ارتفع الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي، مسجلاً مكاسب تجاوزت 0.25% في جلسة حديثة. تبعت هذه الاتجاه الصعودي صدور بيانات تظهر أن الفائض التجاري لأستراليا توسع إلى 3,938 مليون على أساس شهري في سبتمبر، متجاوزًا التوقعات البالغة 3,850 مليون ومرتفعًا عن القراءة السابقة التي بلغت 1,111 مليون.
يمر الدولار الأمريكي بتراجع نتيجة لتضاءل فرص خفض سعر الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي. تظهر البيانات الحديثة أن مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) واصل خسائره، حيث تم تداوله حول 100.00، على الرغم من البيانات الاقتصادية القوية في الولايات المتحدة. في أكتوبر، ارتفع مؤشر التغير في التوظيف الخاص بزيادة 42,000، متجاوزًا التوقعات، بينما ارتفع مؤشر مديري المشتريات للخدمات إلى 52.4.
توقعات خفض سعر الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي
انخفض احتمال خفض سعر الفائدة الفيدرالي في ديسمبر إلى 62% من 68% منذ يوم واحد. يعود ذلك إلى الحذر الذي يظهره رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول والإغلاق المستمر للحكومة الأمريكية. وفي الوقت نفسه، أعلنت البيت الأبيض أن الصين ستوقف بعض التعريفات الجمركية مقابل تنازلات من الولايات المتحدة، مما يؤثر على ديناميات التجارة.
تشير التحليلات الفنية إلى تماسك زوج AUD/USD حول 0.6500، مع احتمالية اختبار الحدود الأقل أو الأعلى بناءً على حركة السوق. تعكس مكاسب الدولار الأسترالي أيضًا الظروف الاقتصادية العالمية والعلاقات التجارية، خاصة مع الصين، مما يؤثر على ديناميات العملة.
نرى أن بنك الاحتياطي الأسترالي يلتزم بثبات أسعار الفائدة، حيث أظهرت بيانات التضخم في الربع الثالث من عام 2025 أن الأسعار الأساسية لا تزال مرتفعة بقدر 3.8% على أساس سنوي. هذه الموقف الحازم، بالإضافة إلى الفائض التجاري الكبير في سبتمبر، يوفر دعمًا قويًا للدولار الأسترالي. تشير هذه العوامل المحلية إلى قوة أساسية للعملة على المدى القريب.
على الرغم من ذلك، يجب علينا مراقبة الصين عن كثب لأنها تظل أكبر مخاطرة لأي مراكز طويلة على الدولار الأسترالي. في حين قامت بكين بتحركات إيجابية بشأن الرسوم الجمركية الزراعية، تباطأ مؤشر مديري المشتريات الصناعي لشهر أكتوبر إلى 50.6 وطُلب من الشركات المملوكة للدولة تجنب الرقائق الأجنبية. يمكن لهذا التوتر المستمر والتباطؤ الاقتصادي أن يقيد بسهولة أي ارتفاعات كبيرة في الدولار الأسترالي، خاصة مع تقلب أسعار خام الحديد حول 125 دولارًا للطن.
ضعف الدولار الأمريكي واستراتيجيات التداول
على الجانب الآخر من الزوج، يستمر الدولار الأمريكي في الظهور بضعف مع دخول الإغلاق الحكومي أسبوعه الثامن، مما يخلق عدم يقين اقتصادي كبير. لقد رأينا السوق يزيد من الرهانات على خفض سعر الفائدة في ديسمبر، مع تسعير العقود الآجلة للأموال الفيدرالية الآن احتمالية تقدر بحوالي 75%، مرتفعة من 62% فقط في الأسبوع الماضي. هذا التوقع بسياسة أقل تشددًا يضع ضغطًا مستمرًا على الدولار.
نظرًا لهذه القوى المعارضة، يتماسك زوج AUD/USD بإحكام حول مستوى 0.6500، مما يخلق وضعًا تقليديًا للاستراتيجيات القائمة على النطاق في المدى القريب. بالنسبة للمتداولين بالمشتقات المالية، يوحي هذا بأن بيع الخيارات من خلال الكوندر الحديدي أو انتشار الائتمان قد يكون فعالًا، حيث يجمع القسط بينما يقرر السوق اتجاهه. ومع ذلك، فإن الضغط المتزايد من كلا البنكين المركزيين يشير إلى أن هناك انفراجًا قادمًا.
لذلك، ننظر أيضًا إلى استراتيجيات تستفيد من ارتفاع التقلبات، مثل الاستراتيجيات الطويلة أو الامتدادات الجانبية، والتي ستستفيد من حركة حادة في أي اتجاه. الانفراج الحاسم دون مستوى دعم 0.6460 قد يشير إلى تحرك نحو أدنى مستويات أغسطس 2025، بينما قد يؤدي دفع فوق المقاومة عند 0.6630 إلى إعادة اختبار الزوج لأعلى مستوياته من سبتمبر 2025. المفتاح سيكون في التحضير للحل النهائي، والذي من المحتمل أن يكون حادًا، لهذا الاحتباس الحالي في القرار.
