ارتفعت أسهم شركة أبل (AAPL) على الرغم من التحديات التي تواجه الأسواق بشكل أوسع، وبلغت قيمتها السوقية 4.18 تريليون دولار. يُعزى هذا الارتفاع إلى موقفها المُتصوَّر كخيار دفاعي، مدعومًا بالزخم في دورة ترقية جهاز الآيفون.
تشير التحليلات الفنية إلى أن هذا الارتفاع قد يكون في ذروته. تظهر قناة موازية هائلة تمتد من أدنى مستوياتها في مارس 2020 خلال أزمة كوفيد قمة محتملة. يتوافق الخط العلوي للقناة مع أعلى مستوياتها في 2021 وأواخر 2024، مما يشير إلى مستوى مقاومة قوي عند 283 دولارًا.
قد يؤدي الرفض من هذه النقطة إلى انخفاض، ربما نحو الحد الأدنى للقناة عند 210 دولارات. تدعم تحليلات السوق فكرة حدوث تراجع في المستقبل القريب.
المعلومات المقدمة ليست موجهة كنصيحة استثمارية وهي تستند إلى تحليلات السوق. تتضمن ظروف السوق مخاطر، ويُحث القراء على إجراء أبحاثهم قبل اتخاذ القرارات.
حاليًا، يختبر سهم أبل مستوى مقاومة رئيسيًا حول 283 دولارًا، مما يمثل قمة قناة موازية ضخمة تعود إلى مستويات 2020 الدنيا. نرى هذا النمط الفني كإشارة واضحة على أن الارتفاع الأخير قد استنفد. هذا الحد العلوي كان قد حصر أعلى المستويات من قبل في 2021 ومؤخرًا في ديسمبر من العام الماضي، 2024.
على الرغم من السعر القوي، لوحظ أن هناك تراجعاً طفيفاً في الطلب المسبق على نماذج الآيفون 17 برو الجديدة في الأسواق الآسيوية الرئيسية، مما يشير إلى أن الأخبار الجيدة قد تم استيعابها في السعر بالفعل. علاوة على ذلك، انخفض نسبة الشراء إلى البيع لأبل إلى أدنى مستوى لها منذ عامين، مما يشير إلى مستوى عالٍ من الاطمئنان بين المستثمرين الذي غالباً ما يسبق التغيير في السوق. يذكرنا هذا بقراءات المعنويات التي رأيناها قبل التراجع الكبير في السوق في 2022.
بالنسبة للمتداولين الذين يتوقعون تراجعًا، يتيح شراء الخيارات طريقة مباشرة للاستفادة من الانخفاض. نحن ننظر في فترات انتهاء الصلاحية في يناير أو فبراير 2026 لمنح الصفقة الوقت الكافي للعب دورها. يمكن أن توفر أسعار التنفيذ مثل مستوى 275 أو 270 دولار عوائد جذابة إذا رفض السهم هذه القناة كما نتوقع.
بدلاً من ذلك، نظرًا لارتفاع التقلب الضمني، فإن بيع انتشار خيارات البيع يعد استراتيجية محددة المخاطر للنظر فيها. يمكن للمستثمر بيع خيار شراء ضخمة يناير 2026 بمستوى 285 دولار وشراء خيار بمستوى 295 دولار لتمويل المركز وتحديد الخسائر المحتملة. تستفيد هذه الصفقة إذا ظل سعر سهم أبل أقل من 285 دولارًا حتى انتهاء الصلاحية.
يشير النمط البياني طويل الأجل إلى تحرك محتمل حتى النهاية الدنيا للقناة، والذي يقع حاليًا بالقرب من 210 دولارات. يجعل هذا من تشكيل مواقف هبوطية في الأسابيع القليلة القادمة أمرًا مغرياً بشكل خاص. نعتقد أن أي قوة أخرى نحو مستوى 283 دولار ينبغي أن يتم النظر إليها كفرصة للشروع في أو إضافة صفقات موجهة نحو البيع.
