أفاد المكتب الوطني للإحصاء في الصين أن مؤشر مديري المشتريات للقطاع التصنيعي لشهر نوفمبر بلغ 49.2، مما يتماشى مع التوقعات. يشير هذا الرقم إلى أن قطاع التصنيع ينكمش، حيث إن مؤشر مديري المشتريات الذي يقل عن 50 يشير إلى انخفاض.

ظل اليورو ثابتًا فوق مستوى 1.1600، مدعومًا من توقعات 87% من المشاركين في السوق بقرارات سياسية نقدية تحفظية في ديسمبر. استقر الذهب فوق 4200 دولار مع تعزيز التوقعات بخفض سعر الفائدة في ديسمبر، مما ساهم في ارتفاع المعادن الثمينة.

الفضة تصل إلى مستوى قياسي وسط ارتفاع أسعار النفط

وصلت أسعار الفضة إلى مستوى قياسي، حيث تجاوز سعرها 56 دولارًا بفضل الزخم الإيجابي في الأسواق. ارتفعت أسعار النفط وسط جهود السلام بين روسيا وأوكرانيا، حيث يتحول التركيز إلى الاجتماع القادم لأوبك+.

في سوق العملات، ارتفع اليورو/الدولار الأمريكي، وتجاوز مستوى 1.1600، بينما أظهر الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي حركات مختلطة حول 1.3230. واجهت العملات المشفرة، مثل البيتكوين والإيثيريوم، صعوبات في التعافي من الانهيار السوقي السابق، الذي شهد بيعًا ضخمًا بقيمة 19 مليار دولار في الأصول الرقمية. تم تداول عملة الريبل ضمن نطاق ضيق، مما يشير إلى مواجهة بين المشترين والبائعين.

من المتوقع أن يركز الأسبوع القادم على بيانات اقتصادية أمريكية رئيسية، والتي يمكن أن تؤثر في قرارات الاحتياطي الفيدرالي. تشمل البيانات مؤشرات ISM وبيانات توظيف ADP وتضخم PCE، مع تأثيرات محتملة على توقعات السوق.

السوق تتوقع خفضًا في سعر الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر بفرصة تبلغ 87%، وهذا سبب هذا التراجع الكبير في الدولار الأمريكي. يجب أن نضع في اعتبارنا استراتيجيات الخيارات التي تحقق الربح من استمرار ضعف الدولار، خاصة مقابل اليورو، الذي يظل ثابتًا فوق 1.1600. كانت VIX تتجه إلى الانخفاض لأسابيع، مما يشير إلى درجة عالية من الهدوء بين المتداولين ونحن نتجه إلى هذه الإصدارات البيانية الرئيسية.

أسبوع حاسم في انتظار البيانات الاقتصادية الأمريكية

غير أن الأسبوع القادم يحمل أهمية بالغة، حيث أن سلسلة من البيانات الأمريكية بما في ذلك ISM للتصنيع وبيانات توظيف ADP وتضخم PCE ستختبر هذا السرد الحذري. قد يتسبب أي بيانات تأتي أعلى من التوقعات في عكس عنيف، مما يُلغي هذه التداولات ويرفع الدولار بشدة. يجب أن نظل محميين ضد مثل هذا الارتداد في التقلبات.

تأكيد السوق على الخفض تعزز بعد أن أظهر التقرير الأخير لب مؤشر PCE الأساسي تراجع التضخم إلى معدل سنوي يبلغ 3.1%، كما شهدنا تقرير الوظائف الأخير يضيف 155,000 وظيفة فقط، وهو أقل من التوقعات. تاريخيًا، عندما يبدأ الاحتياطي الفيدرالي دورة خفض، يؤدي الخفض الأول غالبًا إلى سلسلة من الخفضات اللاحقة على مدى الشهور التالية. هذا يعزز فكرة أن المسار ذو المقاومة الأقل للدولار هو الهبوط.

قام الذهب بكسر حاسم فوق مستوى 4200 دولار للأونصة، ونرى إمكانية لمزيد من المكاسب إذا أكدت البيانات الأمريكية تناقص الاقتصاد. مع ارتفاع الفضة إلى مستوى قياسي فوق 56 دولارًا، يمكن للتجار النظر في خيارات الشراء على كلا المعدنين الثمينين. الآن نسبة الذهب إلى الفضة تقارب 75، وهو مستوى تاريخي عرض فرص قيمة نسبية.

يتفاعل خام غرب تكساس الوسيط بشكل إيجابي مع جهود السلام بين روسيا وأوكرانيا، ولكن الاجتماع القادم لأوبك+ هو المحور الأساسي للأسابيع المقبلة. أي تلميح لخفض الإنتاج قد يرفع الأسعار، لذا يمكن أن تكون الاستراتيجيات المزدوجة وسيلة للعب على التقلبات المحتملة حول الاجتماع. قد يؤدي قرار مفاجئ للتمسك بالإنتاج الثابت إلى تراجع الأسعار نحو المستويات المتدنية التي شهدناها في الربع الثالث.

وصل مؤشر مديري المشتريات التصنيعي في الصين إلى 49.2، مما يشير إلى الشهر الثاني على التوالي من الانكماش ويعزز الرواية العالمية للتباطؤ. هذا الضعف من المحتمل أن يحجم أي ارتفاعات كبيرة في المعادن الصناعية والعملات الحساسة لنمو الصين، مثل الدولار الأسترالي. هذا السياق يزيد من الضغط على الاحتياطي الفيدرالي لتسهيل السياسة لدعم الاقتصاد العالمي.

بعد حدث كبير لتصفية بقيمة 19 مليار دولار خلال الانهيار السريع في 10 أكتوبر، لا يزال الاهتمام بالعملات المشفرة من جانب التجزئة منخفضًا للغاية. يجب أن نكون حذرين بشأن المراكز الطويلة المشتقة في البيتكوين والإيثيريوم، حيث إن تعافيهم الأخير محدود بسبب انخفاض الحجم. حتى نرى عودة كبيرة للنشاط على السلسلة، لا يزال خطر حدوث تراجع حاد آخر مرتفعًا.