انخفض الدولار الأمريكي (USD) إلى أدنى مستويات متعددة الأيام نتيجة للمخاوف المستمرة بشأن إغلاق الحكومة الفيدرالية وتقلص العوائد الأمريكية. ضعُف مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) لليوم الثاني مع تحسن معنويات المخاطرة.

تشمل الأحداث البارزة الناتج السريع لمؤشر ثقة المستهلك الأمريكي U-Mich واستطلاع توقعات تضخم المستهلك في نيويورك. ارتفعت قيمة اليورو/الدولار الأمريكي فوق 1.1500، بينما تجاوز الجنيه الاسترليني/الدولار الأمريكي 1.3100 بعد قرارات بنك إنجلترا وتحركات الدولار.

تحركات الين الياباني

شهد زوج USD/JPY انخفاضًا، لينخفض تحت منطقة 153.00، حيث تركز الأنظار على البيانات اليابانية مثل ملخص آراء بنك اليابان. تحرك زوج AUD/USD ليتجاوز علامة 0.6500، متوقعًا نتائج التوازن التجاري لأستراليا.

انخفضت أسعار النفط إلى أقل من 60.00 دولارًا للبرميل وسط مناقشات حول عوامل العرض والطلب. ارتفعت أسعار الذهب لتتجاوز علامة 4,000 دولار، بينما اقتربت الفضة من 49.00 دولارًا للأونصة، مستفيدة من ضعف الدولار الأمريكي وعدم اليقين.

تشمل التحركات الأخرى في السوق جهود التعافي لزوج الجنيه الاسترليني/الدولار الأمريكي والتوقعات بشأن سعر الذهب بالقرب من 4,000 دولار، التي تأثرت بإغلاق الحكومة الأمريكية المستمر واستجابات السوق. يظل تقرير العمالة الكندي ومختلف المؤشرات الاقتصادية مركزًا لتوجيه التطورات الجديدة.

نظرًا لضعف الدولار الأمريكي المستمر، نلاحظ وجود فرص في خيارات العملات. تجاوز إغلاق الحكومة الأمريكية الحالي الرقم القياسي البالغ 35 يومًا منذ فترة 2018-2019، مما يخلق ضغطًا مستمرًا على العملة الأمريكية. يقترح هذا البيئة شراء خيارات الشراء على أزواج مثل اليورو/الدولار الأمريكي والجنيه الاسترليني/الدولار الأمريكي للاستفادة من المزيد من الارتفاع مع تحديد المخاطر.

اقترب اليورو من مستوى 1.1500، وهو مستوى لم يُحافظ عليه بشكل مستمر منذ أوائل 2022، بينما يتداول الجنيه فوق 1.3100. بالنسبة للمتداولين الذين سبق لهم الانتباه لهذه العملات، نعتقد أنه من الحكمة حماية الأرباح عن طريق شراء خيارات البيع الخارجية. تتيح هذه الاستراتيجية الاستمرار في المشاركة في الارتفاع بينما تحدد مستوى معينًا للخسائر المحتملة.

انقسام السوق

هناك اختلاف ملحوظ في السوق حيث أدى التحول إلى الأمان نتيجة الإغلاق إلى انخفاض USD/JPY تحت 153.00. يحدث هذا حتى مع إظهار الأصول الأكثر خطورة بعض القوة، مما يخلق حالة من عدم اليقين ويزيد من التقلب الضمني. نرى قيمة في اللعب بالتحركات السريعة، مثل اتخاذ موقف طويل على USD/JPY، الذي يمكن أن يحقق ربحًا من حركة حادة في أي اتجاه بمجرد التوصل إلى حل للإغلاق.

يعد ارتفاع الذهب إلى أكثر من 4000 دولار للأونصة إشارة واضحة على القلق العميق في السوق، مضاعفًا تقريبًا أعلى الأسعار التي شاهدناها في 2024. هذه الزخم قوي، ونعتقد أن المتداولين يجب أن يفكروا في استخدام العقود الآجلة للذهب للحفاظ على تعرض طويل. ولكن نظرًا لارتفاع الأسعار الشديد، فإن إقران هذه المواقف بخيارات الحماية فكرة معقولة للتحوط.

في المقابل، انخفض خام غرب تكساس الوسيط إلى أقل من 60 دولارًا للبرميل، مما يعكس المخاوف من أن الإغلاق الأمريكي سيؤدي إلى شلل الطلب الاقتصادي. هذا السعر أقل بكثير من النطاق 70-90 دولارًا الذي شهده معظم عام 2023، مما يشير إلى تحول تشاؤمي في المعنويات. نوصي بالنظر في خيارات البيع للعقود الآجلة على WTI، حيث يمكن أن يؤدي الإغلاق المطول إلى دفع الأسعار إلى الانخفاض بسهولة.

مع اقتراب صدور بيانات رئيسية مثل مؤشر U-Mich السريع وتقرير الوظائف الكندي، يكاد يكون من المؤكد حدوث تقلبات قصيرة الأجل. ننصح باستخدام المشتقات لإدارة المخاطر حول هذه الأحداث، خاصة مع وضع الدولار الأمريكي على أرضية هشة. تكافئ الظروف الحالية أولئك الذين يستعدون للتأرجحات المفاجئة بدلاً من المراهنة على اتجاه واحد.