كانت أسعار الذهب متقلبة دون حاجز 4,100 دولار دون اتجاه واضح، متأثرة بمسؤولي الاحتياطي الفيدرالي الذين أظهروا دعماً ضئيلاً لخفض أسعار الفائدة. وقد أدى ذلك إلى قيام المتداولين بتعديل توقعاتهم بشأن التخفيضات المستقبلية. وبالتالي، زاد الطلب على الدولار الأمريكي، مما أثر على الذهب. على الرغم من أن الإغلاق الحكومي الأمريكي المطول أثار مخاوف بشأن الزخم الاقتصادي، فإن المتداولين ينتظرون محاضر لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية وتقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكية للحصول على مزيد من التوجيه.

إبداء الحذر من قبل المتداولين

يظهر المتداولون الحذر حيث يميل أعضاء الاحتياطي الفيدرالي إلى عدم تسهيل السياسة النقدية. انخفض احتمال خفض الفائدة في ديسمبر إلى أقل من 50%، مما أثر سلبًا على الذهب. ومن المتوقع أن يُظهر تقرير الوظائف غير الزراعية القادم ضعفًا محتملًا بسبب الإغلاق الحكومي، مما سيؤثر على موقف الاحتياطي الفيدرالي بشأن تخفيف السياسة، مما يؤثر على أسعار الذهب.

استقر الذهب دون المتوسط المتحرك لـ 20 فترة على الرسم البياني للساعة الرابعة، ولكن يجب أن يكون المتداولون حذرين حيث لا يوجد اتجاه صعودي واضح. الضعف تحت المتوسط المتحرك لـ 200 فترة يمكن أن يؤدي إلى مزيد من الانخفاض نحو العلامة النفسية 4,000 دولار وربما إلى 3,931 دولار و3,886 دولار.

يشير تقرير الوظائف غير الزراعية من مكتب إحصاءات العمل الأمريكي إلى خلق الوظائف في القطاعات غير الزراعية. يمكن أن تؤثر نتائجه على الدولار الأمريكي، ويتابع المتداولون التقرير عن كثب لتأثيره على السياسات النقدية. سيصدر التقرير التالي في 20 نوفمبر 2025، مع توقعات بتوفير 50,000 وظيفة.

الذهب حاليًا عالق تحت 4,100 دولار حيث نزن القوى المتضاربة من الاحتياطي الفيدرالي الشديد والخوف المحتمل من تدهور الاقتصاد. يبدو أن مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي مترددون في خفض أسعار الفائدة، مما يعزز الدولار الأمريكي ويحد من سعر الذهب. ومع ذلك، تبقى المخاوف العميقة بشأن التداعيات الاقتصادية من الإغلاق الحكومي الأخير الذي استمر 40 يوما، وهو الأطول في تاريخ الولايات المتحدة.

انتظار السوق للتقارير القادمة

السوق في حالة توقف أساسية في انتظار محاضر لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية يوم الأربعاء وتقرير الوظائف غير الزراعية المؤجل يوم الخميس. التوقعات لنمو الوظائف تبلغ فقط 50,000، وهو انخفاض حاد من معدل 180,000 شهريًا الذي رأيناه في وقت سابق من العام قبل بدء الإغلاق. ستكون هذه البيانات القادمة هي المحرك الرئيسي لتحركنا التالي، حيث ستؤكد ما إذا كان سيتم إجبار يد الاحتياطي الفيدرالي نحو تخفيف السياسة.

نظرًا لارتفاع حالة عدم اليقين، نرى فرصة في خيارات تداول التقلبات المتوقعة من إصدارات بيانات هذا الأسبوع. يمكن لاستراتيجية طويلة على عقود الذهب الآجلة أن تحقق أرباحًا من تقلب الأسعار الكبير في أي من الاتجاهين بعد تقرير الوظائف. هذه الاستراتيجية تتيح لنا وضع أنفسنا للانفجار دون أن نراهن بعد على ما إذا كانت الأخبار الاقتصادية ستكون جيدة أم سيئة.

إذا جاء رقم الوظائف أقل بكثير من التقدير البالغ 50,000، فسيؤكد أسوأ مخاوفنا بشأن الاقتصاد وربما يؤدي إلى قيام المتداولين بتسعير خفض جديد في أسعار الفائدة الفيدرالية. في هذا السيناريو، سوف ننظر إلى شراء خيارات الشراء أو إقامة مواقف طويلة، مستهدفين اختراق المقاومة عند مستوى 4,145 دولار. من المحتمل أن يرسل التقرير الضعيف الدولار إلى أدنى والذهب إلى الأعلى مع زيادة الطلب على الملاذ الآمن.

بالمقابل، تقرير الوظائف الذي يفوق التوقعات بشكل ملحوظ سيمنح الاحتياطي الفيدرالي القوة ليحافظ على موقفه الصارم ويمكن أن يرسل الذهب إلى الهبوط. ستكون هذه إشارة لشراء خيارات البيع، حيث أن الدولار الأقوى ربما يدفع الذهب إلى اختبار الدعم النفسي عند 4,000 دولار. رأينا تقرير وظائف قوي بشكل مفاجئ بعد إغلاق 2019، لذا يجب أن نكون مستعدين لاحتمال ذلك.