سجل مؤشر مديري المشتريات للخدمات من بنك جيبون في اليابان 53.2 في نوفمبر، متجاوزًا توقعات بمقدار 53.1. وهذا يشير إلى توسع في القطاع خلال الشهر.
ارتفع زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي فوق 1.3200، متأثرًا بتوقعات خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. واستمرت أسعار الذهب في تحقيق مكاسب تجاوزت 4,200 دولار، متأثرة بتوقعات سياسة مُتساهلة من الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي.
الدولار الأسترالي وأسعار الذهب
وصل الدولار الأسترالي إلى أعلى نقطة له منذ أكتوبر مقابل الدولار الأمريكي الأضعف. وفي الوقت نفسه، ارتفعت أسعار الذهب في السعودية والفلبين والإمارات العربية المتحدة.
واصل اليورو ارتفاعه، مقتربًا من 1.1650 مقابل الدولار الأمريكي الضعيف. تشير إشارات من البنك المركزي الأوروبي إلى عدم وجود تخفيضات إضافية في أسعار الفائدة، مما يدعم قوة اليورو.
في أخبار العملات الرقمية، ارتفعت البيتكوين إلى أكثر من 92,000 دولار بعد قرار فانغارد بالسماح لصناديق التداول في العملات الرقمية. كما حققت العملات البديلة مثل Pudgy Penguins و Sui مكاسب رقمية مزدوجة.
تستعد البيت الأبيض لاحتمال إلغاء التعريفات الجمركية الخاصة بـ IEEPA ولكنه ذكر أن التعريفات ستظل قائمة بغض النظر عن النتائج. كان سعر البيتكوين متقلبًا وسط انكماش الصناعات التحويلية في الولايات المتحدة واحتمال رفع أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الياباني.
تأثير الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي
من الواضح أن السوق يتجه نحو خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، مما يدفع الدولار الأمريكي للانخفاض مقابل معظم العملات الرئيسية. لقد شهدنا هذا الاتجاه يتنامى لعدة أشهر، في انعكاس واضح عن دورة الزيادات العدوانية في 2022-2023 التي رفعت سعر الفائدة الفيدرالية إلى فوق 5%. ستكون البيانات القادمة عن التوظيف والخدمات في الولايات المتحدة حاسمة في تأكيد هذا التحول المعتدل، لذلك يجب أن يكون المتداولون مستعدين لأي تقلبات حول تلك الإصدارات.
مع تداول الذهب فوق 4,200 دولار، فإنه يعمل كحماية رئيسية ضد تراجع الدولار والتضخم المستمر. كلنا نتذكر عندما بلغ مؤشر أسعار المستهلك في الولايات المتحدة ذروته بأكثر من 9% في منتصف 2022، وتستمر تلك الذكرى في تأجيج الطلب على الأصول الصلبة. استخدام خيارات شراء طويلة الأجل على عقود الذهب المستقبلية يمكن أن يوفر طريقة للمشاركة في ارتفاعات إضافية مع تحديد المخاطر، خاصة إذا جاءت البيانات الاقتصادية الأمريكية أضعف من المتوقع.
يخلق التباين في السياسة بين البنوك المركزية فرصًا واضحة، وخاصة في أزواج العملات مثل EUR/USD، والذي يتجه نحو 1.1650. بينما نتوقع أن يخفف الاحتياطي الفيدرالي من سياسته، أشار البنك المركزي الأوروبي إلى أنه متوقف، وهو موقف تدعمه التضخم الأساسي في منطقة اليورو الذي كافح لينخفض بشكل حاسم تحت 2.5% طوال 2024. هذا الاختلاف الأساسي يدعم استراتيجيات تفضل استمرارية قوة اليورو بالنسبة للدولار.
يتشكل ديناميك مشابه في الجنيه الإسترليني، على الرغم من أن المتداولين يراقبون أيضًا علامات تخفيضات الفائدة من بنك إنجلترا. النقطة الأساسية هي التوقيت النسبي، حيث يراهن السوق حاليًا على أن الفيدرالي سيعمل أولاً وبشكل أكثر عدوانية. يمكن أن تكون استراتيجيات الخيارات مثل Bull Call Spreads على GBP/USD مفيدة لتحقيق الربح من التحرك للأعلى مع تحديد التكاليف.
يمثل احتمال رفع أسعار الفائدة من قبل بنك اليابان ديناميكية تداول مهمة لم نشهدها منذ عقود. كان التحرك التاريخي لليابان بعيدًا عن الفائدة السلبية في 2024 أول إشارة كبيرة لتطبيع تلك السياسة. أي تعليقات متشددة إضافية من بنك اليابان يمكن أن تسارع التدفقات خارج الدولار وإلى الين، مما يجعل المراكز الطويلة على الين جذابة.
أخيرًا، يتم تغذية ارتفاع سوق العملات الرقمية، مع ارتفاع البيتكوين إلى أكثر من 92,000 دولار، من خلال ضعف الدولار بشكل عام والقبول المؤسسي المتزايد. كانت الموافقة الهامة على صناديق تداول البيتكوين الفورية في أوائل 2024 قد مهدت الطريق لذلك، وقرار فانغارد الأخير بالسماح بها على منصتها هو دافع ضخم. هذا الزخم يشير إلى أن المتداولين يمكنهم النظر إلى منتجات التقلب للاستفادة من الاتجاه الجاري.
