ارتفع الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني يوم الاثنين، مقتربًا من مستوى 155.00. يتأثر هذا التحرك بتدني التوقعات لخفض معدلات الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي والضغط على بنك اليابان للحفاظ على معدلات الفائدة الحالية في ديسمبر وسط توترات متزايدة بين اليابان والصين.
يستمر الشعور بالحذر بين المتداولين الذين ينتظرون بيانات اقتصادية أمريكية مؤجلة، مما يحافظ على قوة الدولار الأمريكي مقابل العملات الرئيسية. تظهر مخططات USD/JPY نمط إسفين نهائي، مما يشير إلى تراجع الزخم الصعودي قد يؤدي إلى تصحيح.
تقيم الين الياباني يتأثر بالاقتصاد الياباني وسياسات بنك اليابان والفروق في العائدات والشعور بالمخاطر العالمية. أدت السياسة النقدية الفائقة للمرونة لبنك اليابان في السابق إلى إضعاف الين، لكن التعديلات الأخيرة في السياسة قد توفر الدعم. الفارق بين عائدات السندات الأمريكية واليابانية، الذي يتأثر بسياسات بنك اليابان، كان تقليديًا في مصلحة الدولار الأمريكي. يعتبر الين أيضًا ملاذًا آمنًا خلال فترات الضغط في الأسواق، مما قد يقويه ضد العملات الأكثر مخاطرة.
يواصل الدولار الأمريكي قوته مقابل الين الياباني، مما يدفعه نحو مستوى 155.00. يتم تغذية هذا التحرك من خلال التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي سيبقي على معدلات الفائدة ثابتة لفترة أطول من المتوقع. في المقابل، يواجه بنك اليابان ضغوطًا للحفاظ على سياسته الحالية في ديسمبر، مما يبقي الين ضعيفًا.
تمنحنا البيانات الأخيرة سببًا للاعتقاد بأن هذا الاتجاه له جاذبية، حيث يظل مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي في الولايات المتحدة في 13 نوفمبر/تشرين الثاني 2025 مرتفعًا عند 3.1%. مما يجعل تخفيض الفائدة القريب من الفيدرالي أمرًا غير مرجح. في غضون ذلك، أظهرت اقتصاد اليابان انكماشًا طفيفًا بنسبة 0.1% في الربع الثالث، مما يجعل من الصعب على بنك اليابان التفكير في تشديد السياسة.
ومع ذلك، نرى علامة تحذير فنية في المخططات. حيث يتشكل نمط يعرف بالإسفين النهائي، مما يشير إلى أن الزخم الصعودي يفقد قوته. وغالبًا ما يشير هذا النمط إلى أن تصحيحًا كبيرًا، أو انخفاضًا في السعر، قد يكون في الأفق.
وبالنسبة للمتداولين في مشتقات المالية، يعتبر هذا إشارة للنظر في الحماية من الاتجاه الهابط أو اتخاذ مراكز مضاربة ذات اتجاه هبوطي. يجب علينا متابعة مستوى 154.00 عن كثب كخط دعم رئيسي. قد يكون شراء خيارات الشراء مع أسعار تنفيذ أدنى من هذا المستوى استراتيجية لكسب الأرباح من انهيار محتمل.
من ناحية أخرى، إذا اخترق السعر مقاومة 155.15، يمكن أن يمتد الارتفاع نحو 155.65. خيارات الشراء ذات المخاطر المحدودة قد تستفيد من هذا الربح المحتمل على المدى القصير. مع نطاق التضييق، يمكننا أيضًا توقع حركة حادة في أي من الاتجاهين، مما يجعل استراتيجيات التقلبات مثل الستردلز جاذبة.
علينا أيضًا تذكر خطر التدخل الحكومي مع اقترابنا من هذه الارتفاعات التاريخية. رأينا ارتدادات حادة ومفاجئة في أواخر عام 2022 عندما تدخلت وزارة المالية لتعزيز الين. يوحي هذا التاريخ بأن الاحتفاظ بالمراكز الطويلة بشكل مفرط هنا يحمل خطرًا كبيرًا من الأحداث.
