في سبتمبر، تراجعت مبيعات التجزئة في البرازيل بنسبة 0.3% عن الشهر السابق، مخالفة للتوقعات بنمو قدره 0.3%. هذا التراجع يشير إلى انحراف عن التوقعات ويستدعي تحليل أوضاع سوق التجزئة.
شهدت أسعار النفط انتعاشًا طفيفًا وسط مخاوف من العرض المفرط وزيادة المخزونات التي أبلغت عنها إدارة معلومات الطاقة. وفي الوقت نفسه، انخفض مؤشر داو جونز الصناعي إلى ما دون 48,000 مع تراجع أسهم التكنولوجيا بعد انتهاء إغلاق الحكومة.
حركات العملة
ارتفع سعر صرف الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي نحو 1.3200، مستفيدًا من ضعف الدولار الأمريكي وزيادة التوقعات بخفض بنك إنجلترا لأسعار الفائدة. وفي الوقت ذاته، واجه زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي صعوبة في الحفاظ على زخمه، متوقفًا دون المتوسط المتحرك لـ50 يومًا حيث واجه المشترون تحديات في توسيع المكاسب.
حافظ الذهب على وضعه القوي بالقرب من علامة $4,200 بعد تراجع الدولار الأمريكي وتجدد التفاؤل بإعادة فتح الحكومة الأمريكية. وظل التردد في السوق مع تداول البيتكوين بشكل أفقي عند $102,800 بعد الوصول إلى مستويات مقاومة حديثة.
تتصاعد التكهنات بشأن احتمال رفع بنك اليابان لسعر الفائدة وسط ضغوط اقتصادية وسياسية، بينما تداول الريبل تحت $2.50 بقليل، مدعومًا ببيئة مواتية لسوق العملات المشفرة. تذكر منصات المعلومات مثل FXStreet القراء بمخاطر الاستثمار وضرورة البحث الفردي عند اتخاذ قرارات مالية.
نرى انفصالًا واضحًا بين تسعير السوق وتعليقات الاحتياطي الفيدرالي. يعتمد الضعف الحالي للدولار على توقعات خفض الفائدة، ولكن مع بقاء التضخم عند 3%، يشير مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي إلى أنهم لم ينتهوا من محاربة التضخم. نذكر كم استغرق الأمر لخفض التضخم من ارتفاعات ما بعد الجائحة في 2022؛ وسيكون البنك المركزي حذرًا من إعلان النصر مبكرًا.
استراتيجيات المستثمرين في الأسواق المتقلبة
يجعل هذا الوضع المراكز الطويلة في زوجي اليورو/الدولار والجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي محفوفة بالمخاطر، حيث تعتمد على ضعف الدولار الذي يمكن أن ينعكس بسرعة مع أي بيانات اقتصادية قوية من الولايات المتحدة. مع إشارة بنك اليابان إلى احتمال استئناف رفع سعر الفائدة، قد يكون تداول يبحث عن ضعف زوج الدولار/الين الياباني خيارًا للنظر فيه. هذا يتبع التحول الكبير في السياسة الذي رأيناه من بنك اليابان في 2024 عندما انتقل أخيرًا عن أسعار الفائدة السلبية.
يعتمد ثبات الذهب فوق $4,200 للأونصة بشكل شبه كامل على توقعات خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي. أي بيانات أمريكية واردة تظهر استمرار التضخم قد تؤدي إلى عملية بيع حاد، مما يجعل الخيارات التي تحمي من التراجع قيمة. بالنسبة للنفط الخام، يظهر تقرير إدارة معلومات الطاقة الأخير الذي يوضح زيادة في المخزونات أصداء حالات العرض المفرط الشبيهة التي شهدناها في أواخر 2024، مما يوحي بتداول ضمن نطاق سعري أو مزيد من الضعف في الأسعار.
التراجع غير المتوقع في مبيعات التجزئة في البرازيل هو إشارة تحذير كبيرة لاقتصادها. هذه النقطة السلبية، التي تظهر تراجعًا بنسبة -0.3% بدلاً من الزيادة المتوقعة بنسبة 0.3%، قد تضع ضغطًا كبيرًا على الريال البرازيلي. يجب النظر في المواقف التي ستستفيد من الضعف في الأصول اللاتينية الأمريكية ذات الصلة حتى نرى تحولًا إيجابيًا في النشاط الاستهلاكي.
