يشهد زوج AUD/USD زيادة طفيفة ليصل إلى حوالي 0.6510، مرتبطًا بضعف الدولار الأمريكي في ظل المخاوف بشأن إغلاق الحكومة الأمريكية. خلال الجلسة الأوروبية يوم الخميس، يحوم زوج AUD/USD قرب 0.6505، مما يعكس تصحيح الدولار الأمريكي بسبب المخاوف الاقتصادية المستمرة في الولايات المتحدة.
حاليًا، مؤشر الدولار الأمريكي، الذي يقيس الدولار مقابل ست عملات رئيسية، انخفض بنسبة 0.18% قرب 100.00، بعد أن وصل لذروة الخمسة أشهر عند 100.35 في اليوم السابق. يظهر الدولار الأمريكي انخفاضًا أمام عدة عملات، وأضعفها أمام الجنيه الإسترليني بانخفاض قدره 0.29%.
آفاق الدولار الأمريكي
على العكس، تظل توقعات الدولار الأمريكي قوية، حيث تتراجع توقعات خفض معدلات الفائدة المستقبلية من الاحتياطي الفيدرالي. وفقًا لأداة CME FedWatch، تقلص احتمال خفض سعر الفائدة في ديسمبر إلى 62.5% من 68.6%.
أثرت التحديثات الاقتصادية الأمريكية أيضًا على الوضع، مع تجاوز كل من تغيير التوظيف في ADP و PMI للخدمات من ISM التوقعات. أفادت ADP بزيادة 42 ألف وظيفة مقارنةً بتقديرات بـ 25 ألف، فيما وصل مؤشر PMI للخدمات إلى 52.4، وهو أعلى مستوى في ثمانية أشهر.
على الرغم من المكاسب الطفيفة مقابل الدولار الأمريكي، يواجه الدولار الأسترالي ضغطًا من العملات الأخرى. تجاوز فائض التجارة الشهرية لأستراليا التوقعات بفضل زيادة الصادرات بنسبة 7.9% وارتفاع الواردات بنسبة 1.1%.
بفضل ضعف الدولار الأمريكي الحالي، نرى فرصة صغيرة في زوج AUD/USD الذي يتداول قرب 0.6510. هذا الضعف في الدولار مدفوع بشكل رئيسي بإغلاق الحكومة الأمريكية المستمر، الذي يخلق عدم يقين اقتصادي قصير الأجل. يعكس سقوط مؤشر الدولار (DXY) نحو مستوى 100.00 هذا القلق الفوري في السوق.
تقلب السوق
الإغلاق، الذي كنا نتتبعه منذ بدايته في أواخر تشرين الأول/أكتوبر 2025، أصبح الآن المصدر الرئيسي للقلق في السوق. تشير التقديرات الاقتصادية الأولية إلى أنه لكل أسبوع يستمر فيه الإغلاق، يمكن أن يؤدي إلى تقليص نمو الناتج المحلي الإجمالي في الربع الرابع بنسبة 0.1%، وهي إحصائية تثير القلق المبرر. يجعل هذا الوضع من الصعب الاحتفاظ بمراكز طويلة الأجل على الدولار الأمريكي بثقة في المدى القريب.
يخلق هذا عدم اليقين تقلبات أعلى في السوق، حيث ارتفع مؤشر VIX مؤخرًا من مستويات منخفضة قرب 14 إلى أكثر من 18 في الأسابيع القليلة الماضية. بالنسبة لمتداولي المشتقات، يشير هذا إلى أن الاستراتيجيات التي تشمل شراء الخيارات يمكن أن تكون حكيمة للاستفادة من تقلبات الأسعار المحتملة. تفضل البيئة الحالية الصفقات التي تستفيد من الحركة نفسها، بدلاً من اتجاه معين.
ومع ذلك، يجب ألا نتغاضى عن القوة الأساسية الموجهة من بيانات الاقتصاد الأمريكي الأخيرة. تعتبر الأرقام القوية لتوظيف ADP ومؤشر PMI للخدمات مهمة، وتذكرنا بأن الاحتياطي الفيدرالي لديه أسباب أقل للنظر في تخفيضات أسعار الفائدة التي كان السوق يسعرها. بالنظر إلى كيف تعامل الاحتياطي الفيدرالي مع التضخم العالي لعامي 2022-2023، نحن نعلم أن تركيزهم الرئيسي لا يزال على البيانات المستقرة وطويلة الأجل، وليس الاضطرابات السياسية قصيرة الأجل.
من الجانب الأسترالي، تتحسن الصورة أيضًا، مما يعقد رهانًا بسيطًا ضد الدولار الأمريكي. بينما يعتبر الفائض التجاري القوي إيجابيًا للدولار الأسترالي، جاءت بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأسترالي الأخيرة في الربع السنوي مرتفعة قليلاً عند 3.8%، مما يبقي بنك الاحتياطي الأسترالي في موقف متشدد. هذا يعني أننا لا نرى تباينًا واضحًا في سياسة البنوك المركزية يبرر ارتفاعًا قويًا ومستدامًا في الدولار الأسترالي.
في الأسابيع القادمة، سيكون حل الإغلاق الحكومي في الولايات المتحدة هو المحرك الرئيسي. من المحتمل أن تؤدي صفقة مفاجئة في واشنطن إلى انتعاش حاد في الدولار الأمريكي مع عودة تركيز السوق إلى البيانات الاقتصادية القوية وسياسة الاحتياطي الفيدرالي. لذلك، يجب أن ن Consider استخدام خيارات بيع قصيرة الأجل على AUD/USD كتحوط ضد هذا الاحتمال، لحماية المواقف من انقلاب مفاجئ.
