ضيّق الدولار الأسترالي خسائره بفضل موقف السياسة الحذر لبنك الاحتياطي الأسترالي وبيانات التوظيف المحلية القوية. أشارت محاضر اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي إلى أنه إذا بقيت البيانات قوية، فقد يظل سعر النقد ثابتاً. وتضمنت الأرقام القوية للتوظيف انخفاضاً في معدل البطالة إلى 4.3% في أكتوبر من 4.5% سابقاً.
انخفض الدولار الأمريكي قليلاً، حيث تم تداوله حول 99.50، وسط توقعات السوق للبيانات الأمريكية واحتمالية خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. أظهر أداة CME FedWatch تراجعاً في احتمالية قطع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع ديسمبر، متحركاً من 62% إلى 43% على مدار أسبوع. وأشار المسؤولون إلى ضعف سوق العمل، مشددين على نهج حذر لخفض الأسعار.
زوج العملات أود / أوسد
ظل زوج AUD/USD بالقرب من 0.6490، ضمن نطاق مستطيل، مما يشير إلى حركة جانبية. تم تداوله تحت متوسط التحرك الأسي ذو التسعة أيام، بدعم رئيسي عند 0.6470 ومقاومة عند 0.6514. يتأثر تحرك الدولار الأسترالي بعوامل عدة منها أسعار الفائدة لبنك الاحتياطي الأسترالي، صحة الاقتصاد الصيني، وأسعار خام الحديد.
عكست الجدول ضعف الدولار الأسترالي مقابل الفرنك السويسري. وتقود مختلف العوامل الدولار الأسترالي، بما في ذلك أسعار الفائدة، أسعار الصادرات، والميزان التجاري، التي غالباً ما ترتبط بالاقتصاد الصيني.
بناءً على الديناميات الحالية للسوق، نرى تبايناً متزايداً بين مسارات السياسات لبنك الاحتياطي الأسترالي والاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. بنك الاحتياطي الأسترالي ثابت على سعر الفائدة المدعوم باقتصاد محلي قوي بشكل مفاجئ. هذا يتناقض بوضوح مع الاحتياطي الفيدرالي الذي يُظهر استعداداً أكبر لخفض الأسعار بسبب تباطؤ سوق العمل الأمريكي.
البيئة العالمية للعملات الحساسة للمخاطر
لدعم هذا الرأي، شهدنا بيانات حديثة تظهر أن التضخم في أستراليا للربع الثالث جاء أقوى من المتوقع عند 3.1%، مما يبقيه فوق نطاق استهداف بنك الاحتياطي الأسترالي. وعلاوة على ذلك، ظلت أسعار خام الحديد، وهي محرك رئيسي للدولار الأسترالي، صامدة، حيث تم تداولها مؤخراً حول 125 دولاراً للطن بفضل الطلب الثابت من الصين. تعزز هذه العوامل حالة بنك الاحتياطي الأسترالي لتأجيل أي تخفيضات في الأسعار حتى عام 2026.
من ناحية أخرى، يظهر الاقتصاد الأمريكي علامات أوضح على التباطؤ. أظهر أحدث تقرير بشأن كشوف العمالة لشهر أكتوبر، الذي صدر في أوائل نوفمبر 2025، إضافة 85,000 وظيفة فقط، وهو أقل بكثير من التوقعات ويؤكد الضعف الذي شهدته تقارير العمل الأخرى. تبع ذلك قراءة مؤشر أسعار المستهلكين الأساسية الأمريكي التي انخفضت إلى 2.8%، مما يمنح الفيدرالي مساحة أكبر لتخفيف السياسة دون إعادة إشعال التضخم.
بالنسبة لمتداولي المشتقات، تشير هذه الحالة إلى وضع أنفسهم لاحتمال قوة زوج AUD/USD في الأسابيع القادمة. يتداول الزوج حالياً في نطاق بين حوالي 0.6470 و0.6630، مما قد يقدم فرصة لشراء خيارات شراء مع انتهاء صلاحية يناير 2026. ستستفيد هذه الاستراتيجية من الاحتمال بالاختراق التصاعدي مع الحد من المخاطر الأولية.
يجب أيضاً إدارة مخاطر عدم تحقق هذا الاختراق. يخدم مستوى 0.6470 كنقطة دعم حاسمة، وكسر مستدام دونه سيشكل تحدياً لرؤيتنا التصاعدية. يمكن للمتداولين استخدام هذا المستوى لوضع أوامر وقف الخسائر في المراكز الطويلة أو التفكير في شراء خيارات بيع كتحوط ضد ضعف الدولار الأسترالي غير المتوقع.
تبدو البيئة العالمية الأوسع أيضاً تتحول لتكون أكثر ملاءمة للعملات الحساسة للمخاطر مثل الدولار الأسترالي. من المتوقع أن يعزز نهج التوصل إلى اتفاق بشأن معادن الأرض النادرة بين الولايات المتحدة والصين بحلول عيد الشكر من معنويات التجارة العالمية. إذا تحققت هذه الشهية المتزايدة نحو المخاطر، فإنها ستوفر دفعة إضافية للدولار الأسترالي.
