في نوفمبر، تراجعت ثقة المستهلك في الولايات المتحدة بشكل أكبر، كما يظهر في مؤشر ثقة المستهلك لجامعة ميشيغان، الذي انخفض إلى 50.3 من 53.6 في أكتوبر. كانت هذه النتيجة أقل من الرقم المتوقع 53.2.
وأشار التقرير أيضًا إلى أن مؤشر الظروف الحالية انخفض إلى 52.3 من 58.6، وانخفض مؤشر التوقعات إلى 49.0 من 50.3. بالإضافة إلى ذلك، ارتفعت توقعات تضخم المستهلك لمدة عام قليلاً إلى 4.7% من 4.6% في أكتوبر، بينما انخفضت توقعات الخمس سنوات إلى 3.6% من 3.9%.
بعد إصدار هذه البيانات، شهد الدولار الأمريكي ضغوط بيع. انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.25% وقت التقرير، ليصل إلى 99.45.
مع انخفاض ثقة المستهلك إلى 50.3، نرى مستويات الثقة تقترب من أدنى مستوى لها على الإطلاق بالبالغ 50.0 والذي تم تسجيله في يونيو 2022. يشير هذا إلى تشاؤم شديد بين الأسر، وهو مؤشر سيء للإنفاق المستقبلي. ليس هذا بالأمر المفاجئ، حيث يأتي بعد تقرير مبيعات التجزئة الشهر الماضي الذي أظهر انخفاضًا غير متوقع بنسبة 0.5%.
تشير هذه البيانات الضعيفة للمستهلكين، بالإضافة إلى ارتفاع حديث في معدل البطالة إلى 4.1%، إلى أن الاقتصاد يفقد زخمه أسرع مما كان متوقعًا. لذلك يجب علينا أن نأخذ في الاعتبار أن أرباح الشركات، وخاصة في قطاع السلع الاستهلاكية التقديرية، من المرجح أن تخيب التوقعات في الربع القادم. يجب على المتداولين النظر في شراء خيارات بيع على صناديق الاستثمار المتداولة المتعلقة بالتجزئة والسفر، مثل XLY، للاستفادة من هذا الانخفاض المتوقع.
كما يظهر التقرير انخفاضًا طفيفًا في توقعات التضخم لمدة خمس سنوات إلى 3.6%، مما يمنح الاحتياطي الفيدرالي بعض الوقت للتنفس. بالنظر إلى إشارات النمو الضعيفة، سيكون من المؤكد أن الفيدرالي سيكون أقل احتمالًا للنظر في أي زيادات أخرى في معدل الفائدة وقد يتحرك نحو موقف أكثر تيسيرية. يفسر هذا الانخفاض الفوري الذي شهدناه في مؤشر الدولار الأمريكي إلى 99.45.
يشكل هذا الضغط على الفيدرالي والدولار فرصة في أسواق العملات ومعدلات الفائدة. يمكننا توقع استمرار ضعف الدولار، مما يجعل خيارات البيع على صندوق استثمار مؤشر الدولار UUP استراتيجية جذابة. مع زيادة عدم اليقين الاقتصادي، يجب علينا أيضًا توقع تقلبات أعلى في السوق في الأسابيع المقبلة، مما يشير إلى أن المواقف الطويلة على VIX من خلال خيارات الشراء يمكن أن تكون مربحة.
