تراجع مؤشر ثقة المستثمرين في منطقة اليورو لمسح Sentix لشهر نوفمبر إلى -7.4 من قراءة سابقة بلغت -5.4، مما يظهر تدهورًا في معنويات المستثمرين بمنطقة اليورو.
تتداول العملات في نطاقات متفاوتة، حيث يتداول الدولار الأمريكي مقابل اليوان الصيني بين 7.1200 و7.1300، ومن المتوقع أن يبقى الدولار النيوزيلندي مقابل الدولار الأمريكي بين 0.5610 و0.5645. بينما من المتوقع أن يتذبذب الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي بين 1.3105 و1.3175.
نظرة عامة على سوق الصرف الأجنبي
في سوق الصرف الأجنبي، يستقر اليورو مقابل الدولار فوق 1.1550 مع تحول الاهتمام إلى السياسة الأمريكية. يتحرك الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي نحو 1.3200 وسط تراجع الدولار الأمريكي وتوقعات بيانات التوظيف في المملكة المتحدة.
تتقدم أسعار الذهب بأكثر من 2% يوميًا، مقتربة من 4,100 دولار حيث يقلل التفاؤل بشأن إعادة فتح الحكومة الأمريكية من الطلب على الدولار الأمريكي. ترتفع قيمة البيتكوين إلى 106,000 دولار، مدعومة بتحسن معنويات السوق بعد خطوة مجلس الشيوخ الأمريكي لإنهاء إغلاق الحكومة.
تظهر العملات الرقمية إشارات تعافي، حيث تواصل البيتكوين والإيثيريوم والريبل تحقيق مكاسب بعد انتعاشها من مستويات الدعم الرئيسية. تشير مؤشرات الزخم إلى أن الاتجاه الهبوطي قد يتلاشى، مما يشير إلى احتمال حدوث تعافي لهذه الأصول الرقمية.
انخفاض ثقة المستثمرين في منطقة اليورو إلى -7.4 هو إشارة سلبية كبيرة، حيث تسجل انخفاضًا أكبر بكثير من القراءة السابقة التي بلغت -5.4. يجب أن نفسر هذا كمؤشر رئيسي لنشاط اقتصادي متباطئ وضغوط انكماشية محتملة تبني للأشهر القادمة. تجعل هذه البيانات الحجة أقوى لبنك مركزي أوروبي حذر وربما مستعد لتخفيف السياسة النقدية.
الآفاق الاقتصادية واستراتيجية الاستثمار
نظراً لتدهور الرؤية العامة، نرى فرصًا في التمركز لدعم أقل لليورو، خاصة ضد العملات المدعومة من قبل بنوك مركزية أكثر صرامة مثل الدولار الأسترالي. يعتبر شراء خيارات البيع على اليورو مقابل الدولار الأمريكي أو إنشاء مراكز قصيرة عبر عقود الآجلة طرقًا مباشرة للتحرك بناءً على هذا الرأي. كما أن التقدير الذي أجرته يوروستات لشهر أكتوبر 2025، والذي أظهر انخفاض التضخم الرئيسي إلى 2.1%، يوفر للبنك المركزي الأوروبي مبررًا كافيًا للتحول نحو دعم النمو.
التباين في المعنويات الاقتصادية بين المناطق يشير إلى أن تداولات القيمة النسبية تصبح أكثر جاذبية. نتذكر التنسيقات العالمية لزيادات الفائدة في أعوام 2023 و2024، ولكن الآن تؤدي آثارها إلى نتائج مختلفة. يمكن أن تكون صفقة زوج المشتقات، مثل الذهاب طويلاً في عقود الدولار الأسترالي الآجلة بينما يتم تقصير اليورو في العقود الآجلة، وسيلة للاستفادة من هذا الفارق في السياسية المتزايد.
يتزايد عدم اليقين، بدافع من الإشارات المتضاربة مثل احتمال وجود صفقة حكومية أمريكية تعزز شهية المخاطر بينما تتدهور بيانات قارتنا. يعتبر هذا السيناريو مثاليًا لشراء التقلبات عبر الخيارات، مثل شراء خيار مزدوج على مؤشر Euro Stoxx 50. ستستفيد هذه المراكز من تحركات سعر كبيرة في أي اتجاه في حين تستوعب السوق هذه القوى المتناقضة.
يُعيق الدولار الأمريكي بسبب ضعف سوق العمل، كما يُظهر آخر تقرير للتوظيف في القطاع غير الزراعي والذي أظهر زيادة طفيفة فقط بلغت 155,000 وظيفة. يجعل هذا من البيع على المكشوف لليورو أمام الدولار الأمريكي تجارة مثيرة، حيث أن الاحتياطي الفيدرالي لديه ضغط أقل لتشديد السياسة. يمكننا النظر في بيع خيارات نداء خارج النقد على اليورو مقابل الدولار الأمريكي لجمع العلاوة بينما نراهن أن الزوج لن يرتفع بشكل كبير.
أنشئ حسابك الآن في VT Markets وابدأ التداول الآن.
