يحافظ زوج العملات الدولار الأمريكي/الين الياباني على قوته بينما يواجه الين صعوبات في اكتساب الزخم بسبب المخاوف المالية. يتم تداول الزوج حول مستوى 156.30، مع عدم قدرة الين على الانتعاش بشكل كبير وسط حزمة التحفيز الأخيرة في اليابان التي تؤثر على الآراء حول استدامة الديون.
لا يزال توقيت رفع سعر الفائدة من قبل بنك اليابان غير واضح، مع التركيز على مؤشر أسعار المستهلكين في طوكيو لشهر نوفمبر للحصول على تلميحات حول التحركات المستقبلية. في الوقت نفسه، هناك احتمال بنسبة 85% لخفض الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي لأسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر، وفقًا لأداة مراقبة فيد CME.
التحليل الفني لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني
فنياً، يحافظ زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني على اتجاه صعودي قوي داخل قناة صاعدة، مظهراً قمماً وقيعان أعلى ويبقى فوق المتوسطات المتحركة الرئيسية. ومع ذلك، تشير مؤشرات مثل MACD و RSI إلى تراجع الزخم، مما يشير إلى احتمالية حدوث تماسك.
يتواجد الدعم حول مستوى 155.00، متماشياً مع متوسط متحرك لـ 21 يوم، بينما تكون المقاومة قرب 157.00-157.50. وقد أدت سياسات بنك اليابان تاريخياً إلى تراجع قيمة الين، خاصة مع رفع البنوك العالمية لأسعار الفائدة. كان التحول في موقف بنك اليابان في عام 2024 عن سياسة نقدية متساهلة للغاية مدفوعًا بزيادة التضخم الياباني وزيادات محتملة في الرواتب.
نظرًا للاتجاه الصاعد المستمر في زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني، نرى الزوج ثابتاً حول مستوى 156.30 برغم وجود بعض علامات التعب الصعودية الواضحة. تشير قوة الدولار الأمريكي، حتى مع تداولات ضعيفة بسبب العطلات، إلى أن الضعف الكامن في الين لا يزال الدافع الرئيسي. هذه الديناميكية تعززها المخاوف المالية لليابان، خاصةً بعد حزمة التحفيز البالغة ¥20 تريليون الجديدة التي دفعت نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي للبلاد نحو 270%.
استراتيجيات تداول الدولار الأمريكي/الين الياباني
للاسابيع القادمة، يشير هذا إلى استراتيجيات يمكن أن تحقق أرباحاً من التماسك أو النطاق المحدود. مع سحب مؤشر القوة النسبية (RSI) من منطقة تشبع الشراء إلى حوالي 62، نفكر في بيع التقلبات من خلال خيارات مثل الستريدل القصير أو كوندورات الحديد. المفتاح هو تحديد النطاق، مع رؤية دعم قوي عند مستوى 155.00 وتشكيل مقاومة قرب 157.50.
الشكل الأساسي يتأثر باختلاف سياسات البنوك المركزية. نرى احتمال 85% لخفض الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي لأسعار الفائدة الشهر المقبل، وهو رأي تأكد بعد انخفاض نصاب الوظائف غير الزراعية الأمريكية الأسبوع الماضي إلى 160,000. وفي الوقت نفسه، لا يزال بنك اليابان متردداً في الالتزام برفع سعر الفائدة مرة أخرى، خاصة بعد صدور مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي في طوكيو لشهر نوفمبر الذي جاء أقل من التوقعات، حيث سجل 2.4% مقابل التوقعات بنسبة 2.6%.
يشير هذا الاحتمال إلى أنه رغم أن الخط الأقل مقاومة لا يزال نحو الأعلى، إلا أن الزخم يتلاشى. ينبغي على التجار الراغبين في تحركات اتجاهية وضع تنبيهات لكسر حاسم للنطاق الحالي. قد يكون التحرك المستمر فوق مستوى 157.50 إشارة لشراء خيارات الشراء، مستهدفين أعلى مستوى للسنة عند 158.88.
ومع ذلك، يجب أن نظل يقظين لتحرك للأسفل دون مستوى الدعم 155.00، الذي يمثل أيضًا الحد السفلي للقناة الصاعدة. نحن نتذكر جميعًا الانخفاضات الحادة والمفاجئة التي سببتها تدخلات وزارة المالية في ربيع عام 2024. قد يؤدي كسر هذا المستوى الرئيسي إلى تحرك سريع نحو المتوسط المتحرك لـ 50 يوماً قرب 152.38، مما يجعل الخيارات الواقية أو سبريد الخيارات الواقية استراتيجية تحوط حكيمة.
