ارتفع عائد مزاد السندات الإسبانية لأجل 10 سنوات إلى 3.111% من 3.085% سابقاً. يعكس هذا الارتفاع في العائد تغييرات في ديناميات سوق السندات.
يحافظ زوج العملات EUR/USD على وضعه فوق 1.1500 بعد بيانات مبيعات التجزئة في منطقة اليورو. في الوقت نفسه، يرتفع زوج العملات GBP/USD ليقترب من مستوى 1.3100 مع تراجع الدولار الأمريكي.
الذهب يحافظ على قوته
يحافظ الذهب على وضعه فوق 4,000 دولار، مستفيداً من ضعف الدولار الأمريكي. من المتوقع أن يبقي بنك إنجلترا أسعار الفائدة ثابتة عند 4% وسط قلق مستمر من التضخم.
استعادت عملة سولانا قيمتها، حيث يتم تداولها فوق 160 دولارًا بعد ارتفاعها بنسبة 4%. يُعزى هذا إلى استمرار الطلب المؤسسي جنبًا إلى جنب مع زيادة اهتمام الأفراد.
استثمار في الأسواق المفتوحة يحمل خطراً كبيرًا، بما في ذلك فقدان الاستثمار بالكامل. من المهم إجراء بحث شامل قبل اتخاذ أي قرارات مالية.
الارتفاع الطفيف في عائد مزاد السندات الإسبانية لأجل 10 سنوات إلى 3.111% يشير إلى أنه يجب أن نكون حذرين حيال الديون السيادية الأوروبية. رغم أنه طفيف، هذا الارتفاع البسيط يوحي بأن المخاوف التضخمية لم تختف تمامًا، مما قد يقيد مقدار السياسة التوسعية التي يمكن للبنك المركزي الأوروبي تنفيذها. نحن نراقب الفارق بين السندات الألمانية والإسبانية، الذي اتسع بـ 5 نقاط أساس خلال الشهر الماضي، كمؤشر مهم للخطر.
استراتيجية مدفوعة بضعف الدولار الأمريكي
محرك رئيسي لاستراتيجيتنا هو ضعف الدولار الأمريكي، الذي يتعثر بسبب إغلاق الحكومة الذي يحقق أرقامًا قياسية، والذي استمر الآن لليوم الأربعين. يشبه هذا الشلل السياسي الإغلاق الطويل الذي شهدناه في أواخر عام 2018، والذي أدى إلى انخفاض كبير في ثقة المستهلك وهروب من الدولار. نعتقد أن تداول المشتقات التي تستفيد من تراجع الدولار، مثل شراء خيارات البيع على مؤشر الدولار (DXY)، مبررة.
مع احتفاظ التبادل EUR/USD بقوته فوق 1.1500، نرى فرصة للاستفادة من هذا الضعف في الدولار. أظهرت بيانات حديثة من منطقة اليورو أن معدل البطالة في الكتلة انخفض إلى 6.3% في أكتوبر، وهو أدنى مستوى له على الإطلاق يدعم العملة الموحدة. هذه القوة الأساسية تشير إلى أن شراء خيارات المكالمة قصيرة الأجل على اليورو يمثل مخاطرة محسوبة ضد المزيد من التراجع في الدولار الأمريكي.
قرار بنك إنجلترا المتوقع للحفاظ على أسعار الفائدة عند 4% يجعل الجنيه الإسترليني مثيرًا للاهتمام لتداولات التقلبات. يبقى التضخم في المملكة المتحدة ثابتًا عند 3.5%، وهو أعلى بكثير من الهدف 2%، مما يمنع البنك المركزي من خفض أسعار الفائدة حتى مع ظهور الاقتصاد هشًا. هذا التضارب في السياسة هو إعداد مثالي لاستراتيجيات خيارات الشراء أو البيع المتوازنة أو المثلثة على GBP/USD، حيث تكون العملة مهيأة لحركة حادة بمجرد أن تصبح اتجاه البنك المركزي أكثر وضوحًا.
قوة الذهب فوق 4,000 دولار للأونصة هي تحوط مباشر ضد استمرار الغموض والقيمة المتراجعة للدولار. لقد رأينا أن البنوك المركزية تواصل شراء الذهب بشكل مكثف حتى عام 2025، مضيفةً أكثر من 800 طن متري إلى الاحتياطي حتى الآن هذا العام، وهي وتيرة تعكس عمليات الشراء القياسية التي شهدناها في 2022. هذا الطلب المستمر يخلق أرضية صلبة، مما يجعل المراكز الطويلة في العقود الآجلة للذهب أو خيارات الشراء على صناديق تداول الذهب جاذبة كملاذ آمن.
