شهد الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي مكاسب طفيفة، بارتفاع يزيد عن 0.20% يوم الاثنين، حيث تم تداول الزوج عند 1.3250 بعد أن وصل إلى أدنى مستوى يومي عند 1.3205. جاء ذلك وسط توقعات بتخفيض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في الأسبوع المقبل وتغيرات محتملة في القيادة في الاحتياطي الفيدرالي.
خلال جلسة التداول الأوروبية يوم الاثنين، بقي الجنيه الإسترليني مستقراً نسبياً عند حوالي 1.3230 مقابل الدولار الأمريكي. كان الزوج مستقرًا رغم الضعف العام مقابل العملات الأخرى، حيث شهد الدولار الأمريكي انخفاضاً بسبب توقعات قوية بتخفيض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في الأسبوع المقبل.
التداول المبكر للجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي
في التداول الأوروبي المبكر، ضعف زوج الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي إلى حوالي 1.3225، بتأثير من التوجهات الفنية الهابطة. الآن، يثق ما يقارب 87% من المتداولين بأن تخفيضاً بمقدار 25 نقطة أساس سيتم عند اجتماع الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل، مما يؤثر على حركات السوق.
نظراً للتوقع القوي لتخفيض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل، نحن ننظر إلى استراتيجيات تستفيد من ضعف الدولار الأمريكي. السوق يسعر احتمالية قريبة من 90% لقطع بمقدار 25 نقطة أساس، خاصة بعد أن جاءت بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي الشهر الماضي أقل من التوقعات عند 2.8%. لهذا السبب، فإن شراء خيارات البيع على مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) يعد وسيلة مباشرة للتوجه نحو هذا، مع ملف مخاطر محدد قبل إعلان لجنة السوق الفدرالية المفتوحة.
في حين أن الجنيه الإسترليني يحقق مكاسب مقابل الدولار، إلا أن نقاط الضعف الاقتصادية الخاصة به تشير إلى الحاجة إلى الحذر. لقد رأينا إجمالي الناتج المحلي لربع السنة الثالث في المملكة المتحدة يأتي مسطحًا الشهر الماضي، كما أن أرقام ثقة المستهلك الأخيرة لا تزال سلبية بشكل عميق، مما يخلق رياحاً معاكسة للجنيه الإسترليني. لذلك، بدلاً من مركز العقود الآجلة المباشرة، يمكن أن يكون شراء خيارات شراء الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي طريقة حكيمة للاستفادة من ضعف الدولار مع تحديد الجانب النزولي إذا برزت أخبار سلبية خاصة بالمملكة المتحدة.
اختلاف السياسات النقدية
يبدو أن التجارة الأكثر إقناعاً تتمثل في اختلاف السياسات النقدية بين الولايات المتحدة واليابان. مع إشارة بنك اليابان إلى احتمال رفع سعر الفائدة، وهي خطوة لم نرها منذ خروجهم من المعدلات السلبية في أوائل 2024، يتقوى بشكل كبير الحال لبيع الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني. يشير هذا الاختلاف في السياسة إلى أن خيارات البيع أو مراكز العقود الآجلة القصيرة المباشرة على زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني قد تقدم عوائد كبيرة في الأسابيع المقبلة.
تعكس العصبية الأوسع في السوق، كما هو موضح في تراجع مؤشر داو وارتفاع مؤشر VIX فوق 22، أيضاً الحاجة إلى التموضع الدفاعي. يشير هذا التقلب المرتفع إلى أن شراء خيارات أو عقود آجلة لمؤشر VIX يمكن أن يكون وسيلة فعالة للتحوط من تراجع أوسع في السوق. نعتقد أن الاحتفاظ ببعض الحماية أمر حكيم، حيث قد لا يكون تخفيض سعر الفائدة المحتمل من قبل الفيدرالي كافياً لتهدئة المخاوف بشأن تباطؤ الاقتصاد العالمي.
أنشئ حساب VT Markets الخاص بك الآن وابدأ التداول الآن.
