ارتفعت مبيعات التجزئة في الصين في أكتوبر بنسبة 2.9% على أساس سنوي، متجاوزةً التوقعات التي كانت تشير إلى زيادة بنسبة 2.7%. يعكس هذا النمو اتجاهاً إيجابياً في إنفاق المستهلكين في البلاد خلال هذه الفترة.
في الوقت نفسه، شهد زوج العملات USD/INR تراجعاً، بالتزامن مع انخفاض في الدولار الأمريكي قبل إصدارات البيانات الاقتصادية المرتقبة. بالإضافة إلى ذلك، اكتسب زوج EUR/GBP قوة، حيث تجاوز مستوى 0.8850 وسط مخاوف بشأن الصحة المالية للمملكة المتحدة وضعف بيانات الناتج المحلي الإجمالي.
التطورات في اليورو والسلع
ارتفع زوج EUR/CAD بالقرب من 1.6250 مع إشارة البنك المركزي الأوروبي إلى نهج حذر تجاه أسعار الفائدة. في نفس الوقت، قويت قيمة الدولار الأسترالي مع تراجع الدولار الأمريكي وسط مخاوف تتعلق بإصدارات البيانات.
كما كان هناك ارتفاع في أسعار الفضة، حيث تقدم زوج XAG/USD إلى ما فوق 52.50 بسبب تزايد حالة عدم اليقين بشأن البيانات الاقتصادية الأمريكية. اكتسب الين الياباني مقابل الدولار الأمريكي المنخفض، بالرغم من أن قدرته على تحقيق مزيد من المكاسب لا تزال محدودة.
واجهت كل من بيتكوين، وإيثريوم، وريبل انخفاضات ملحوظة، بخسائر تجاوزت 5%، و10%، و2% على التوالي خلال الأسبوع. انخفضت بيتكوين إلى ما دون حاجز 100,000 دولار، مشيرة إلى اتجاهات السوق الحالية الهابطة.
مخاطر السوق والنظرة الاستراتيجية
نشهد حالياً حالة من الحذر في الأسواق، وينبغي أن توجه استراتيجيتنا في الأسابيع القليلة المقبلة. يتصاعد سعر الذهب ليعود فوق 4,200 دولار للأونصة بينما الأصول ذات المضاربة العالية مثل بيتكوين كسرت دون مستوى الدعم البالغ 100,000 دولار. هذا التحول تجاه الأمان يشير إلى أن المتداولين يسعون لتقليل المخاطر مع اقتراب نهاية العام.
الدولار الأمريكي يضعف بسبب المخاوف الاقتصادية الأخيرة، التي يغذيها تقرير الوظائف في أكتوبر الذي جاء أضعف من المتوقع، وتراجع طفيف في بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأخيرة. ومع ذلك، فإن السوق تسحب أيضاً احتمالات حدوث خفض في معدل الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر، حيث تظهر العقود الآجلة الآن احتمالية تقارب 35% فقط، بانخفاض من أكثر من 60% الشهر الماضي. هذا الصراع يخلق حالة من عدم اليقين، مما يقترح إمكانية استخدام الخيارات للعب على التقلبات في أزواج مثل EUR/USD، والذي ما زال معلقاً دون متوسطه المتحرك لمدة 50 يوماً.
المبيعات أفضل قليلاً من المتوقع في الصين بنسبة 2.9% تقدم بصيص أمل صغير لنمو عالمي. هذه البيانات، وهي تحسن طفيف عن الأرقام المتباطئة التي شاهدناها في الربع الثالث من عام 2025، قد توفر بعض الدعم للعملات المرتبطة بالسلع. نرى إمكانيات في إقران الدولار الأسترالي مقابل العملات التي تواجه رياحاً معاكسة محلية، مثل الجنيه الإسترليني.
نظرًا للقرار الأخير لحكومة المملكة المتحدة بإلغاء الزيادات الضريبية، فإن عدم اليقين المالي يؤثر بشدة على الجنيه الإسترليني. يجب أن نتوقع مزيدًا من الضعف في أزواج مثل GBP/USD حيث تتساءل الأسواق عن الانضباط المالي للبلاد. وهذا يجعل شراء خيارات البيع على GBP أو إنشاء مواقف قصيرة استراتيجية جذابة حتى نهاية نوفمبر.
