يعزز الدولار الأسترالي (AUD) مكانته مقابل الدولار الأمريكي (USD) للجلسة الثانية على التوالي. يأتي هذا الارتفاع بعد تصريحات نائب محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي أندرو هاوزر حول الحاجة إلى سياسات نقدية صارمة لمواجهة التضخم. وأكد هاوزر التحديات التي تواجه أستراليا حيث يفوق الطلب بالفعل القدرة المحتملة، مما يترك مساحة محدودة للتخفيف.
بالتزامن مع ذلك، يستفيد الدولار الأسترالي من تخفيف التوترات بين الولايات المتحدة والصين. الصين ترفع مؤقتًا حظرها على تصدير المواد ذات الاستخدام المزدوج إلى الولايات المتحدة. هذا القرار قد يؤثر على الدولار الأسترالي نظرًا للعلاقات التجارية الأسترالية مع الصين. ووفقًا للبيانات الحديثة، زاد مؤشر أسعار المستهلكين في الصين بنسبة 0.2% على أساس سنوي في أكتوبر، بينما انخفض مؤشر أسعار المنتجين بنسبة 2.1% على أساس سنوي لنفس الشهر.
الدولار الأمريكي وحركة الأسواق
يحافظ الدولار الأمريكي على استقراره مع تقدم مجلس الشيوخ في مشروع قانون تمويل لتجنب إغلاق حكومي. ينخفض مؤشر ثقة المستهلك إلى 50.3 في نوفمبر، وهو الأدنى منذ يونيو 2022. يقوم الشركات في أكتوبر بتخفيض أكثر من 153,000 وظيفة، وهو أكبر انخفاض في أكثر من عقدين. وفي الوقت نفسه، ارتفع تغيير التوظيف في ADP بمقدار 42,000 وظيفة في أكتوبر. يظهر الدولار الأسترالي مكاسب تجارية ضد العملات الرئيسية، ويكون أقوى مقابل الين الياباني.
واستنادًا إلى التاريخ الحالي 10 نوفمبر 2025، يظهر الدولار الأسترالي قوة نعتقد أنها لها مجال للاستمرار. يحافظ بنك الاحتياطي الأسترالي على موقف متشدد، حيث يؤكد نائب المحافظ هاوزر على الحاجة إلى سياسة صارمة للسيطرة على التضخم. يدعم هذا الرأي أحدث قراءة فصلية لمؤشر أسعار المستهلكين في أستراليا من أواخر أكتوبر 2025، والتي بلغت 3.9% وكانت أعلى من توقعات السوق، مما يشير إلى أن بنك الاحتياطي الأسترالي لن يقوم بخفض أسعار الفائدة في أي وقت قريب.
التخفيف المؤقت للتوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين هو عامل إيجابي آخر للدولار الأسترالي، نظرًا لأن الصين هي الشريك التجاري الأساسي لأستراليا. يشير قرار الصين برفع حظرها على بعض الصادرات ذات الاستخدام المزدوج إلى الولايات المتحدة إلى تحسن طفيف في العلاقات، مما يدعم الإقبال على المخاطرة. وقد شهدنا هذا ينعكس في الأسواق السلبية، حيث ارتفعت العقود الآجلة لخام الحديد مؤخرًا مرة أخرى إلى أكثر من 130 دولارًا للطن، وهو مستوى لم يتم الاحتفاظ به بشكل مستمر منذ أوائل عام 2025.
من الجانب الآخر للزوج، يبدو أن النظرة المستقبلية للدولار الأمريكي تزداد غموضًا. بينما يبدو أن الخطر الفوري لإغلاق حكومي يتراجع، تبدو البيانات الاقتصادية الأساسية ضعيفة، كما رأينا في مؤشر ثقة المستهلك لجامعة ميشيغان السيئة. يشير أحدث تقرير للوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة من 7 نوفمبر 2025، والذي أظهر زيادة فقط بمقدار 95,000 وظيفة، إلى سوق عمل يهدأ وقد يدفع الاحتياطي الفيدرالي نحو خفض أسعار الفائدة في العام القادم.
فرص للمتداولين
بالنسبة للمتداولين المشتقين، يوفر هذا فرصة واضحة للتوقيع على المزيد من القوة للـ AUD/USD في الأسابيع القادمة. قد يكون شراء خيارات الشراء بأسعار التنفيذ فوق المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا والبالغ 0.6535 استراتيجية فعالة للاستخدام على حركة محتملة نحو مستوى المقاومة 0.6630. يستفيد هذا التداول من تفاوت النظرة السياسة بين بنك الاحتياطي الأسترالي المتشدد والمحتمل ضعف الاحتياطي الفيدرالي.
لإدارة المخاطر، يجب أن نأخذ في الاعتبار أن البيانات الاقتصادية الصينية تظل مختلطة، حيث انخفض مؤشر مديري المشتريات في التصنيع مؤخرًا. يمكن هيكلة التحوط بشراء خيارات البيع على التقاطع AUD/JPY. إذا ظهرت مخاوف النمو العالمي من جديد وتحولت معنويات المخاطر إلى السلبية، فمن المرجح أن يقدر الين الياباني كملاذ آمن، مقابل الدولار الأسترالي الحساس للمخاطر.
التباينات الاقتصادية المتضاربة من الولايات المتحدة والصين على الأرجح ستبقى على التقلبات الضمنية مرتفعة لزوج AUD/USD. قد يكون هذا البيئة مناسبة للمتداولين الذين يتوقعون حركة سعرية كبيرة ولكنهم غير متأكدين من الاتجاه. يمكن أن يكون تنفيذ استراتيجيات التحيط حول البيانات الرئيسية القادمة، مثل تقرير التضخم الأمريكي القادم أو محاضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي، مفيدًا.
