انخفض أحدث تقدير لنمو الناتج المحلي الإجمالي لبريطانيا في أكتوبر بشكل حاد من 5.294% إلى 0%.
يشير هذا التغيير إلى توقف في التوسع الاقتصادي كما تم قياسه خلال فترة الثلاثة أشهر.
في تحركات مالية ذات صلة، شهد مؤشر داو جونز الصناعي انخفاضاً بمقدار 600 نقطة.
أصبحت البيانات الاقتصادية من منطقة اليورو محور الانتباه، حيث يستعد المتداولون لإصدارات البيانات الأمريكية القادمة.
واجهت العملات مثل الجنيه الإسترليني والدولار الأمريكي، بالإضافة إلى الذهب، ضغوطاً في السوق.
انخفض زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي إلى ما دون 1.3200، بينما تراجع زوج اليورو/الدولار الأمريكي إلى ما دون 1.1650.
انخفض الذهب إلى 4,150 دولار للأونصة الواحدة، ولم يشهد البيتكوين حركة كبيرة، مما استقر عند حوالي 102,800 دولار.
تذبذب سعر الريبل قليلاً تحت 2.50 دولار، متأثراً بالمشاعر الإيجابية في سوق العملات الرقمية.
في الوقت نفسه، يستمر التكهن حول تغييرات مستقبلية في أسعار الفائدة من قبل بنك اليابان حيث تبقى الأسعار عند 0.5%.
نرى توقفًا دراماتيكيًا في الاقتصاد البريطاني، حيث انخفض أحدث تقدير لنمو الناتج المحلي الإجمالي لثلاثة أشهر إلى الصفر. هذا التباطؤ المفاجئ، الذي أكدته التقارير الحديثة من مكتب الإحصاءات الوطنية بانكماش شهري قدره 0.2% في سبتمبر 2025، يشير إلى أن سلسلة رفع أسعار الفائدة من قبل بنك إنجلترا قد وصلت في النهاية إلى نقطة التوقف. الآن سيسعر السوق بنك إنجلترا بموقف أكثر تيسيرًا بكثير، مما يجعل من غير المرجح بشدة حدوث زيادات إضافية في أسعار الفائدة هذا العام.
يجب أن يقودنا هذا التوجه إلى النظر في مراكز الهبوط على الجنيه الإسترليني. بينما يظهر الدولار الأمريكي أيضاً ضعفاً، من المرجح أن تجعل مشكلة النمو الحادة في بريطانيا الجنيه العملة الأضعف. يمكن للمتداولين في المشتقات النظر في شراء خيارات البيع على زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي أو إنشاء عقود آجلة قصيرة، بهدف الوصول إلى مستويات أقل من 1.3000 في الأسابيع القادمة.
في الجهة الأخرى من المحيط الأطلسي، تثير الحذر الذي يظهره الاحتياطي الفيدرالي حذرًا بشأن جاذبية الدولار الأمريكي. أظهرت أحدث بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي التي صدرت يوم 12 نوفمبر 2025 تباطؤ التضخم إلى 2.8%، مما يعطي الفيدرالي مجالًا للتوقف أو حتى التغيير. نرى ذلك منعكساً في عقود الفائدة الفيدرالية المستقبلية، حيث يشير أداة FedWatch الخاصة بالسي أم إي الآن إلى احتمال بنسبة 70% لخفض الفائدة بحلول اجتماع مارس 2026.
هذا الوضع المتمثل في تباطؤ النمو العالمي يخلق قلقاً يمكننا رؤيته في أسواق الأسهم. ارتفع مؤشر التقلبات VIX الخاص بمجلس شيكاغو للخيار إلى أكثر من 22، وهو مستوى لم نشهده منذ ضغوط البنوك في أوائل 2024. يشير ذلك إلى أن المتداولين يجب أن يفكروا في شراء حماية، مثل خيارات البيع على مؤشر S&P 500، أو استخدام استراتيجيات الخيارات التي تستفيد من التقلبات السوقية المتزايدة.
ظهر تباين واضح بين بنك اليابان والبنوك المركزية الغربية. مع استمرار بنك اليابان في دراسة زيادة الفائدة التالية من 0.5%، يبرز الين كعملة ملاذ آمن محتملة مع رياح Unterstützende سياسية متشددة. هذا الاختلاف الأساسي يجعل من استهداف بيع زوج USD/JPY استراتيجية جذابة، خاصةً وأن الزوج قد انخفض بالفعل استجابةً لضعف البيانات الأمريكية.
