في نوفمبر، ارتفع مؤشر أسعار المستهلك في طوكيو باستثناء الأغذية الطازجة بنسبة 2.8% على أساس سنوي، متجاوزًا التوقعات البالغة 2.7%. يشير هذا إلى زيادة في التضخم الأساسي داخل المنطقة.
حدد بنك الشعب الصيني السعر المرجعي لـ USD/CNY عند 7.0789، وهو أعلى قليلاً من السعر السابق البالغ 7.0779. وأظهر NZD/USD استقرارًا بالقرب من أعلى مستوى شهري حول 0.5730، مدعومًا بموقف بنك الاحتياطي النيوزيلندي التصاعدي.
تحركات العملة واتجاهات التضخم
واصل زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي الارتفاع، مقتربًا من 1.3250 وسط توقعات بتخفيض معدلات الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. بينما ظل زوج اليورو/الدولار الأمريكي مستقرًا تقريبًا عند 1.1600 بسبب الضغوط على الدولار.
استقر الذهب خلال الجلسة الآسيوية، مع تصاعد التوقعات بشأن خفض سعر الفائدة في ديسمبر من قبل الاحتياطي الفيدرالي مما يدعم قيمته. ورغم ذلك، قد تحد الآمال في السلام في أوكرانيا من مكاسبه.
تكبدت Upbit خسارة قدرها 37 مليون دولار بسبب اختراق لمحفظة سولانا، مما دفع إلى وقف مؤقت للمعاملات. وأظهرت الأسواق البريطانية تحركات مختلطة بعد تقييم الميزانية، حيث أثر عيد الشكر على التداول.
لا يزال انتعاش ريبل ضعيفًا رغم الحصول على موافقة تنظيمية لعملة RLUSD المستقرة في الإمارات العربية المتحدة، حيث يتداول حول 2.19 دولار. وقد واجهت المحاولات لاختراق المقاومة تحديات عند مستويات رئيسية.
الفرص والاستراتيجيات في الفوركس والسلع
تعد بيانات التضخم الأعلى من المتوقع من طوكيو إشارة مهمة بالنسبة لنا. عند 2.8%، يزيد هذا الضغط المستمر على الأسعار من احتمال اضطرار بنك اليابان إلى تشديد سياسته قريبًا. يجعل هذا البيئة رهانا على ين أقوى أكثر جاذبية.
هذا التطور الياباني يتناقض بشكل حاد مع الوضع في الولايات المتحدة، حيث يضعف الدولار. الأسواق تتوقع بشكل واضح أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة الشهر القادم. وهذا يدفع عملات أخرى مثل الجنيه الإسترليني واليورو للارتفاع أمام الدولار.
لاحظنا بقاء التضخم الأساسي في اليابان بعناد فوق الهدف 2% لأكثر من عام الآن، حتى أواخر 2024 ومعظم 2025. وعند النظر إلى أسواق المشتقات، يُظهر أداة FedWatch Tool الآن احتمالًا بنسبة 85% لتخفيض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في ديسمبر. هذا الاختلاف المتزايد في السياسات بين الولايات المتحدة واليابان هو الموضوع المركزي للتداول.
بالنظر إلى هذا السيناريو، يبدو أن زوج USD/JPY مهيأ للحركة الهبوطية. يجب أن نفكر في شراء خيارات البيع على USD/JPY للاستفادة من السقوط المحتمل. تتيح لنا هذه الاستراتيجية الربح من قوة الين بينما تحدد مخاطرنا القصوى.
التوجه المتشائم للدولار يدعم أيضًا الأصول مثل الذهب. معدلات الفائدة المنخفضة في الولايات المتحدة تجعل المعدن غير العائد أكثر جاذبية. لذلك، قد يكون شراء خيارات الشراء على الذهب موقفًا قيمًا في الأسابيع القادمة.
ومع ذلك، يجب أن نلاحظ المزاج المنتشر للمخاطر، الذي قد يقيد المكاسب الفورية في الأصول الآمنة. لقد رأينا بنك اليابان يتردد في التصرف في الماضي، وهو النمط الذي تكرر طوال 2024. أي تأخير إضافي منهم قد يحبط وجهة النظر هذه مؤقتًا.
