اكتسب الدولار الأسترالي جلسة ثانية متتالية مقابل الدولار الأمريكي. ويأتي ذلك عقب تصريحات حذرة من أندرو هاوسر من بنك الاحتياطي الأسترالي، موضحًا التحديات غير العادية في السياسة النقدية وأهمية الحفاظ على الظروف المشددة لإدارة التضخم. وارتفع الطلب قليلاً فوق الإنتاج المحتمل منذ العام الماضي بفضل الانتعاش الاقتصادي.
وأسهم تخفيف التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين في تعزيز الدولار الأسترالي. وقررت الصين رفع حظرها على بعض الصادرات إلى الولايات المتحدة بشكل مؤقت حتى أواخر عام 2026. ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين في الصين على أساس سنوي في أكتوبر، ما يعكس تعافيًا من تراجع سابق. وفي الوقت نفسه، انخفض مؤشر أسعار المنتجين، ولكن بدرجة أقل من المتوقع. يتأثر الدولار الأسترالي بحساسية كبيرة تجاه الأخبار الاقتصادية الصينية باعتبارها شريك تجاري رئيسي لأستراليا.
استقرار الدولار الأمريكي
في الولايات المتحدة، يستقر مؤشر الدولار وسط محادثات لإنهاء إغلاق الحكومة الفيدرالية. ووفقًا لتقارير، تم التوصل إلى اتفاق بين مجلس الشيوخ والديمقراطيين لتمويل الإدارات الفيدرالية حتى يناير. وتراجعت ثقة المستهلك الأمريكية إلى أدنى مستوى لم تشهده منذ منتصف عام 2022. ارتفعت أرقام التوظيف من ADP في أكتوبر، لتتجاوز التوقعات، كما زاد مؤشر ISM لمديري المشتريات في الخدمات. وتوسع الفائض التجاري للصين في أكتوبر، لكن أقل من المتوقع، في حين تقلّص التوازن التجاري بشكل طفيف.
ارتفع الفائض التجاري لأستراليا بشكل كبير في سبتمبر، بفضل ارتفاع مفاجئ في الصادرات. يتداول زوج AUD/USD حول 0.6520، ويظهر علامات على زخم قوي قصير الأجل. يتمركز الزوج فوق المتوسط المتحرك الأسي لتسعة أيام، مع مقاومة أولية عند المتوسط المتحرك الأسي لخمسين يومًا. من جهة أخرى، تقع مستويات الدعم النفسية والتقنية عند 0.6500، مع دعم إضافي بالقرب من أدنى المستويات الأخيرة.
يظهر الدولار الأسترالي قوى متنوعة مقابل العملات الرئيسية. من المهم ملاحظة التأثيرات مثل أسعار الفائدة وصحة الاقتصاد الصيني وأسعار خام الحديد. يمكن أن يقوى الدولار الأسترالي إذا حافظت أستراليا على توازن تجاري إيجابي وشهدت زيادة في الطلب على أكبر صادراتها، خام الحديد.
نظرًا لموقف بنك الاحتياطي الأسترالي الواضح في الحفاظ على السياسة النقدية المشددة، نرى إشارة واضحة لقوة الدولار الأسترالي. نحن نشهد بقاء البنك الاحتياطي الأسترالي على سعر الفائدة النقدية عند 4.35% لأكثر من عام الآن في نظرتنا لعام 2025، مما يظهر التزامًا قويًا بترويض التضخم الذي أثبت أنه أكثر ثباتًا من الدول المتقدمة الأخرى. هذا التوجه المستمر يشير إلى أن شراء المشتقات التي تحقق ربحًا من ارتفاع AUD/USD، مثل خيارات الشراء، هي استراتيجية مفضلة.
استراتيجية التداول
يجد الدولار الأسترالي دعمًا من شريكه التجاري الرئيسي، الصين. رغم بعض الإشارات المتباينة من بيانات مؤشر مديري المشتريات الصيني، فإن الرفع المؤقت لحظر التصدير والارتفاع الأخير في أسعار خام الحديد إلى أكثر من 130 دولارًا للطن يوفر دعمًا أساسيًا قويًا للعملة الأسترالية. تشير هذه التطورات إلى إمكانية الاستقرار في الاقتصاد الصيني، والذي يعود بالفائدة مباشرة على الميزان التجاري لأستراليا، ومن ثم يعزز الدولار الأسترالي.
من ناحية أخرى، يبدو أن الدولار الأمريكي ضعيف بسبب التأثير التراكمي لزيادة معدلات الفائدة السابقة من قبل الاحتياطي الفيدرالي التي تثقل كاهل الاقتصاد. وانخفاض مؤشر ثقة المستهلك لجامعة ميشيغان إلى 50.3 هو إشارة تحذير مهمة، ت.echoing الانخفاضات المماثلة قبل الانكماشات الاقتصادية في عام 2008 وبداية الألفية. يؤكد هذا الانخفاض في ثقة المستهلك، بالإضافة إلى زيادة تسريحات العمال، على نظرة سلبية للدولار الأمريكي.
وفي ضوء هذه العوامل، تعتبر الشراء في خيارات AUD/USD مع أسعار تنفيذ أعلى قليلاً من المتوسط المتحرك الأسي لخمسين يومًا عند 0.6535 أمرًا حكيمًا. وهذا يسمح للمتداولين بالاستفادة من أي اتجاه نحو مستوى المقاومة 0.6630 في الأسابيع المقبلة. يدعم تباين اللغة بين بنوك الاحتياطي المركزي والمشاعر الاقتصادية بين أستراليا والولايات المتحدة هذا الموقف الإيجابي.
ومع ذلك، يجب أن نظل واعين للمخاطر السلبية التي تفرضها تعافي الصين الذي لا يزال هشًا. للتخفيف من الخسائر المحتملة من أي تغيير مفاجئ، يمكن للمتداولين النظر في شراء خيارات بيع حماية مع أسعار تنفيذ بالقرب من مستوى الدعم 0.6470. يوفر هذا تحوطًا في حال خيبت البيانات الاقتصادية الصينية التوقعات وأطلقت حركة تجنب المخاطر.
