استقرار الدولار الأمريكي
في الوقت نفسه، ظل الدولار الأمريكي مستقرًا بعد أن وافق مجلس الشيوخ الأمريكي على مشروع قانون مؤقت لتمويل الحكومة حتى يناير. في هذا الوقت، ظل مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس الدولار مقابل ست عملات رئيسية، مستقرا حول 99.60.
في الولايات المتحدة، دعم المشرعون الديمقراطيون مشروع القانون إلى جانب الجمهوريين، ووافقوا على النظر في تمديد الإعانات بموجب قانون الرعاية بأسعار معقولة في ديسمبر. كما يوضح المستند كيفية تأثير سياسات الاحتياطي الفيدرالي على الدولار الأمريكي، مع التأكيد على أن تغييرات أسعار الفائدة والإجراءات مثل التيسير الكمي (QE) أو التشديد (QT) يمكن أن تؤثر على قيمته.
يشير بنك الاحتياطي الأسترالي إلى سياسة تقييدية للمستقبل القريب، مما يدفع AUD/USD نحو 0.6530. ومع رؤية نائب المحافظ هاوزر بعدم وجود مجال لتخفيض أسعار الفائدة على المدى القريب، نعتقد أن المسار الأقل مقاومة للأسترالي هو الاتجاه الصعودي. يجب على المتداولين النظر في المواقف التي تستفيد من استمرار قوة الدولار الأسترالي في الأسابيع المقبلة.
تتعزز هذه النظرة المتشددة بالتضخم المحلي المرتفع، الذي رأيناه يتسارع إلى 1.3٪ في الربع الثالث. أكد تقرير الوظائف لشهر أكتوبر الأسبوع الماضي هذا الحالة الاقتصادية، حيث انخفضت البطالة بشكل غير متوقع إلى 3.4٪. هذه البيانات تمنح RBA سببًا ضئيلًا لتغيير اتجاهه التقييدي.
استراتيجيات الدولار الأسترالي
في المقابل، يبقى الدولار الأمريكي في حالة ركود الآن بعدما تم حل مشكلة تمويل الحكومة حتى يناير. أظهرت أحدث بيانات مؤشّر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية في الولايات المتحدة أن التضخم يتراجع إلى 2.8٪، وهو ما يشير إلى أن الاحتياطي الفيدرالي يمكنه تحمل المزيد من الصبر مقارنة مع بنك الاحتياطي الأسترالي. هذا الاختلاف المتزايد في السياسات بين البنكين المركزيّين هو الموضوع الرئيسي الآن.
نظرًا لهذا التوقع، نحن ننظر إلى استراتيجيات مثل شراء خيارات الاتصال AUD/USD لالتقاط المزيد من الارتفاع مع إدارة المخاطر. يذكرنا هذا بدورة 2021-2022، حيث تفوقت العملات المدعومة من البنوك المركزية العدوانية بشكل مستمر. يمكن أيضًا النظر في اتخاذ مراكز طويلة في عقود الآجلة للدولار الأسترالي للحصول على تعرض أكثر مباشرة لهذا الاتجاه.
الخطر الأساسي لهذه الرؤية هو ارتفاع مفاجئ في بيانات التضخم الأمريكية القادمة، مما قد يغير بسرعة توقعات الاحتياطي الفيدرالي. سنراقب عن كثب الإصدار التالي لمؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لأي علامات على تسارع ضغوط الأسعار. حاليا، الحفاظ على المستوى فوق 0.6500 هو أمر حاسم للحفاظ على الزخم الصعودي.
