ارتفع زوج العملات EUR/USD إلى أعلى مستوى له في خمسة أيام مع ضعف الدولار الأمريكي. اكتسب اليورو قوة عقب تراجع الدولار، حيث تم تداول EUR/USD بالقرب من 1.1543 بعد أن وصل إلى أدنى مستوى له في ثلاثة أشهر في وقت سابق.
وتراجع مؤشر الدولار الأمريكي، الذي يقيس الدولار مقابل ست عملات رئيسية، إلى 99.75. أحدث هذا الانخفاض بسبب القلق بشأن الإغلاق الحكومي الأمريكي المطول، مسجلاً رقماً قياسياً جديداً لمدة الإغلاق.
البيانات الاقتصادية والتقارير
الإغلاق قد أجل إصدار بيانات اقتصادية هامة، مما جعل التوجه نحو تقارير القطاع الخاص للحصول على رؤى. بالإضافة إلى ذلك، أظهر تقرير Challenger Job Cuts تخفيض 153,074 وظيفة في أكتوبر، مما يدل على ضغط في سوق العمل.
يعيد المتداولون تقييم السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي بعد تخفيض الأخير في سعر الفائدة. في حين أن التضخم فوق 2%، فإن البيانات المختلطة لسوق العمل قللت من التوقعات بتخفيضات أكثر عدوانية.
احتمالية تخفيض سعر الفائدة مرة أخرى في ديسمبر تبلغ 70%. أظهرت بيانات مبيعات التجزئة في منطقة اليورو انخفاضًا بنسبة 0.1% في سبتمبر، لكن اليورو بقي غير متأثر بهذه الأرقام.
الاستراتيجيات وإجراءات السوق
الدولار الأمريكي يتراجع بوضوح، مما يخلق فرصة فورية لتفضيل اليورو على المدى القصير. إن الإغلاق الحكومي الأمريكي المستمر، الذي امتد الآن لأكثر من 40 يوماً، هو الدافع الرئيسي لهذا الضعف في الدولار. إن هذا الجمود السياسي المطول يجبرنا على بيع الدولار مقابل العملات الرئيسية، خاصة اليورو والين الياباني.
تسبب هذه الحالة من عدم اليقين في ارتفاع تقلبات السوق، وهو إشارة رئيسية لمتداولي الخيارات. مع تأجيل البيانات الرسمية مثل تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر أكتوبر إلى أجل غير مسمى، نعتمد على تقارير القطاع الخاص المتضاربة، مما يزيد من احتمالية حدوث حركة سوقية حادة. لذلك، ندرس شراء خيارات سترادل على EUR/USD، وهي إستراتيجية تحقق الربح من تحرك سعري كبير في أي اتجاه وتناسب هذه البيئة غير المتوقعة.
كما أن مسار الاحتياطي الفيدرالي يصبح أقل وضوحاً، مما يدعم الاستراتيجيات المبنية على التقلبات. على الرغم من أن رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول قد كان حذراً، إلا أن أحدث بيانات تخفيض الوظائف، التي أظهرت أعلى عدد من حالات التسريح منذ عام 2003، دفعت توقعات السوق لتخفيض سعر الفائدة في ديسمبر إلى 70%. نعتقد أن شراء خيارات شراء EUR/USD الواحدة التي تنتهي صلاحياتها بعد اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر هو وسيلة قابلة للتطبيق لتحديد الموقع من أجل استمرار انخفاض الدولار.
إذا نظرنا إلى الوراء، فإن أداء الدولار خلال الإغلاق الذي دام 35 يوماً في 2018-2019 كان متقلباً ولكن لم يؤد إلى انهيار طويل الأجل، مما يدعو إلى بعض الحذر. لذلك، بينما نفكر في ضعف الدولار، فإننا أيضاً نستخدم خيارات البيع على مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) للتحوط ضد أي تعرض طويل للدولار. يوفر هذا طبقة ضرورية من الحماية ضد حل سريع في واشنطن أو مفاجأة من الاحتياطي الفيدرالي.
