ارتفعت الروبية الهندية (INR) بشكل طفيف مقابل الدولار الأمريكي (USD) حيث كان المتداولون حذرين قبل إصدار البيانات الاقتصادية الأمريكية. انخفض زوج الدولار الأمريكي/الروبية إلى حوالي 88.85، على الرغم من أن الروبية بقيت تحت الضغط، مقتربة من أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 89.10 بسبب التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والهند.
تدخل بنك الاحتياطي الهندي (RBI) عدة مرات منذ أغسطس لتحقيق استقرار الروبية. قام المستثمرون المؤسسون الأجانب بتقليص حصصهم في سوق الأسهم الهندية، حيث باعوا أسهمًا بقيمة 383.68 كرور روبية يوم الخميس.
التضخم وأسعار الفائدة
انخفض مؤشر أسعار الجملة في الهند بنسبة 1.21% في أكتوبر، وهو أسرع من الانخفاض المتوقع بنسبة 0.6%. أدى ذلك إلى تكهنات بشأن احتمال خفض سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الهندي في ديسمبر، خاصة بعد أن أظهرت بيانات مؤشر أسعار المستهلك نموًا تضخميًا معتدلاً بنسبة 0.25%.
تراجع الدولار الأمريكي مع توقع الأسواق لبيانات اقتصادية أمريكية ضعيفة قادمة بسبب الإغلاق الحكومي المؤقت. انخفضت احتمالية خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر إلى 50.7% من 63%.
من الناحية التقنية، صمد زوج الدولار الأمريكي/الروبية فوق المتوسط الأسي ل 20 يومًا، مع مستويات الدعم والمقاومة الرئيسية عند 87.07 و 89.12، على التوالي.
توقعات تحركات السوق
على الجانب الآخر من التجارة، يترقب الجميع تدفق بيانات اقتصادية أمريكية مؤجلة بعد إغلاق حكومي حديث لهم. نعتقد أن السوق يستعد لأخبار سيئة، خاصة في أرقام الوظائف غير الزراعية ومبيعات التجزئة القادمة. أي ضعف كبير هناك قد يزيد بسرعة الرهانات على خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي ويضعف الدولار.
يخلق هذا الوضع بيئة صعبة للرهانات الاتجاهية البسيطة، حيث يمكن أن يتذبذب الزوج بشدة في أي من الاتجاهين. لقد لاحظنا أن مؤشر VIX الهندي، وهو مقياس رئيسي لتقلبات السوق، ارتفع من 12 إلى أكثر من 16.5 في الأسابيع الأخيرة، مما يوضح أن الخيارات تسعّر تحركات أكبر. وهذا يقترح استراتيجيات تستفيد من التقلبات نفسها، مثل شراء السترايدلات أو السترانغلات على زوج الدولار الأمريكي/الروبية، يمكن أن تكون أكثر حكمة من مجرد اختيار جانب واحد.
لا يمكننا أيضًا تجاهل بنك الاحتياطي الهندي، الذي كان يبيع الدولارات بنشاط لمنع الروبية من كسر حاجز 89.10. بالنظر إلى الوراء، نعلم أن بنك الاحتياطي الهندي لديه احتياطي كبير، مع احتياطيات النقد الأجنبي المبلغ عنها بأكثر من 620 مليار دولار في وقت سابق من السنة، مما يمنحهم قوة كبيرة للتدخل. وهذا يعني أن المتداولين يجب أن يكونوا حذرين من أن يكونوا طويل الأمد بشدة على زوج الدولار الأمريكي/الروبية، حيث يوفر البنك المركزي مستوى مقاومة قوي في الوقت الحالي.
