ارتفاع الجنيه الاسترليني مقابل الدولار الأمريكي واستقرار اليورو مقابل الدولار
أظهر GBP/USD مكاسب تقترب من 1.3250، مدعومًا بتوقعات خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. وفي الوقت نفسه، ظل EUR/USD ثابتًا حول 1.1600 وسط ظروف تداول هادئة، مع ضغط الدولار الذي يحافظ على موقف اليورو.
شهد الذهب بعض الحركة الصاعدة، مما يعكس التوقعات بأن يكون الاحتياطي الفيدرالي أكثر لطفًا، على الرغم من أن مزاج المخاطرة قد حد من المكاسب المحتملة. واجهت بورصة العملات المشفرة Upbit خسارة قدرها 37 مليون دولار بسبب اختراق محفظة Solana، مما أدى إلى إيقاف المعاملات لإدارة الحادث.
مع إغلاق الأسواق الأمريكية بمناسبة عيد الشكر، انخفضت مؤشرات الأسهم في المملكة المتحدة وأوروبا بشكل عام. تظل تداعيات الموازنة نقطة اهتمام بالإضافة إلى اتساع السوق المتزايد. تم إعاقة محاولات انتعاش شركة Ripple بسبب نقاط المقاومة بالرغم من التقدم التنظيمي في الإمارات العربية المتحدة.
توقعات خفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي
انخفضت نسبة الوظائف إلى المتقدمين في اليابان إلى 1.18، وهو أقل من التوقعات ويشير إلى تراجع كبير من مستوى 1.29 الذي شوهد قبل عامين في أواخر عام 2023. تعزز هذه البيانات الضعيفة في سوق العمل وجهة نظرنا بأن بنك اليابان سيستمر في سياساته النقدية الشديدة التيسير. ونتيجة لذلك، نرى ضغطًا هابطًا مستمرًا على الين، مما يجعل خيارات الاتصال على أزواج مثل USD/JPY جذابة.
تزداد القناعة بخفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي وهذا هو الموضوع المهيمن في السوق حاليًا، مما يزيد من الضغط على الدولار الأمريكي عبر السوق. التسعير الحالي للسوق، كما يعكس في العقود الآجلة لصناديق الاحتياطي الفيدرالي، يشير الآن إلى وجود أكثر من 85٪ احتمالية لخفض بنسبة 25 نقطة أساس في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في ديسمبر 2025. يجعل ذلك بيع العقود الآجلة لمؤشر الدولار (DXY) أو شراء خيارات حماية الدولار من الاستراتيجيات الرئيسية للأسابيع المقبلة.
يبقى الجنيه الاسترليني هو المستفيد الواضح من ضعف الدولار، مع دفع GBP/USD نحو مستوى 1.3250. على عكس الاحتياطي الفيدرالي، يواجه بنك إنجلترا تضخمًا مستمرًا في الأسعار الأساسية، والذي رأيناه يقترب من 3.5٪ في أحدث تقرير لمؤشر أسعار المستهلكين المملكة المتحدة، مما يحد من قدرته على الانتقال إلى سياسات أكثر لطفًا. يجب على المتداولين التفكير في شراء خيارات الاتصال على المدى القريب على GBP/USD للاستفادة من هذا الاختلاف في السياسات.
يحظى الذهب بالدعم من احتمال انخفاض أسعار الفائدة الأمريكية، مما يقلل من تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الأصول التي لا تحمل عوائد. بينما قد حدت مشاعر المخاطرة من الارتفاع، نعتقد أن الدافع الأساسي للاحتياطي الفيدرالي الأكثر لطفًا سيدفع الأسعار في النهاية إلى أعلى من المستوى الحالي البالغ 2,250 دولار للأونصة. ننصح بشراء خيارات الاتصال للتموضع لكسر فوق المقاومة الأخيرة، حيث إن خفض الاحتياطي الفيدرالي من المرجح أن يكون المحفز.
