البيانات الاقتصادية الأخيرة وتوقعات بنك اليابان
تقنيًا، يعزز الاتجاه الصعودي مؤشر القوة النسبية فوق 58.10 ويظل أعلى من متوسط السعر المتحرك ل 100 يوم. قد يؤدي تجاوز المقاومة عند 101.75 إلى تحقيق ارتفاعات محتملة، بينما قد يؤدي الانخفاض دون 100.00 إلى التحرك نحو 98.97.
تتأثر قيمة الين الياباني بأداء الاقتصاد الياباني وسياسات بنك اليابان والفرق بين عوائد السندات اليابانية والأمريكية. كما يعتبر الين أيضًا ملاذًا آمنًا في ظل عدم اليقين في الأسواق، مما قد يزيد من قيمته خلال تلك الأوقات.
في ظل تداول زوج الدولار الأسترالي/ين ياباني حاليًا حول 100.85، نرى تباينًا واضحًا في الزخم الاقتصادي الذي يجب أن يوجه الاستراتيجية في الأسابيع القادمة. يتم دعم الدولار الأسترالي من خلال اقتصاد محلي قوي، بينما يتعرض الين الياباني لضغط بسبب انكماش اقتصادي حديث. هذه الفجوة الأساسية تشير إلى احتمال استمرار الضغط الصعودي للزوج.
تباين السياسات واستراتيجية التجارة
علينا أن ننظر في البيانات الأخيرة التي تعزز هذا الرأي. أكدت هيئة الإحصاء الأسترالية في 13 نوفمبر أن معدل البطالة استقر عند مستوى قوي يبلغ 4.1%، مخالفة بذلك التوقعات بزيادة. هذا يعطي بنك الاحتياطي الأسترالي دعوة للحفاظ على موقفه الصقوري، بعد أن أبقى على السياسات عند 4.35% في وقت سابق من الشهر.
من جهة أخرى، انكمش الاقتصاد الياباني بنسبة سنوية بلغت 1.8% في الربع الثالث، وهو أسوأ بكثير مما كان متوقعًا. هذا قد ألغى تقريبًا التوقعات السوقية برفع سعر الفائدة من قبل بنك اليابان في ديسمبر. يُعتبر هذا التباين في السياسات المحرك الرئيسي ويخلق دعمًا للزوج.
للجوء نحو التفاؤل، يُنصح التوجه نحو الشراء طالما أن الزوج لا يزال فوق متوسط السعر المتحرك ل 100 يوم. شراء خيارات الاتصال بأسعار تنفيذ فوق المقاومة 101.75 قد يكون استراتيجية ناجحة للاستفادة من تحرك محتمل نحو 102.30، والذي كان مرتفعًا في نوفمبر 2024. يدعم قراءة مؤشر القوة النسبية بالقرب من 58.10 الفكرة بأن هناك مجالاً للزخم التصاعدي.
مع ذلك، يجب إدارة المخاطر حول المستوى النفسي الرئيسي 100.00. قد يؤدي الانخفاض الحاسم تحت هذا الدعم إلى إبطال الأطروحة المتفائلة. للتحوط ضد هذا، قد يكون شراء خيارات البيع مع أسعار تنفيذ حول 99.50 وسيلة لحماية ضد تحرك حاد نحو الانخفاض الأخير في 7 نوفمبر بالقرب من 98.97.
يمثل البيئة السوقية الأوسع أيضًا دعمًا أعلى لزوج الدولار الأسترالي/ين ياباني، حيث يبقى الشعور بالخطر العالمي مستقرًا مع مؤشر VIX الذي يقترب من مستوى منخفض نسبيًا يبلغ 15. هذا يخفف من جاذبية الين الياباني كملاذ آمن. طالما أن تقلبات السوق تبقى منخفضة، فإن هذا العامل سيظل يعمل ضد الين ولصالح الدولار الأسترالي.
