شهد مؤشر S&P 500 انتعاشًا يوم الجمعة الماضي، حيث افتتح بقوة كما كان متوقعًا. تقدمت قطاعات الطاقة والتكنولوجيا وبعض قطاعات العقارات، رغم أن السوق بشكل عام تراجع نحو الإغلاق. تراجع مؤشر VIX، ولم ترتفع السندات ذات المخاطر العالية، مع استقرار الدولار، نظرًا لانخفاض احتمالات خفض الفائدة في ديسمبر عن التوقعات السابقة.
على الرغم من الرغبة في خفض الفائدة في يوليو، يظل الاحتياطي الفيدرالي حذرًا بشأن خفض الفائدة. ليست هناك مشكلة ملحة في التضخم بسبب التعريفات الجمركية، وتُشير البيئة الاقتصادية الكلية، بما في ذلك سوق العمل وظروف المستهلك، إلى أنه ينبغي للاحتياطي الفيدرالي دعم الاقتصاد والعقارات.
الأحداث الاقتصادية المتوقعة
يتطلع الجميع إلى محاضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، ومؤشر أسعار المستهلك، ومؤشر مديري المشتريات الفلاش، في حين سيتم إصدار بيانات مؤشر أسعار المستهلك من كندا واليابان والمملكة المتحدة. تقوم VeChain بتحويل آلية الإجماع الخاصة بها من إثبات السلطة إلى إثبات حصة مفوضة. تواجه الشبكة ضغطًا فوقيًا يُشير إلى خطر انخفاض محتمل بنسبة 15% رغم الحفاظ على مستوى أعلى من 0.0150 دولار.
توضح FXStreet إرشاداتها التحريرية ومدونتها الأخلاقية، محذرة من أن المعلومات المقدمة تحتوي على تصريحات تتعلق بالمستقبل مع ارتباطها بمخاطر وشكوك. يُشجع القراء على إجراء أبحاثهم الخاصة قبل اتخاذ قرارات الاستثمار، مع الاعتراف بالمخاطر الكامنة.
يبدو أن الانتعاش في مؤشر S&P 500 هش، خاصة مع الضعف الذي شهدناه عند جرس الإغلاق. قد يكون مؤشر VIX قد انخفض إلى ما دون 18، لكن التوتر الكامن من إشارات السندات والدولار المتضاربة يُشير إلى أن هذا هو الوقت المناسب للنظر في استراتيجيات تقلب طويل. يمكننا استخدام الخيارات مثل السترايدلات أو الستراينجلز لاستغلال التحركات الحادة المحتملة في أي من الاتجاهين.
تتجه كل الأعين نحو الاحتياطي الفيدرالي، حيث تُسعر السوق الآن فرصة أقل من 50٪ لخفض الفائدة في ديسمبر. لقد شاهدنا احتمالات خفض من CME FedWatch تنخفض من أكثر من 75% في أكتوبر إلى حوالي 42% اليوم، وهو تحول كبير في المعنويات. مع تأخر تقارير التضخم والوظائف بسبب الإغلاق الحكومي، فإن محاضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة القادمة هي الدليل الحقيقي الوحيد الذي لدينا.
استراتيجيات السوق
بالنظر إلى عدم اليقين، يبدو شراء الحماية من الهبوط على المؤشرات الواسعة مثل SPX أمرًا حكيمًا. نشهد زيادة في مؤشر Skew CBOE، مما يُشير إلى أن المتداولين الآخرين يدفعون بالفعل لخيارات بعيدة عن المال. يبدو هذا المناخ مشابهًا جدًا للأسواق المتقلبة في أواخر عام 2023، حيث كان التحرك التالي للاحتياطي الفيدرالي أيضًا موضع تخمين للجميع.
يجب علينا أيضًا النظر إلى أسواق العملات، بينما يدفع زوج USD/JPY نحو مستويات لم نرها منذ ما يقرب من عام. هذه القوة في الدولار، المدفوعة بتوقعات الاحتياطي الفيدرالي المتغيرة، هي أيضًا ما تسبب في تراجع الذهب إلى أقل من 4,100 دولار. بالنسبة للمتداولين، قد يعني هذا بيع العقود الآجلة للذهب أو استخدام الخيارات على صناديق المؤشرات المتداولة للعملات مثل FXY للمراهنة على استمرار ضعف الين.
نحن نتداول في فراغ بيانات بسبب الإغلاق الحكومي الأخير، وهو ما جعل شهية المخاطرة تتلاشى في نهاية الأسبوع الماضي. يجعل هذا الأرقام القادمة لمؤشر مديري المشتريات الفلاشي أكثر أهمية للحصول على نظرة على الاقتصاد. يمكن أن يدفع رقم ضعيف في قطاع التصنيع أو الخدمات الاحتياطي الفيدرالي للتحرك ويتسبب في رد فعل كبير في السوق.
قم بإنشاء حساب VT Markets المباشر الخاص بك وابدأ التداول الآن.
