ارتفعت أسعار الذهب، لتصل إلى أعلى مستوى لها منذ أكتوبر حيث يتوقّع المشاركون في السوق خفضاً في سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر. يتداول سعر الذهب مقابل الدولار الأمريكي حوالي 4,260 دولاراً، مما يمثل زيادة تقارب 60% هذا العام، مدعومة بطلب من البنوك المركزية وتوترات جيوسياسية.
يركز المضاربون على البيانات الاقتصادية الأمريكية القادمة، حيث تم تضمين احتمال بنسبة 87% لخفض بمقدار 25 نقطة أساس بعد تصريحات تلميحية من القائمين على السياسة النقدية. إن ضعف الدولار الأمريكي بسبب هذه التوقعات يجعل الذهب أكثر جاذبية للمشتريات الأجنبية، حيث بلغ مؤشر الدولار حوالي 99.09.
نظرة عالمية على السوق
شهدت الأسواق العالمية ضغوطاً حيث أظهر المستثمرون حذرهم في انتظار مزيد من الرؤى الاقتصادية الأمريكية. تأثرت الأسواق الآسيوية، وخصوصاً في اليابان، بتصريحات حازمة من بنك اليابان، بينما أضافت بيانات التصنيع الصينية إلى حالة الحذر في السوق.
قد تؤثر التغييرات المحتملة في قيادة الاحتياطي الفيدرالي على اتجاه السياسة النقدية، حيث تشير التقارير إلى أن كيفن هاسيت كمرشح رئيسي ليحل محل جيروم باول. تلعب الأحداث الجيوسياسية مثل محادثات السلام بين روسيا وأوكرانيا أيضًا دوراً في مشاعر السوق، مع وصف المفاوضات الأخيرة بأنها “صعبة ولكن مثمرة”.
يظهر الذهب زخماً تصاعدياً بعد اختراق ناجح لنمط مثلث متماثل على الرسوم البيانية. ومع ذلك، يشير مؤشر القوة النسبية إلى أن الأسعار عند مستويات مبالغ فيها في الشراء، مما يشير إلى بعض المقاومة في نطاق 4,250 إلى 4,270 دولاراً.
مشاعر السوق والاستراتيجية
ارتفع الذهب بالفعل بنسبة تقارب 60% هذا العام، وهو أداء لم نشهده منذ بيئة التضخم المرتفع في 1979. نرى عمليات شراء قوية من البنوك المركزية وحالة عدم اليقين الجيوسياسية المستمرة توفر أساساً متيناً لهذا الصعود. يجب على التجار مراقبة المستوى 4,270 دولار عن كثب، حيث أن اختراقًا حاسمًا فوقه يمكن أن يشير إلى مرحلة صعود جديدة نحو أعلى المستويات على الإطلاق.
المعنى الأوسع للسوق هو حذر بوضوح، مع تعرض الأسهم لضغوط وتأكيد التباطؤ في الصين من خلال مؤشر مديري المشتريات الصناعي الأخير الذي انخفض إلى 49.9. تتمثل هذه الحالة المزاجية المتحفظة في مؤشر تقلبات بورصة شيكاغو أو مؤشر VIX، الذي كان مرتفعًا حوالي 22، وهو أعلى بكثير من متوسطه على المدى الطويل. وهذا يشير إلى أن المتداولين يشترون بنشاط حماية ضد الانخفاضات السوقية المتزايدة.
نظرًا للتوقعات الصعودية للذهب، قد يكون شراء الخيارات للمكالمات على صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب أو العقود الآجلة وسيلة فعالة من حيث رأس المال للحصول على تعرض لزيادات الأسعار المستقبلية. ومع ذلك، فإن مؤشر القوة النسبية موجود في منطقة مبالغ فيها في الشراء، مما يشير إلى إمكانية حصول تماسك قصير الأجل قبل الانتقال الأعلى. من ناحية أخرى، يمكن أن يكون شراء الخيارات للاتصالات على المؤشرات الأسهم بمثابة تحوط ضد مزاج المخاطرة السائد قبل قرار الاحتياطي الفيدرالي.
