شهدت الثقة في الأعمال في البرتغال زيادة في نوفمبر، حيث ارتفعت إلى 3 بعد أن كانت عند مستوى 2.9 سابقاً. يُعكس هذا التغيير تصورات اقتصادية متغيرة في البلاد خلال هذه الفترة.
في السوق المالية الأوسع، تم ملاحظة سلسلة من تعديل الأسعار وتوقعات. على سبيل المثال، شهد زوج العملات EUR/USD تقلبات، بينما شهد GBP/USD بعض التراجع بعد فترة من النمو. في الوقت نفسه، تمكنت أسعار الذهب من الثبات فوق 4,150 دولار وسط التكهنات بالسوق بشأن احتمال خفض معدلات الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي.
نشاط سوق العملات الرقمية
شهدت عملة كاردانو (ADA) انتعاشًا، حيث يتم تداولها حول 0.43 دولار، مدعومة بطلبات ضخمة من قبل “الحيتان” وأسعار تمويل إيجابية. شهدت فترة عيد الشكر في الولايات المتحدة مكاسب في السوق عبر العديد من المؤشرات، بما في ذلك S&P، ناسداك، وداو، على الرغم من المخاوف بشأن استدامة هذه التحركات.
تقدم FXStreet العديد من التحليلات والتوقعات للأدوات المالية المختلفة، مع التركيز على المخاطر المرتبطة. يشجع الموقع على إجراء بحث شامل قبل اتخاذ القرارات المالية ويشير إلى أن أي تصريحات تطلعية تنطوي على عدم يقين متأصل. ويُلاحظ أن هذه المعلومات لا ينبغي تفسيرها كنصيحة استثمارية صريحة.
مع قناعة السوق بشأن خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، ينبغي أن نتوقع استمرار ضعف الدولار الأمريكي. اعتباراً من هذا الأسبوع، تسعّر عقود الفائدة المستقبلة بنسبة 85% احتمال خفض بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر، حتى مع بقاء التضخم الأساسي في الولايات المتحدة عند مستوى ثابت 3.5%. هذا التوقع هو المحرك الرئيسي عبر فئات الأصول التي تتجه إلى الشهر الأخير من العام.
الثبات في سعر الذهب فوق 4,150 دولار هو نتيجة مباشرة لهذه التوقعات بخفض الفائدة ووجود توجه نحو الأمان، وهو اتجاه رأيناه يتشكل منذ التضخم المستمر في 2023-2024. في حين أن المعدن قوي، فإن قيمته العالية تستدعي استراتيجيات مخاطرة محددة. يجب أن نعتبر شراء خيارات الاستدعاء لالتقاط المزيد من الصعود مع الحد من الخسائر المحتملة إذا أعطى الاحتياطي الفيدرالي إشارة أكثر تشددًا.
مخاوف تذبذب السوق
يبدو أن الانتعاش الأخير في الأسهم، أو “الارتفاع في عيد الشكر”، هشًا لأنه حدث على حجم تداول منخفض جدًا في الأعياد. حالياً، يجلس مؤشر VIX بالقرب من 13، وهو مستوى يسبق تاريخياً ارتفاعات في التذبذب، مما يشير إلى تهاون في السوق. سيكون من الحكمة شراء عقود حماية في S&P 500 للتحوط ضد انعكاس حاد محتمل بمجرد عودة حجم التداول الكامل الأسبوع المقبل.
في أوروبا، يضيف الارتفاع الطفيف في ثقة الأعمال في البرتغال إلى صورة من الاستقرار البسيط، مع التضخم في منطقة اليورو عند مستوى يمكن السيطرة عليه 2.8%. هذا يعطي البنك المركزي الأوروبي حيزًا للحفاظ على استقرار الفائدة، مما يخلق تباينا في السياسة الذي يفضل اليورو على الدولار. نرى أن التماسك الحالي تحت مستوى 1.1600 في EUR/USD يعد فرصة شراء محتملة.
يتراجع الجنيه البريطاني دون 1.3250 مقابل الدولار، وهو ما يبدو كتصحيح صحي بعد اندفاعه القوي عقب ميزانية الخريف. هذه الوقفة توفر فرصة لإعادة الدخول في مراكز طويلة، متوقعين حركة تصاعدية أخرى إذا استمر الضعف العام في الدولار. سيكون مستوى 1.3200 منطقة دعم رئيسية يجب مراقبتها في الأيام القادمة.
بالنسبة للمحافظ ذات المخاطر العالية، تبدو بيانات كاردانو على السلسلة مقنعة مع تراكم قوي من “الحيتان” وأسعار تمويل إيجابية. يبدو أن التحرك نحو 0.50 دولار يملك زخمًا، مدعومًا بالأصول الأساسية داخل نظامه الخاص. استخدام المشتقات لتداول هذا الأصل الرقمي المحدد يمكن أن يوفر ملف مخاطرة ومكافأة جذاب مستقل عن الاتجاهات الاقتصادية الكبرى.
