قدمت الانخفاضات في الأسبوع الماضي مخاوف بشأن المسار المتوقع لمؤشر SP500 نحو 7120. التحدي يكمن في العد الدقيق لأنماط موجات إليوت، خاصة في مراحل الموجة الرابعة والخامسة الحاسمة. أي خطأ في تعداد الموجات في البداية يمكن أن يؤثر على دقة التوقعات.
تُظهر الخريطة اليومية الحديثة، التي تم تحديثها في 4 سبتمبر، أهدافًا محددة للموجات، جميعها تقع ضمن نسبة 2٪ من أداء المؤشر الفعلي. وقد تماشى الانخفاض في الأسبوع الماضي بشكل جيد مع التوقعات السابقة لنمط الموجة، مما عزز الالتزام المستمر بمسار موجات إليوت.
احتمال تباين في الموجة
لم يصل مؤشر SP500 بعد إلى المستوى المتوقع 7120، متوقفًا بدلًا من ذلك عند 6920، وهو انحراف بنسبة 2.8٪. قد يكون هذا التباين ناتجًا عن تشكل موجة معقدة جارية. إذا ظل مؤشر SP500 فوق 6631، فمن الممكن حدوث ارتفاع إلى 7120، في حين أن إغلاقًا يوميًا دون 6720 قد يشير إلى انخفاض إضافي يصل إلى حوالي 6575 قبل حدوث ارتفاع في النهاية.
تستمر التحليلات السوقية وسط ظروف متطورة، مع احتمالية استمرار الموجة W-5 نحو 7120. يبقى الحذر ضروريًا حيث يمكن للأسواق وهياكل موجاتها أن تكون غير متوقعة. تقدم وجهات نظر موجات إليوت بعض التوجيه، لكنها تتطلب إعادة تقييم مستمرة.
استنادًا إلى تحليلنا، يبقى احتمال وصول S&P 500 إلى هدفنا 7120 حيًا جدًا رغم التقلبات التي شهدها الأسبوع الماضي. نرى أن إغلاق الأسبوع الماضي عند 6720 كنهاية محتملة لموجة تصحيحية، مما يمهد الطريق للدفعة النهائية للأعلى. لذلك، يجب أن تكون الاستراتيجية الأساسية موجهة نحو الاتجاه الصعودي، مع الاحتفاظ بالحذر من إمكانية حدوث انخفاض نهائي.
دعمًا لهذا التوقع، شهدنا بعض البيانات الاقتصادية المشجعة. أظهر أحدث تقرير لمؤشر أسعار المستهلك (CPI) لشهر أكتوبر نسبة أقل قليلاً مما كان متوقعًا عند 2.9٪، مما خفف من المخاوف بشأن زيادات إضافية في معدلات الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. وقد تسبب ذلك في استقرار مؤشر تقلبات السوق (VIX) CBOE عند حوالي 16، مما يدل على أن بعض المخاوف الفورية في السوق بدأت تتلاشى.
استراتيجية التداول وإدارة المخاطر
بالنسبة للمتداولين الذين يتطلعون إلى الاستفادة من الارتفاع المتوقع، فإن هذا يقدم فرصة لاستخدام الخيارات. نعتقد أن إعداد استراتيجيات شراء الاختيارات المرتفعة بأسعار المستاهدفة لمدى 7100-7120 لمنتصف ديسمبر 2025 أو يناير 2026 يمكن أن يكون وسيلة حكيمة للاستفادة من هذه الحركة النهائية. تحدد هذه الاستراتيجية المخاطر مع استهداف الارتفاع المحدد الذي نتوقعه.
ومع ذلك، يجب علينا احترام علامات التحذير. إن إغلاقًا يوميًا دون مستوى 6720 من شأنه أن يشير إلى أن الانتعاش الحالي مؤقت وأن هناك انخفاضًا إضافيًا نحو 6575 قبل أن يبدأ الارتفاع النهائي. يجب على المتداولين الذين يحتفظون بمراكز طويلة النظر في شراء خيارات بيع وقائية بأسعار إضراب أقل بقليل من 6720 للتحوط ضد هذا الخطر القصير الأجل.
مثل هذا النوع من الحركة السعرية المعقدة ليس بغريب في المراحل النهائية لنشوة رئيسية، كما لاحظنا خلال التوحيدات المشابهة في أواخر 2023 قبل اندفاع السوق إلى مستويات جديدة في 2024. تشير الإعدادات الحالية إلى أنه على الرغم من أن الاتجاه النهائي هو نحو الأعلى، إلا أن المسار قد ينطوي على تراجع آخر. يجعل هذا استراتيجيات الخيارات التي تدير المخاطر أكثر جاذبية من الاحتفاظ بمراكز العقود الآجلة الطويلة دون تحوط.
بالنسبة لأولئك الذين يتداولون في العقود الآجلة لمؤشر S&P 500، المستوى الرئيسي الذي يجب مراقبته هو أدنى مستوى مطلق للأسبوع الماضي عند 6631. نعتبر هذا الخط الحرج لدعم الحالة الصعودية الفورية. أي كسر دون هذا المستوى على أساس الإغلاق اليومي سيجبرنا على إعادة تقييم تعداد الموجة بالكامل.
