بقيت مؤشرات S&P و Nasdaq مستقرة، مع اعتبار قاعدة القناة عند 6863 مهمة لتخفيف الضغط الهبوطي. يُحافظ على المقاومة العالية الحالية عند 6855، بينما يتم تحديد الدعم عند 6746/6734، مما يشكل خطرًا قد يدفع المشترين للانضمام إلى البائعين إذا فُقد.
ديناميكيات السوق في ديسمبر
يواجه ديسمبر تحديات فريدة بسبب مواضع نهاية العام وموسم مكافآت المتداولين. يسود الحذر السوق، مما يؤكد درس التاريخ بأن الانخفاضات يمكن أن تحدث بسرعة أكبر من المكاسب.
تشمل التطورات السوقية الإضافية بقاء AUD/USD دون تغيير نتيجة لتباين البيانات الأمريكية والأسترالية، وقوة WTI مع توقف أوبك+ عن الزيادة في الإنتاج. في غضون ذلك، صمد EUR/USD بقوة وسط بيانات PMI مختلطة، وظل GBP/USD مرتفعًا قبيل التخفيضات المحتملة في أسعار الفائدة في ديسمبر.
بدأ الذهب الأسبوع بشكل إيجابي، مقتربًا من 4300 دولار وسط توقعات بخفض أسعار الفائدة من قبل الفدرالي. تحدث رئيس آسيا في بينانس، SB Seker، عن دورة سوق العملات المشفرة والتطورات التنظيمية في مقابلة.
يتحول السوق الصيني من قاعدة استهلاكية إلى مركز ابتكار للأعمال الغربية. بالإضافة إلى ذلك، توضح المقالة اختيارات الوسطاء الأعلى للعديد من المناطق وتفضيلات التداول، وتعرض أفضل الوسطاء لعام 2025.
نحن نراقب توقف ناسداك مباشرة تحت مستوى المقاومة 6863. هذه علامة واضحة؛ التحرك فوق هذا يفتح الباب لأرتفاع في نهاية العام. لكن إذا فشل هنا، نتوقع انخفاضًا سريعًا نحو الدعم حول 6740 حيث يفقد المشترون عزمهم.
استراتيجيات إدارة المخاطر
السوق يقوم بتسعير كامل لخفض سعر الفائدة الفيدرالي هذا الشهر، خاصة بعد أن أظهر تقرير CPI لشهر نوفمبر تباطؤ التضخم إلى 2.8%. ومع ذلك، فإن تقرير التوظيف غير الزراعي القادم، المتوقع صدوره يوم الجمعة، هو الاختبار الحقيقي الذي قد يؤكد أو ينفي هذا التوقع. أي قوة مفاجئة في التوظيف يمكن أن تؤدي إلى إعادة تسعير عنيفة وتضغط على المؤشرات للسقوط.
مع ارتفاع VIX من 13 إلى 17 على مدى الأسبوعين الماضيين، تزداد تكاليف خيارات الشراء مشيرة إلى تصاعد عدم اليقين. يجعل هذا الوقت مناسبًا للنظر في شراء خيارات البيع لحماية المخاطر الهابطة إذا كسر الدعم عند 6734. بدلاً من ذلك، لأولئك الذين يتوقعون اختراقًا، قد تكون خيارات الشراء الموزعة وسيلة فعالة من حيث التكلفة للعب تحرك محتمل فوق 6863.
يجب أن نتذكر أن ديسمبر يمكن أن يكون شهرًا خادعًا للتداول بسبب ضعف السيولة ومواضع نهاية العام. في حين أن الجميع يأمل في ارتفاع “بابا نويل”، يجب علينا فقط أن ننظر إلى الوراء إلى الانخفاض الحاد في السوق في ديسمبر 2018 لندرك كم يمكن أن تتحول الأمور بسرعة نحو الأسوأ. تميل الأسواق إلى السقوط بشكل أسرع بكثير مما ترتفع، وهو درس ينطبق بشكل خاص خلال موسم العطلات.
ضعف الدولار الأمريكي يعزز القوة في أماكن أخرى، مما يبقي EUR/USD ثابتًا فوق 1.1600. الذهب هو أيضًا المستفيد الرئيسي من سرد خفض سعر الفائدة، متوجهًا نحو هدفه الرئيسي التالي البالغ 4300 دولار للأونصة. تؤكد هذه التحركات موقف السوق الداعم للفدرالي، ولكنها ستعكس بقوة إذا غيرت بيانات هذا الأسبوع تلك النظرة.
