الدولار الأمريكي تحت الضغط حيث تتوقع الأسواق تصويتًا لإعادة تمويل الحكومة الأمريكية، مما قد يؤدي إلى شهية متجددة للمخاطرة وخصومات محتملة في أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. قد يتسبب التصويت المتوقع للتمويل قصير الأجل في مجلس النواب في تقلبات نتيجة تأخير نشر البيانات، مثل بيانات التضخم والعمالة.
تشهد العملة الأوروبية الموحدة زخمًا صعوديًا محدودًا، حيث يبقى معدل الـ EUR/USD قريبًا من متوسط التحرك الأسي لـ 50 يومًا عند 1.1625، بينما يواجه GBP/USD صعوبات تحت مستوى 1.3200 بسبب ضعف البيانات الاقتصادية في المملكة المتحدة. يتوجه USD/JPY نحو مستويات قياسية في تسعة أشهر فوق 154.00، محافِظًا على الاتجاه الصعودي مع تغير المعنويات العالمية، مما يدعم الدولار الأمريكي.
انخفضت أسعار خام غرب تكساس الوسيط إلى أقل من 60 دولارًا للبرميل، لتصل إلى أدنى مستوى لها في ثلاثة أسابيع قريبًا من 58.40 دولار، بسبب توقعات زيادة مخزونات النفط الخام الأمريكية. بينما يظل الذهب قويًا، حيث يتداول فوق 4,200 دولار للأونصة، مع تأثر الأسعار بالمخاوف المستمرة رغم المعنويات الإيجابية بشكل عام في السوق.
مع توقع تمرير الحكومة الأمريكية مشروع قانون التمويل قصير الأجل، نتوقع اندفاع البيانات الاقتصادية المتأخرة في الأسابيع المقبلة. من المرجح أن تؤدي تقارير التضخم والوظائف المتراكمة إلى تقلبات كبيرة، مما يخلق بيئة مثالية لاستراتيجيات الخيارات قصيرة الأجل. نحن نتهيأ لذلك عن طريق النظر في اقتران العملات الرئيسية للاستفادة من تقلبات الأسعار التي ستتبع هذا الإطلاق غير الدوري للبيانات.
من المحتمل أن يضعف مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) أكثر إذا أشار الاحتياطي الفيدرالي إلى العودة إلى تخفيضات الفائدة، وهي خطوة مدعومة ببيانات ما قبل الإغلاق التي تظهر تراجع التضخم السنوي نحو 2.5%. هذا يتناقض مع البنك المركزي الأوروبي، الذي كان أبطأ في التمحور، مما يجعل اليورو يبدو جذابًا نسبيًا. نرى إمكانية استخدام التباعد العلوي على EUR/USD لاستهداف حركة فوق متوسط التحرك الأسي لـ 50 يومًا بالقرب من 1.1625 بينما نقوم بإدارة المخاطر.
تظل الجنيه الإسترليني ضعيفة، حيث تواجه صعوبة في الحفاظ على مستوى 1.3100 بسبب الأداء الاقتصادي الضعيف، وهو اتجاه شهدناه منذ الركود التقني في أواخر عام 2023. تشير الأرقام الأخيرة التي تظهر انخفاض مبيعات التجزئة في المملكة المتحدة بشكل غير متوقع الشهر الماضي إلى أن هذا الأداء الضعيف سيستمر. لذلك، نتجنب المواقف الطويلة في الجنيه الإسترليني ونرى بدلاً من ذلك المزيد من القيمة في بيع الجنيه مقابل اليورو.
دفع سعر صرف USD/JPY فوق مستوى 154.00 هو تطور كبير، يضعه في نطاق تاريخيًا أثار تدخل بنك اليابان في عامي 2022 و2023. رغم أنه مدفوع بضعف عام للين، فإن خطر انعكاس حاد ومفاجئ من قبل السلطات اليابانية الآن مرتفع للغاية.
انخفاض سعر النفط الخام تحت 60 دولارًا للبرميل مدفوعًا بزيادة المخزونات الأمريكية، مع تقرير API الأخير الذي أظهر زيادة بأكثر من 4 ملايين برميل، متجاوزًا التوقعات. يبدو أن هذا الزخم الهبوطي مستمر حيث يظل الإنتاج قويًا بينما تكون مؤشرات الطلب العالمي مختلطة.
رغم المزاج المتفائل، فإن تمسك الذهب بقوة بالقرب من 4,200 دولار للأونصة يشير إلى قلق كبير مستمر في السوق. هذا السعر يزيد عن ضعف المستويات التي شهدناها قبل عامين فقط، مما يبرز الطلب المستمر على الملاذات الآمنة.
