كشف التقرير الأخير لشركة ADP عن زيادة في التوظيف للشركات الأمريكية في أكتوبر، ووصفها بأنها مفاجأة من قبل عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي ستيفن ميرن. وأشار إلى أن اتجاهات سوق العمل لا تزال ثابتة واقترح إمكانية تخفيض أسعار الفائدة، بالنظر إلى بيانات سوق العمل الحالية.
أوضح ميرن أن العوامل الاقتصادية مثل العرض، والطلب، والرسوم تؤثر على قرارات السياسة النقدية. وأبدى استعدادًا لتعديل أسعار الفائدة، مع احتمالية تخفيضها في ديسمبر، لا سيما بالنظر إلى أن انخفاض أسعار السكن قد يساهم في تخفيف التضخم العام.
تغيرات في عملة الدولار الأمريكي
يعرض جدول يعرض تغيرات العملات أن الدولار الأمريكي كان الأقوى مقابل الين الياباني. يوفر الجدول تغييرات النسبة المئوية، حيث بقي أداء الدولار الأمريكي عند -0.00% مقارنة باليورو وحقق تغييرًا قدره 0.39% مقابل الجنيه البريطاني.
هذا الدليل البصري يسمح للمستخدمين بمشاهدة تقلبات العملات بسهولة، باستخدام العمود الأيسر للعملات الأساسية والتقاطع مع العملات المرجعية في الصف العلوي لمعرفة التغيرات بالنسب المئوية. تُظهر النتائج تقلبات عبر العديد من العملات الرئيسية، مما يوضح الطبيعة الديناميكية لقيم العملات.
انخفاض التضخم وفرص السوق
يتماشى ثقة المسؤول بانخفاض التضخم، المدفوعة بانخفاض أسعار السكن، مع الاتجاهات الأخيرة. أظهر تقرير مؤشر أسعار المستهلك لشهر أكتوبر 2025 تباطؤ مكون السكن إلى معدل سنوي قدره 3.2%، وهو انخفاض كبير من النسبة 5.5% التي رأيناها في بداية العام. هذا يعطي الاحتياطي الفيدرالي مزيدًا من التبرير لتخفيف السياسة دون الخوف من عودة التضخم.
بالنسبة لأسواق الأسهم، فإن هذا التحول المحتمل نحو تخفيض أسعار الفائدة يعد إشارة قوية للتفاؤل، حيث تدعم تكاليف الاقتراض المنخفضة أرباح الشركات وقيمتها السوقية. نحن ننظر إلى خيارات الشراء التي تنتهي في ديسمبر ويناير على مؤشر ستاندرد آند بورز 500 وناسداك 100. هذه الاستراتيجية تذكرنا بالارتفاعات السوقية التي شهدناها في عام 2019 بعد أن تراجع الاحتياطي الفيدرالي عن مساره برفع الأسعار.
على الرغم من قوة الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني اليوم، من المحتمل أن يؤدي تخفيض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي إلى ضغط هبوطي على الدولار في الأسابيع المقبلة. كان مؤشر الدولار (DXY) يتداول في نطاق ضيق، ويمكن أن يكون التحول المؤكد في السياسة هو الحافز للانهيار. نحن نعتقد أن المتداولين يجب أن يفكروا في شراء خيارات البيع على الدولار الأمريكي أو إقامة مراكز شراء في الأزوج مثل EUR/USD.
