أبلغ بنك أستراليا الوطني عن انخفاض في ثقة الأعمال، حيث انخفض إلى 6 في أكتوبر بعد أن كان 7 سابقًا. يعكس ذلك تحولًا في الشعور داخل المشهد التجاري الأسترالي.
في أسواق العملات، يظل مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) فوق منتصف 99.00. وفي الوقت نفسه، يتم تداول زوج اليورو/الين الياباني فوق 178.00 قبل الاستطلاعات الاقتصادية الرئيسية في ألمانيا ومنطقة اليورو.
المخاوف الاقتصادية وأداء الذهب
واجه زوج اليورو/الدولار الأمريكي خسائر قرب 1.1550، بينما ارتفع الذهب إلى أعلى مستوى له في أسبوعين، وسط مخاوف اقتصادية تثير التوقعات بخفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي.
في عالم العملات الرقمية، قامت عملات Uniswap وWorld Liberty Financial وTrump Coin بأداء جيد عقب دعم دونالد ترامب لقرار الإغلاق في الولايات المتحدة.
في أسواق الأسهم، استمرت المناقشات حول تأثير الذكاء الاصطناعي على الوظائف، رغم وجود آراء متباينة حول استدامة ارتفاعات الأسواق المدفوعة بالذكاء الاصطناعي.
أبرز العملات المشفرة، بيتكوين وإيثريوم وريبل، واصلت تعافيها، مما يشير إلى تحسن في شعور السوق. يعكس هذا الانتعاش احتمال تراجع الاتجاه الهابط السابق، وفقًا لمؤشرات الزخم الرئيسية.
تخفيضات معدل الاحتياطي الفيدرالي وتأثيرها
نشهد إشارات قوية على أن الاحتياطي الفيدرالي يستعد لخفض أسعار الفائدة، مدفوعًا بتزايد المخاوف الاقتصادية. هذا تغيير كبير عن الزيادات القوية في الأسعار التي شهدناها في عامي 2022 و2023 عندما كان التضخم هو القلق الأساسي. مع تباطؤ التضخم في الولايات المتحدة بشكل ملحوظ عن ذرواته، الآن يحوم فقط فوق هدف الـ 2٪، يسعر السوق السياسات الأكثر تيسيرًا في المستقبل.
وبالتالي، يبدو أن مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) لديه فرص نمو محدودة، حتى في الوقت الذي يظل فيه قرب مستوى 99.50. احتمالية انخفاض أسعار الفائدة الأمريكية تقلل من جاذبية الدولار، وهو نمط شهدناه في دورات التيسير السابقة. بالنسبة لمتداولي المشتقات المالية، يشير ذلك إلى توجيه الاستراتيجيات نحو الاحتمال الضعيف للدولار في الأسابيع المقبلة من خلال استراتيجيات مثل شراء خيارات البيع على DXY.
هذا الوضع يمثل دعماً واضحاً للذهب، الذي يقترب من مستويات قياسية قرب 4,150 دولار للأونصة. الدولار الأضعف وأسعار الفائدة المنخفضة تجعل المعادن الثمينة التي لا تحمل عائدًا أكثر جاذبية تاريخيًا. نعتقد أن المراكز الطويلة في عقود الذهب الآجلة أو خيارات الشراء هي طريقة مباشرة للاستفادة من هذا الاتجاه القوي.
تحسن معنويات المخاطرة مؤقتًا بسبب احتمال حل الإغلاق الحكومي الأمريكي، لكن هذا قد يكون فخًا للراغبين في الدولار. لقد شهدنا هذا المخطط من قبل، مثل الإغلاق الذي استمر 35 يومًا وانتهى في عام 2019، حيث أزال الحل في النهاية مصدرًا للطلب الآمن على الدولار. انخفاض ثقة الأعمال الأسترالية قليلاً إلى 6 يناسب أيضًا السرد الأوسع للتباطؤ الاقتصادي العالمي الذي يبرر التحول التيسيري للاحتياطي الفيدرالي.
لذلك، نرى فرصة في أزواج العملات مثل اليورو/الدولار الأمريكي، الذي يحتفظ بموقع ثابت فوق 1.1500. شراء خيارات الشراء على اليورو مقابل الدولار تسمح للمتداولين بالاستفادة من ضعف العملة الأمريكية واستقرار وتحسن المعنويات في أوروبا. يوفر هذا لعبة مرفوعة على الموضوع المركزي لخفض أسعار الفائدة المتوقع من قبل الاحتياطي الفيدرالي.
في حين يبدو أن الاتجاه الفوري واضح، يجب أن نظل مدركين للمخاطر الأساسية مثل الجدل المستمر حول فقاعة السوق التي يغذيها الذكاء الاصطناعي. قد تتضمن استراتيجية حكيمة تغطية المراكز الطويلة بخيارات البيع الحماية على مؤشرات الأسهم الثقيلة التقنية. يتأهب هذا لاحتمال عكس المعنويات إذا أثارت المخاوف من التقييم المفرط أو فقدان الوظائف فجأة.
