وصل معدل التضخم الأساسي في إندونيسيا على أساس سنوي إلى 2.36٪ في نوفمبر. يُجسد هذا الإحصاء التغير في أسعار المستهلكين، باستثناء الفئات المتقلبة، على مدار العام السابق.
أظهرت الين الياباني مكاسب قوية، وارتفعت إلى أعلى مستوى في أسبوعين مقابل الدولار الأمريكي. في الوقت نفسه، شهد زوج اليورو مقابل الدولار الأمريكي حركة صعودية ضمن نطاقه، متأثرة بتوقعات بيانات التصنيع في منطقة اليورو.
أسعار الذهب وتوقعات الاحتياطي الفيدرالي
اقتربت أسعار الذهب من أعلى مستوى لها في ستة أسابيع بسبب التوقعات بخفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر. ووصل زوج الدولار الأمريكي مقابل الروبية الهندية إلى أعلى مستوى له على الإطلاق، مدفوعة بتدفقات الاستثمار الأجنبي الخارجة من الهند.
بدأت بيتكوين، وإيثيريوم، وريبل شهر ديسمبر بخسائر تتجاوز 4٪، مما يشير إلى احتمال حدوث مزيد من الانخفاضات إلى $80,000 لبيتكوين، و$2,100 لإيثيريوم، و$1.90 لريبل. وقد أثرت الانخفاضات في عالم العملات المشفرة على تحول سلبي في المعنويات بالنسبة لعقود الأسهم الآجلة في الولايات المتحدة وأوروبا.
يتضمن موقع FXStreet معلومات حول توصيات السمسرة لعام 2025، ونصائح للمستهلكين، وإرشاداتهم التحريرية. يؤكدون على أهمية البحث الشخصي عند التفكير في الاستثمارات، حيث أن الأسواق عرضة للمخاطر وعدم اليقين. يوضحون أنهم لا يقدمون مشورة مالية شخصية أو يضمنون معلومات خالية من الأخطاء.
نشهد تزايد الرهانات على تخفيض الاحتياطي الفيدرالي لسعر الفائدة هذا الشهر، مما يضع ضغوطًا على الدولار الأمريكي. يشير أداة CME FedWatch الآن إلى احتمال يتجاوز 85٪ لتخفيض سعر الفائدة في اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية في 18 ديسمبر. تشير هذه المشاعر إلى النظر في خيارات البيع على مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) أو خيارات الشراء على اليورو مقابل الدولار الأمريكي حيث يختبر الزوج مستوى 1.1600.
مراقبة المؤشرات الاقتصادية الأمريكية والدولية
يعد الذهب مستفيدًا مباشرًا من هذه التوقعات الداعمة للفيدرالي، حيث يتم تداوله بالقرب من أعلى مستوى له في ستة أسابيع. نتذكر كيف ارتفع الذهب إلى ما فوق $2,100 في بيئة مماثلة في أواخر عام 2023، وظروف الأسواق الحالية مشابهة لتلك الفترة. قد يتطلع المتداولون إلى شراء خيارات الشراء على عقود الذهب الآجلة (GC) للاستفادة من الزخم الصعودي الإضافي الذي يحركه انخفاض العوائد الحقيقية.
الانخفاض الحاد في البيتكوين وغيرها من الأصول المشفرة في بداية ديسمبر قد عرقل الارتفاع في سوق الأسهم الذي شهدناه في نوفمبر. يشير هذا التحول المفاجئ إلى التحرك نحو تجنب المخاطر عبر الأسواق، مما يخلق حالة من عدم اليقين. نعتقد أن شراء خيارات البيع على مؤشرات مثل S&P 500 أو Nasdaq 100 يمكن أن يكون بمثابة حماية قيمة ضد تراجع محتمل في الأسابيع المقبلة.
في حين أن الدولار ضعيف أمام بعض العملات الرئيسية، إلا أنه ليس رهانا باتجاه واحد، كما تبين من خلال وصول الدولار الأمريكي مقابل الروبية الهندية إلى أقصى مستوى له على الإطلاق بسبب التدفقات الأجنبية الخارجة. يستمر الين الياباني في قوته، مما يجعل المراكز الطويلة للين عبر العقود الآجلة أو الخيارات جذابة. يتطلب هذا التباين نهجًا زوجًا بزوج بدلًا من موقف مضاد واسع النطاق ضد الدولار.
ستتجه الأنظار إلى إصدار مؤشر ISM الأمريكي الصناعي في وقت لاحق من هذا الأسبوع للحصول على تأكيد تباطؤ اقتصادي. أظهر تقرير الشهر الماضي في أكتوبر 2025 قراءة انكماشية بلغت 46.8، وقراءة ضعيفة أخرى ستؤيد نتيجة خفض سعر الفائدة. وفي الوقت نفسه، تُظهر بيانات مثل التضخم الأساسي في إندونيسيا الذي يبلغ 2.36٪ بشكل ثابت أن بعض الأسواق الناشئة تتعامل مع هذا الوضع بضغط أقل فورًا.
