكانية تجاوز منطقة الـ58.85، وقد يهدفون إلى علامة الـ60.00 دولار. سعر الفضة يتأثر بالعديد من العوامل، بما في ذلك الأحداث الجيوسياسية، أسعار الفائدة، وقيمة الدولار الأمريكي، حيث يُسعر بالدولار الأمريكي. الطلب الصناعي له تأثير أيضًا على الأسعار، خاصة من قطاعي الإلكترونيات والطاقة الشمسية، إلى جانب الطلب الفردي من الأسواق الرئيسية مثل الصين، الولايات المتحدة، والهند.
غالبًا ما تعكس الفضة تحركات أسعار الذهب بسبب مكانتهما المماثلة كأصول ملاذ آمن. يساعد نسبة الذهب/الفضة المستثمرين على تقييم التقدير النسبي، مما يشير إلى احتمالية التقدير الزائد أو الناقص بين المعدنين.
نظرًا لتجميع أسعار الفضة الحالي دون منتصف نطاق الـ58.00 دولار، نرى ذلك كوقفة مؤقتة في اتجاه صعودي قوي. الانطلاق الأخير فوق مستوى الـ54.50 دولار قد أنشأ نطاق تداول جديدًا وأعلى. بالنسبة للمتداولين، تقدم هذه الفترة من الاستقرار فرصة لمعرفة التحرك التالي، خاصة مع تبريد مؤشر القوة النسبية (RSI) من حالته المبالغة في الشراء.
استراتيجيات التداول لنظرة صعودية
يجب أن ندرس استراتيجيات تستفيد من احتمال استمرار الصعود، مثل شراء خيارات الشراء بأسعار التنفيذ عند أو فوق علامة الـ60.00 دولار النفسية. يدعم الصورة الأساسية هذا الاتجاه، حيث لا يزال الطلب الصناعي قويًا؛ حيث من المقرر أن تتجاوز التركيبات العالمية للطاقة الشمسية 500 جيجاوات لعام 2025، بزيادة 20% عن 2024، مما يعزز استهلاك الفضة بشكل كبير.
بالنسبة لأولئك الذين يتوقعون تراجعًا طفيفًا قبل الصعود التالي، يمكن أن يكون بيع الخيارات المضمونة نقدًا أو فروق الخيارات مع أسعار التنفيذ بالقرب من مستوى الدعم 57.00 دولار استراتيجية قابلة للتطبيق. يسمح لنا هذا النهج بجمع العلاوة أثناء انتظار نقطة دخول أكثر جاذبية. كما يوفر تراجع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) من ذروته في نوفمبر عند 107 إلى حوالي 105.5 ريحًا مساعدة، حيث أن الدولار الأضعف عادةً ما يدعم أسعار المعادن.
ومع ذلك، يجب أن نبقى على وعي بالارتفاع في التقلبات عند هذه المستويات القياسية للأسعار، مما يجعل علاوات الخيارات أكثر تكلفة. تستدعي هذه الحالة استخدام استراتيجيات ذات مخاطر محددة مثل الفروق لحماية ضد أي انعكاس حاد غير متوقع، مشابه للذي شهدناه بعد الذروة في 2011. تشير محاضر الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع الماضي إلى توقف في رفع الفائدة ولكنها لم تشر إلى تخفيضات وشيكة، مما يوحي بأن بيئة أسعار الفائدة قد تظل عقبة لبعض الوقت.
نسبة الذهب/الفضة أيضًا مؤشر رئيسي يجب مراقبته، حيث تقلصت من أكثر من 80 في بداية 2025 إلى حوالي 65 اليوم. بينما يظهر هذا أن الفضة كانت تتفوق على الذهب، إلا أن النسبة لا تزال أعلى من متوسطها التاريخي الطويل الأجل. هذا يوحي بأن الفضة قد تكون لا تزال مقدرة بأقل من قيمتها ولديها مزيد من المجال لتحقيق الصعود، مما يدعم الميل الصعودي في الأسابيع القادمة.
