يضعف الدولار الأسترالي مع تعزيز قوة الدولار الأمريكي، مع انخفاض التوقعات لخفض معدل الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي. تعطي الأسواق احتمالاً بنسبة 6% فقط لخفض معدل الفائدة من البنك الاحتياطي الأسترالي في ديسمبر. يرتفع الدولار الأمريكي قبل صدور بيانات اقتصادية مؤجلة من الولايات المتحدة، مما يدفع زوج العملات AUD/USD للتداول حول 0.6510، بانخفاض 0.40% في اليوم.
أكد العديد من مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي أن السياسة الحالية تعتبر “مقيدة”، مما يقلل من فرصة خفض معدل الفائدة في اجتماع ديسمبر. في أستراليا، انخفض معدل البطالة إلى 4.3% في أكتوبر، في حين ارتفع التغير في الوظائف بمقدار 42.2 ألف وظيفة، مما يعزز الرأي بأن البنك الاحتياطي الأسترالي سيحافظ على موقف حذر.
البيانات الاقتصادية وردود فعل السوق
سيصدر البنك الاحتياطي الأسترالي محاضر اجتماعه في نوفمبر، حيث أبقى على المعدلات دون تغيير عند 3.6%، مشيرًا إلى التضخم المستمر. في الولايات المتحدة، يستعد المتداولون لصدور بيانات مؤجلة بسبب توقف الحكومة، مع احتمال عدم إصدار بعض الأرقام الخاصة بشهر أكتوبر. تُشير التعليقات الأخيرة من البنك الاحتياطي الفيدرالي إلى الحفاظ على موقف السياسة الحالي، مع تقليل الأسواق لتوقعات التسهيل. يبرز مؤشر التصنيع لولاية نيويورك، الذي جاء أقوى من المتوقع عند 18.7 لشهر نوفمبر، قدرة الاقتصاد الأمريكي على التحمل.
لقد تغير المشهد بالنسبة للدولار الأمريكي حيث تلاشت التوقعات بشأن خفض معدل الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر بشكل كبير. وقد انخفض الاحتمال من 67% إلى 46% فقط في أسبوع واحد، مما يدفع الدولار الأخضر للارتفاع مقابل العملات الأخرى. يشير هذا إلى أن استراتيجيات الخيارات التي تفضل الدولار الأقوى، مثل شراء خيارات البيع على زوج العملات AUD/USD، أصبحت أكثر جاذبية.
في أستراليا، يبدو أن البنك الاحتياطي ثابت في موقفه، مع تسعير السوق لاحتمال خفض الفائدة بنسبة 6% فقط. بينما قدم تقرير الوظائف القوي للأسبوع الماضي دعمًا مؤقتًا، فإن هذا الزخم قد اختفى. ساهم استقرار أسعار خام الحديد حول 125 دولارًا للطن في النصف الثاني من عام 2025 أيضًا في إزالة محفز رئيسي لقوة الدولار الأسترالي الكبيرة.
بالنسبة للمتداولين، فإن هذا يضع زوج العملات AUD/USD للتحرك المحتمل نحو الأسفل، خاصةً مع اختبار المستوى الحرج 0.6500. يجب أن نكون مستعدين لزيادة التقلبات، خصوصًا مع صدور محاضر اجتماع البنك الاحتياطي الأسترالي هذا الأسبوع. أي مفاجأة حذرة من البنك الاحتياطي الأسترالي يمكن أن تتحدى هذا الاتجاه الهبوطي، لكن المسار الأقل مقاومة يبدو حاليًا نحو الأسفل.
عدم اليقين وتداعيات السوق
يتسبب عدم اليقين الكبير في الساحة الاقتصادية الأمريكية بسبب تأخيرات البيانات الناتجة عن توقّف الحكومة مؤخرًا. سيكون تقرير الوظائف المؤجل لشهر سبتمبر، والمقرر صدوره في 20 نوفمبر، حدثًا رئيسيًا يحرك الأسواق. نذكر فترات مشابهة لتعطلات البيانات في الماضي، مثل تلك التي حدثت خلال توقف 2018-2019، والتي غالبًا ما تؤدي إلى تقلبات حادة وغير متوقعة في السوق بمجرد إصدار المعلومات أخيرًا.
موقف البنك الاحتياطي الفيدرالي الحذر يمكن فهمه عندما نعتبر أن مؤشر أسعار المستهلك الأساسي ظل متعنتًا فوق 3% لمعظم عام 2025. هذا التضخم المستمر هو السبب في تردد المسؤولين في الإشارة إلى خفض معدلات الفائدة، وهي درس تعلموه خلال الارتفاع التضخمي في عام 2022. يدعم هذا الخلفية لعب المشتقات التي تراهن على بقاء معدلات الفائدة مرتفعة، مثل بيع خيارات الشراء خارج النقود على عقود الفائدة المستقبلية.
افتح حساب VT Markets الخاص بك و<ا a href="https://myaccount.vtmarkets.com/login">ابدأ التداول الآن.
