استقر الذهب بالقرب من 4000 دولار حيث تظل الأسواق يقظة استجابة للإغلاق الحكومي في الولايات المتحدة والحذر العالمي. يتداول المعدن الثمين في نطاق 3900-4050 دولاراً، مع زيادة طفيفة تقارب 0.50% يوم الجمعة.
الأوضاع السوقية
على الرغم من انخفاض مؤشرات الأسهم العالمية، إلا أن الذهب تدعمه الطلب المتواصل كملاذ آمن في ظل المخاوف بشأن الاستقرار الاقتصادي للولايات المتحدة وسوق العمل المتباطئ. يظهر عدم وجود اتجاه حاسم بوضوح، حيث تشير المؤشرات الفنية إلى توقعات محايدة ويستمر الذهب في التحرك داخل نطاقه الحالي.
اكتمل الإغلاق الحكومي الأمريكي 38 يوماً ولا يوجد حل في الأفق. تم تأجيل إصدارات البيانات الاقتصادية المجدولة، مما زاد الاعتماد على بيانات القطاع الخاص. تكشف البيانات الأخيرة للوظائف في الولايات المتحدة عن اتجاهات متناقضة، مع إعلانات عن تخفيضات كبيرة في الوظائف متجاورة مع زيادة في أعداد الرواتب الخاصة.
على الرغم من التصريحات التحذيرية من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي بشأن السياسة النقدية، أفاد مجلس الذهب العالمي بتدفقات كبيرة في صناديق الاستثمار المدعومة بالذهب بلغت 54.9 طن في أكتوبر. في الوقت نفسه، زاد البنك المركزي الصيني احتياطياته من الذهب بشكل طفيف مع انتظار بيانات معنويات المستهلك في الولايات المتحدة للحصول على رؤى اقتصادية جديدة.
مع بقاء الذهب في نطاق ضيق بين 3900 و4050 دولاراً، نرى أن هذه فرصة لمتداولي الخيارات. يشير الدمج الحالي ومؤشرات الزخم الضعيفة إلى أن التقلبات الضمنية منخفضة نسبياً. هذا الوضع يجعل الاستراتيجيات التي تستفيد من حركة جانبية مستمرة أو انكسار مفاجئ جذابة.
استراتيجيات التداول
بالنسبة للمتداولين الذين يعتقدون أن هذا النطاق الضيق سيظل قائماً في الأسابيع القادمة، فإن بيع الخيارات لجمع العلاوة يعد استراتيجية قابلة للتطبيق. الكوندور الحديدي، الذي يتضمن بيع كلاً من انتشار مكالمة فوق 4050 دولاراً وانتشار خيار بيع تحت 3900 دولار، سيحقق ربحاً طالما بقي الذهب في النطاق. هذه المقاربة تستفيد من تآكل الوقت للخيارات بينما تنتظر السوق محفزاً.
من ناحية أخرى، بالنسبة للمتداولين الذين يتوقعون انكساراً بسبب انتهاء الإغلاق الحكومي أو مفاجأة من بيانات معنويات جامعة ميشيغان، ينبغي عليهم النظر في شراء التقلبات. فقد يستفيد التخطيط على شراء خيار الشراء والبيع لنفس سعر التنفيذ من حركة سعرية مهمة في أي اتجاه. تعمل هذه الاستراتيجية كتحوط ضد عدم اليقين الحالي في السوق دون المراهنة على اتجاه معين.
يوفر الشراء الثابت من البنوك المركزية، كما أشار مجلس الذهب العالمي وبنك الشعب الصيني، دعماً أساسياً قوياً للسعر. لقد رأينا البنوك المركزية تضيف أكثر من 800 طن لاحتياطياتها هذا العام حتى تاريخه، وهو وتيرة توحي بأن أي انخفاض كبير تحت مستوى دعم 3900 دولار من المحتمل أن يواجه طلباً مؤسسياً قوياً. يشير هذا الخلفية الأساسية إلى انكسار محتمل في الاتجاه الصعودي.
من ثم، يتمثل القرار الفوري لمتداولي العقود المشتقة في ما إذا كانوا سيذهبون للمراهنة على استمرار الهدوء الحالي أو التمركز للتحرك الحتمي. سيكون رصد الأخبار المتعلقة بمفاوضات الإغلاق والأرقام القادمة لمعنويات المستهلكين أمرًا حاسمًا للتوقيت. المفتاح هو أن تقرر ما إذا كنت ترغب في الدفع للانتظار أم الدفع لفرصة حدوث تحرك كبير.
