تقرير لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) يشير إلى ارتفاع المراكز الصافية في الذهب في الولايات المتحدة لتصل إلى 1,766,000 مقارنة بـ 232,000 سابقاً. يُلاحظ هذا الارتفاع في خضم تطورات اقتصادية عالمية تؤثر على عدة عملات.
ارتفع زوج NZD/USD ليقترب من 0.5750، مدعوماً بمؤشر مديري المشتريات الصيني (PMI) الإيجابي وتكهنات بشأن خفض معدل الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. وفي الوقت نفسه، بقي الدولار الأسترالي قريباً من ذروة ثلاثة أسابيع مقابل الدولار الأمريكي، رغم ضعف بيانات الناتج المحلي الإجمالي.
مؤشرات الاقتصاد الصيني
في الصين، تراجع مؤشر مديري المشتريات الخدمي من Ratingdog إلى 52.1 في نوفمبر، وهو أقل قليلاً من المتوقع البالغ 52. حدد بنك الشعب الصيني سعر مرجعي لـ USD/CNY عند 7.0754، مقارنة بسعر سابق بلغ 7.0794.
انخفضت أسعار الذهب إلى ما يقرب من 4,200 دولار، ويُعد جني الأرباح سبباً لهذا التراجع قبل البيانات الأمريكية المنتظرة بشأن التوظيف والخدمات. بالإضافة إلى ذلك، شهدت البيتكوين ارتفاعاً لتتجاوز 87,000 دولار استجابة لظروف السوق والتحولات المتوقعة في السياسة النقدية لبنك اليابان (BoJ).
البيت الأبيض يستعد لاحتمالات صدور قرارات من المحكمة العليا قد تلغي بعض الرسوم الجمركية، رغم أن المصدرين يُنصحون بأن الرسوم الجمركية قد تبقى سارية كجزء مستمر من الاستراتيجية الاقتصادية.
توقعات الذهب والعملات
نلاحظ تحولاً كبيراً في مشاعر الأسواق تجاه الذهب، حيث ارتفعت المراكز طويلة الأمد المضاربة بأكثر من سبعة أضعاف. يشير هذا إلى وجود إيمان قوي بأن السعر الحالي فوق 4,200 دولار للأوقية سيواصل الارتفاع. المحرك الرئيسي هو ضعف الدولار الأمريكي، مما يجعل الذهب أكثر جاذبية للمتداولين الذين يستخدمون عملات أخرى.
تتزايد التوقعات بشأن تخفيض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق من هذا الشهر، حيث تبلغ احتمالات التخفيض في الأسواق الآجلة الآن أكثر من 85% في الاجتماع المقبل. يأتي هذا بعد بيانات الشهر الماضي التي أظهرت تباطؤ نمو الوظائف وانخفاض التضخم إلى معدل سنوي قدره 2.8%. وبالتالي، يجب أن نتوقع استمرار الضغط على الدولار الأمريكي مقابل العملات الرئيسية.
هذا الواقع يفضل أن يكون المرء في موقف طويل الأجل على اليورو، الذي يدفع نحو مستوى 1.1650 وسط مزاج أفضل للمخاطرة. حتى الدولار الأسترالي يظهر قوة مقابل الدولار الأمريكي رغم التقرير الضعيف للناتج المحلي الإجمالي المحلي من الربع الأخير. يجب على المتداولين مراقبة هذه الأزواج لمواصلة الصعود طالما أن رهانات تخفيض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي ثابتة.
ومع ذلك، يجب أن نكون مستعدين للتقلبات هذا الأسبوع. قد تُعكر بيانات التوظيف في ADP وبيانات مؤشر ISM للخدمات الرواية الحالية بسهولة. قد يجبر تقرير قوي بشكل مفاجئ على إعادة تسعير سريعة لتوقعات الاحتياطي الفيدرالي، مما يؤدي إلى انتعاش حاد للدولار وجني أرباح في الذهب.
في الفئات الأصولية الأكثر خطورة، تحاول البيتكوين كسر اتجاهها النزولي فوق 87,000 دولار. من المحتمل أن يكون هذا التحرك مدعوماً بنفس الآمال المتعلقة بالسيولة التي تقود الأسواق الأخرى.
