شهد الاستثمار الأجنبي في الأوراق المالية الكندية زيادة من 25.92 مليار دولار إلى 31.32 مليار دولار في سبتمبر. يعكس هذا الارتفاع الاهتمام والنشاط المتزايد في السوق الكندية خلال هذه الفترة.

في أماكن أخرى، يواصل مؤشر داو جونز الصناعي انحداره بسبب ضعف الأسهم، بينما يظل سعر الدولار/ين بالقرب من أعلى مستوياته في تسعة أشهر مع قوة الدولار الأمريكي. كما أن الفضة تواصل الارتفاع الطفيف، إلا أنها لا تزال تواجه حدودًا تحت مستوى 51.00 دولار وسط إشارات سوقية مختلطة.

حركة اليورو والجنيه الاسترليني

شهدت حركة زوج العملات اليورو/الجنيه الاسترليني تراجعًا بسبب جني الأرباح وتعليقات من بنك إنجلترا على الرغم من الوصول إلى ارتفاعات في البداية. بينما يحوم زوج العملات الجنيه الاسترليني/الدولار الأمريكي حول 1.3165، مُعيقًا بسبب المخاوف المالية المستمرة في المملكة المتحدة وتوقعات بيانات الوظائف الأمريكية.

يتواجد الذهب حاليًا في نمط انتظار تحت مستوى 4,100 دولار بينما يتراجع المتداولون عن توقعات لزيادات إضافية في أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. تظهر عملة البيتكوين والعملات الرقمية الرئيسية علامات تعافي بسيطة وسط عمليات تقليص مستمرة، بينما يتم تداول عملة البيتكوين فوق 95,000 دولار.

مع بداية الأسبوع الجديد، يتحول الانتباه إلى البيانات الاقتصادية الأمريكية القادمة وأداء قطاع التكنولوجيا، مع التركيز بشكل خاص على أثر شركة Nvidia. وتحافظ عملة Chainlink على وضعها فوق مستوى 14.00 دولار على الرغم من قلة اهتمام المتداولين والتراجع في سوق المشتقات المالية.

تأثير قوة الدولار الأمريكي

الزيادة الأخيرة في الاستثمار الأجنبي في الأوراق المالية الكندية، الذي وصل إلى 31.32 مليار دولار في سبتمبر، يشير إلى قوة الدولار الكندي. بالنظر إلى الوراء، نرى أن هذا الاتجاه مستمر، حيث أكدت إحصاءات كندا الأسبوع الماضي على أن تدفقات أكتوبر بقيت قوية بأكثر من 28 مليار دولار. يتعين علينا أن نكون حذرين بشأن اتخاذ مواقف ضد الدولار الكندي في الأسابيع القادمة.

في نفس الوقت، يظهر الدولار الأمريكي قوة كبيرة، ونرى الأسواق الآن تسعر فرص تزيد عن 10٪ لخفض معدلات الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر. تم تعزيز هذا الشعور بعد تقرير مؤشر أسعار المستهلكين لشهر أكتوبر الذي أظهر بقاء التضخم الأساسي بشكل عنيد فوق هدف الفيدرالي عند 3.4٪. يبدو أن استراتيجيات المشتقات التي تراهن على الدولار الأمريكي في موقع جيد، حيث يوفر الفيدرالي المتشدد رفعاً قوياً.

هذه القوة في الدولار تضغط على العملات الرئيسية الأخرى، حيث يتداول الزوج اليورو/الدولار الأمريكي تحت 1.1600 والجنيه الإسترليني في وضع دفاعي حول 1.3160. تستمر المخاوف المتبقية حول الصحة المالية للمملكة المتحدة، والتي لم تتحسن منذ مناقشات الميزانية في صيف 2025، في الضغط على الجنيه الإسترليني. يجب علينا أخذ هذا الضعف في الاعتبار عند هيكلة صفقات أزواج العملات مقابل الدولار.

تظل أسعار الذهب عالقة تحت مستوى 4,100 دولار للأونصة لأن الدولار القوي وأسعار الفائدة الأمريكية الثابتة يجعلان من الأصول التي لا تقدم عائدات أقل جاذبية. كان المعدن في نمط انتظار مشابه منذ أواخر عام 2024، حيث يفشل في الخروج كلما تقلصت توقعات لخفض الأسعار. في الوقت الحالي، يمكن أن تكون استراتيجيات الخيارات التي تدر أرباحًا من التقلب المنخفض، مثل بيع الخيارات المزدوجة، أكثر فعالية من الرهان على اتجاه واضح.

في حين أظهرت العملة الرقمية البيتكوين تعافيًا طفيفًا فوق 95,000 دولار بعد انخفاض حاد الشهر الماضي، فإن سوق المشتقات يشير إلى الحذر. نحن نلاحظ أن الفائدة المفتوحة في عقود البيتكوين الآجلة لا تزال منخفضة بنسبة تقارب 25٪ عن ذروتها في الربع الثالث من عام 2025. وهذا يشير إلى أنه بينما تتحرك الأسعار صعودًا، إلا أن هناك قلة اقتناع من المتداولين الكبار، مما يجعل هذا التعافي هشًا.