خلال الجلسة الأوروبية يوم الجمعة، تعافى زوج يورو/دولار أمريكي من الخسائر السابقة وارتفع إلى 1.1550 بعد أن سجل أدنى مستوى له عند 1.1530. يشير غياب اتجاهات السوق الواضحة إلى أداء أسبوعي متوازن، حيث تظل بيانات منطقة اليورو مختلطة واستمرار انقطاع البيانات الأمريكية.

تراجع مؤشر الدولار الأمريكي، مما وفر دعمًا لليورو. قد تؤثر المخاوف بشأن تراجع في وول ستريت على الصعود المحتمل لزوج يورو/دولار. وفي الوقت نفسه، أظهر تقرير التوظيف الأمريكي انخفاضًا في صافي الوظائف لشهر أكتوبر، مما أدى إلى التكهن بخفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر.

الأحداث القادمة

تشمل الأحداث القادمة خطابات من المسؤولين في البنك المركزي الأوروبي والاحتياطي الفيدرالي، ومؤشر ثقة المستهلك في ميشيغان، مع تأخير تقرير الوظائف غير الزراعية بسبب إغلاق الحكومة الأمريكية. كان أداء اليورو متباينًا، حيث ارتفع مقابل الدولار النيوزيلندي ولكنه انخفض مقابل الآخرين مثل الين الياباني.

مخاوف بشأن الأسهم المتضخمة لشركات الذكاء الاصطناعي والمخاطر التي تذكرنا بانهيار مشابه لأزمة الدوت كوم في عام 2000 تسببت في تحذير السوق. أشارت أداة مراقبة الفائدة من CME إلى وجود احتمال بنسبة 67٪ لخفض سعر الفائدة في ديسمبر. ومع ذلك، أعرب أوستان جولسب، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو، عن تردده في تعديل السياسة النقدية دون وجود بيانات اقتصادية مهمة.

في أوروبا، شكل الانخفاض في مبيعات التجزئة وتضييق فائض التجارة الألمانية تناقضًا مع البيانات الإيجابية لقطاع الخدمات، مما يفرض تحديات على تعافي اليورو. وعلى الرغم من بعض الزخم الإيجابي، يحتاج زوج يورو/دولار إلى اختراق فوق 1.1550 لتأكيد تحول الاتجاه. يواجه الزوج دعما بالقرب من 1.1530 وأخرى عند 1.1500 و1.1470.

إغلاق الحكومة الأمريكية هو أكبر عامل في الوقت الحالي، حيث يعني نقص البيانات الرسمية أننا نعمل في ظروف ضبابية. هذا يجعل تداول زوج يورو/دولار غير مستقر وصعبًا من الناحية الاتجاهية، حيث يظل الزوج محصورًا ضمن نطاق ضيق حول 1.1550 في انتظار محفز ليحركه خارجه.

الدولار ضعيف لأن تقريرًا خاصًا أظهر تراجعًا مفاجئًا في التوظيف، مما دفع الكثيرين للمراهنة على خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر. وقد رأينا احتمال خفض الأسعار في ديسمبر يرتفع إلى 67٪ على أداة CME FedWatch هذا الأسبوع. وهذا يضع حدًا لأي ارتفاع محتمل للدولار.

شكوك السوق

ومع ذلك، لدى اليورو مشاكله الخاصة، حيث جاءت بيانات التجارة الألمانية أضعف من المتوقع وتراجعت مبيعات التجزئة عبر منطقة اليورو. هذا يمنع زوج يورو/دولار من الارتفاع، حتى مع ضعف الدولار. السوق مضطرب بين اقتصادين يضعفان.

مستوى النفور من المخاطر عالٍ، حيث تراجعت وول ستريت بسبب المخاوف من فقاعة في أسهم الذكاء الاصطناعي، مشابهة لما رأيناه خلال انهيار الدوت كوم في عام 2000. ارتفع مؤشر VIX، وهو المقياس الرئيسي للخوف في السوق، لأكثر من 22.5 هذا الأسبوع، مما يُشير إلى قلق كبير لدى المستثمرين واحتمالية أكبر لتقلبات حادة وغير متوقعة في الأسعار.

مع كل هذا الغموض، قد تكون شراء العقود على التقلبات استراتيجية أفضل من اختيار اتجاه معين. يمكن لاستراتيجية الخيارات مثل “السترادل” أن تحقق الربح إذا قام الزوج بتحرك كبير لأعلى أو لأسفل بعد بيانات ثقة المستهلك في ميشيغان اليوم. يؤدي نقص بيانات أمريكية موثوقة أخرى إلى احتمال رد فعل مفرط من السوق على هذا الإصدار.

بالنسبة لأولئك الذين يبحثون عن اتجاه، فإن مستوى 1.1550 هو الخط الفاصل الأساسي. قد يؤدي اختراق مؤكد وبقاء فوق هذا المستوى إلى تحرك نحو 1.1580، مما يجعل خيارات الشراء على المدى القريب لعبة مثيرة للاهتمام. سيكون هذا إشارة على أن ضعف الدولار يتفوق على البيانات الضعيفة لليورو.

بالمقابل، إذا فشل الزوج عند 1.1550 وساءت الثقة، فمن المحتمل أن يحدث انخفاض نحو 1.1500. في هذا السيناريو، يمكن استخدام خيارات البيع للحماية من أو الاستفادة من الانزلاق نحو أدنى مستويات نوفمبر.