العملات المتقلبة وأسواق السلع
شهد الجنيه الإسترليني مكاسب طفيفة، حيث تداولا حول 1.3025، رغم أن إمكانياته للنمو قد تكون محدودة بسبب الزيادات الضريبية المتوقعة في المملكة المتحدة. وفي الوقت نفسه، ارتفع الدولار الأسترالي بعد أن أعلنت الصين أنها سترفع الرسوم عن المنتجات الزراعية الأمريكية.
تستقر العملات الرقمية بيتكوين، إيثيريوم، وريبل بعد تصحيح حديث في السوق، بينما يتوجب على المتداولين إعادة تقييم التحركات المستقبلية. يواجه ستيلار (XLM) خطر تصحيح بنسبة 15٪ بعد أن ظهر نمط صليب الموت، مما يشير إلى خسائر محتملة أخرى.
قد يُختبر شعور المخاطرة بسبب عوامل متعددة، بما في ذلك البيانات الاقتصادية الأمريكية واجتماعات البنوك المركزية في أستراليا والمملكة المتحدة. يواجه الدولار الأمريكي تحديات محتملة رغم التعزيزات السابقة من إجراءات الاحتياطي الفيدرالي والأرباح الإيجابية.
المؤشرات الاقتصادية العالمية والتوقعات
لقد شهدنا تراجع مؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات الإيرلندي إلى 52.6، مما يشير إلى تباطؤ في جزء مهم من اقتصاد منطقة اليورو. يتماشى هذا التراجع مع أحدث مؤشر مديري المشتريات المركب لمنطقة اليورو لشهر أكتوبر، والذي أظهر أيضاً تباطؤاً في النمو إلى 51.9، مما يشير إلى فقدان زخم أوسع. يمكن أن يقودنا هذا التوجه إلى توقع موقف أكثر حذراً من البنك المركزي الأوروبي، مما يجعل استراتيجيات بيع اليورو، مثل شراء خيارات البيع لزوج العملات EUR/USD، أكثر جاذبية.
يدفع الإغلاق الحكومي المستمر في الولايات المتحدة المستثمرين بوضوح نحو الأمان، حيث يتم تداول الذهب حالياً بأكثر من 3,950 دولاراً للأونصة. وأكدت البيانات الواردة من الأسبوع الماضي هذا الشعور، حيث شهدت صناديق الاستثمار المتداولة المدعومة بالذهب تدفقات صافية لأكثر من 1.5 مليار دولار، وهي أكبر تدفق أسبوعي منذ الاضطرابات المصرفية في عام 2023. نظرًا لعدم اليقين السياسي، يجب على المتداولين التفكير في استخدام المشتقات للتحوط ضد مزيد من المخاطر، مثل شراء خيارات الشراء على مؤشر تقلبات السوق VIX.
في المملكة المتحدة، يُثير الحديث عن زيادات ضريبية واسعة من وزير المالية صعوبات للجنيه الإسترليني. يأتي هذا في الوقت الذي أظهر فيه أحدث استطلاع لـ GfK أن ثقة المستهلكين في المملكة المتحدة قد انخفضت بالفعل إلى أدنى مستوى لها في ستة أشهر، مما يشير إلى أن الأسر تشعر بالفعل بالضغط. بناءً على ذلك، ينبغي الحذر من قوة الجنيه الإسترليني فوق مستوى 1.3000 مقابل الدولار الأمريكي والنظر في خيارات البيع للحماية من التحركات الهابطة المحتملة.
هناك بعض الإشارات المتضاربة، حيث شهد الدولار الأسترالي انتعاشًا بعد أن أعلنت الصين عن رفع بعض الرسوم الجمركية الزراعية. ومع ذلك، يجب أن نتذكر أن أرقام الإنتاج الصناعي للصين في أكتوبر جاءت بنمو سنوي متواضع بنسبة 3.1٪، مما يفوّت التوقعات ويشير إلى ضعف الطلب المحلي. هذا يشير إلى أن قوة الدولار الأسترالي قد تكون قصيرة الأمد، مما يقدم فرصة لبيع خيارات شراء زوج العملات AUD/USD ضد هذا الارتفاع.
