سياق التداول والتأثيرات
يتطلع المتداولون إلى تقرير مؤشر مديري المشتريات لخدمات RatingDog في الصين، مع توقعات بانخفاض من 52.6 في أكتوبر إلى 52.0 في نوفمبر. قد تدعم نتيجة أفضل من المتوقع الدولار الأسترالي، نظرًا لأن الاقتصاد الصيني يلعب دورًا أساسيًا في تجارة أستراليا.
تشمل العوامل التي تؤثر على الدولار الأسترالي أسعار الفائدة التي يحددها بنك الاحتياطي الأسترالي، وصحة الاقتصاد الصيني، وأسعار خام الحديد. يلعب الميزان التجاري لأستراليا أيضًا دورًا؛ حيث يمكن للصادرات القوية دعم الدولار الأسترالي، في حين قد يؤدي العجز إلى إضعافه.
نظرًا لتقرير الناتج المحلي الإجمالي الأسترالي الضعيف الذي صدر هذا الصباح، نرى إشارة واضحة لتباطؤ الاقتصاد المحلي. النمو في الربع الثالث بنسبة 0.4% جاء دون التوقعات ويؤكد الموقف الحذر الأخير لبنك الاحتياطي الأسترالي. يأتي هذا بعد أن أبقى البنك المركزي سعر الفائدة النقدي عند 4.35% في اجتماعه أمس، مما يعزز الرأي بأن زيادات الفائدة المستقبلية غير مرجحة الآن.
من جهة أخرى، يتزايد الشعور الإيجابي تجاه الين الياباني. تصريحات محافظ بنك اليابان أويدا أثارت تكهنات بتغيير سياسي وشيك، حيث تم تسعير مقايضات المؤشرات الليلية الآن بنسبة أكثر من 60% بأن البنك المركزي سيتخلى عن سياسة الفائدة السلبية في اجتماع 19 ديسمبر. يجعل هذا الاحتمال بارتفاع الفائدة في اليابان الين جذابًا أكثر.
التحركات المحتملة في السوق
هذا التباين في سياسة البنك المركزي يخلق حالة قوية لخفض قيمة AUD/JPY في الأسابيع المقبلة. نعتقد أن المتداولين يجب أن يفكروا في استراتيجيات تحقق الربح من هذا الاحتمال الهبوطي، مثل شراء خيارات البيع على AUD/JPY، مما يمكن من الاستفادة من الانخفاض المحتمل مع إدارة المخاطر.
إضافة إلى الضغوط على الدولار الأسترالي، لا يقدم البيئة الخارجية دعماً يُذكر. العقود الآجلة لخام الحديد تراجعت مؤخرًا إلى أقل من 130 دولارًا للطن، مبتعدة عن أعلى مستوياتها في نوفمبر بسبب مخاوف بشأن إنتاج الصلب الصيني. يأتي هذا بعد أن انكمش مؤشر مديري المشتريات الرسمي للتصنيع في الصين، الذي صدر الأسبوع الماضي، بشكل غير متوقع إلى 49.8، مشيرًا إلى أن التعافي في أكبر شريك تجاري لنا لا يزال هشًا.
لذلك، سنراقب حدثين رئيسيين للحصول على مزيد من التوجيه. ستوفر بيانات مؤشر مديري المشتريات للخدمات في الصين اليوم الدليل التالي على صحة أكبر عميل للاقتصاد الأسترالي. وستكون الأنظار بعد ذلك على اجتماع سياسة بنك اليابان في 19 ديسمبر، والذي قد يكون المحفز الرئيسي لحركة كبيرة في هذا الزوج.
