يبقى الدولار الأسترالي ضعيفًا مقابل الدولار الأمريكي بعد الخسائر في الجلسة السابقة. كشفت محاضر اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي لشهر نوفمبر عن نهج حذر، قد يحافظ على سعر الفائدة الحالي إذا تجاوزت البيانات الاقتصادية التوقعات.
قد يتعافى الدولار الأسترالي مع بيانات توظيف محلية أقوى والتداول الحالي يشير إلى احتمالية منخفضة لخفض سعر الفائدة في اجتماع مجلس إدارة بنك الاحتياطي الأسترالي القادم. اعتبارًا من 14 نوفمبر، كانت عقود ASX لأجل 30 يومًا لمعدلات النقد بين البنوك لشهر ديسمبر 2025 عند 96.41، مما يشير إلى فرصة بنسبة 6٪ لتخفيض السعر.
ارتفاع ثقة الدولار الأمريكي
مؤشر الدولار الأمريكي يقترب حاليًا من 99.50، مما يعكس زيادة الثقة بعد إعادة فتح الحكومة. أداة FedWatch الخاصة بشركة CME تشير إلى انخفاض احتمالية خفض سعر الفائدة لاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر إلى 43٪، نزولاً من 62٪ قبل أسبوع.
في الصين، أظهرت مبيعات التجزئة زيادة سنوية بنسبة 2.9٪ في أكتوبر، أقل من التوقعات ولكنها تجاوزت أرقام سبتمبر. وفي الوقت نفسه، شهد الإنتاج الصناعي ارتفاعًا بنسبة 4.9٪، على الرغم من أنه أقل من المتوقع، مما يدل على إشارات اقتصادية مختلطة من الصين.
انخفض معدل البطالة في أستراليا إلى 4.3٪ في أكتوبر، مع تغير في التوظيف بلغ 42.2 ألف، متجاوزًا توقعات السوق بشكل كبير. ارتفع التوظيف بدوام كامل بشكل كبير بمقدار 55.3 ألف، بينما شهد التوظيف الجزئي تراجعًا.
نظرًا للإشارات المتضاربة، نرى الدولار الأسترالي يتماسك في نطاق ضيق مقابل الدولار الأمريكي، تقريبا بين 0.6470 و0.6630. يشير هذا التحرك الجانبي إلى عدم اليقين، مما يجعل الرهانات الاتجاهية محفوفة بالمخاطر في الوقت القريب. يبدو أن التداول على المشتقات استنادًا إلى هذا النطاق أو على احتمالية انهيار، هو النهج الأكثر منطقية للأسابيع القادمة.
سياسات بنك الاحتياطي الأسترالي والاحتياطي الفيدرالي تتماشى
يقدم لنا بنك الاحتياطي الأسترالي نظرة متوازنة على السياسة، ولكن يجب ألا نشعر بالراحة حيال ذلك. أظهرت البيانات الأخيرة من أوائل نوفمبر انخفاضًا غير متوقع في معدل البطالة إلى 4.3٪، ومع تقرير التضخم للربع الثالث من عام 2025 في أستراليا الذي يظهر معدل سنوي مرتفع عند 3.8٪، فإن فرصة خفض سعر الفائدة في ديسمبر ضئيلة للغاية. وهذا يوفر دعمًا للدولار الأسترالي، مما يحد من الاتجاه النزولي في الوقت الحالي.
من الجانب الآخر من الثنائي، المسؤولون في الاحتياطي الفيدرالي يبثون لهجة تشددية، مع تسعير السوق لخِفض سعر الفائدة في ديسمبر الذي انخفض من 62٪ إلى 43٪ في غضون أسبوع واحد فقط. يحدث هذا على الرغم من بعض البيانات الضعيفة من القطاع الخاص، مثل تقرير Challenger من أوائل هذا الشهر الذي أظهر زيادة في تسريح الوظائف إلى 153,074، قفزة كبيرة من 55,597 في أكتوبر 2024. هذا التباين بين حديث الاحتياطي الفيدرالي والبيانات الأخيرة يخلق الكثير من التردد الحالي.
علينا أن نتذكر أن موثوقية البيانات الاقتصادية الأمريكية الأخيرة مشكوك فيها بعد إغلاق الحكومة القياسي الذي دام 43 يومًا وانتهى الأسبوع الماضي. يبدو أن السوق يتعامل مع الأرقام مثل خسائر وظائف ADP الأخيرة بتشكك حتى تظهر بيانات أوضح. لذلك، نتوقع أن يكون تقرير الوظائف غير الزراعية القادم، المقرر صدوره في 5 ديسمبر، محفزًا كبيرًا ويمكن أن يسبب حركة كبيرة خارج النطاق الحالي.
هذا البيئة ذات النطاق الضيق مع محفز رئيسي قادم مثالية لمتداولي الخيارات. يمكننا النظر في استراتيجيات تستفيد من حركة محدودة مستمرة وتقليل الوقت، أو زيادة حادة في التقلبات حول إصدارات بيانات أوائل ديسمبر. التحرك فوق مقاومة 0.6630 أو الاختراق تحت دعم 0.6470 بعد بيانات الوظائف قد يقدم إشارة اتجاهية واضحة.
