سُجل مؤشر مديري المشتريات للخدمات لدى S&P Global في أستراليا عند 52.5 في أكتوبر، مخيباً للآمال بالتوقعات البالغة 53.1. يعكس هذا المؤشر صحة القطاع الخدمي من الناحية الاقتصادية، حيث يشير المستوى فوق 50 إلى التوسع.
في تحركات مالية ذات صلة، ارتفع زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي إلى أعلى مستوى في سبعة أشهر، متجاوزاً 1.4100 بسبب تراجع أسعار النفط الخام. في الوقت نفسه، انخفضت أسعار خام غرب تكساس الوسيط إلى قرب 60.00 دولار وسط زيادة في مخزونات النفط الأمريكية.
التأثيرات الاقتصادية العالمية
تتأثر الديناميكيات الاقتصادية أيضاً بتصريحات رئيس الوزراء الصيني لي، الذي أفاد بأن الإجراءات الحمائية الأحادية قد أثرت بشكل كبير على النظام الاقتصادي العالمي. حدد البنك المركزي الصيني سعر الإشارة لليوان الصيني مقابل الدولار الأمريكي عند 7.0901، وهو أعلى قليلاً من السابق 7.0885، بينما استقر زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي حول 0.6450 بعد بيانات مؤشر مديري المشتريات الصيني Ratingdog.
ارتفعت أسعار الذهب قليلاً وسط مخاوف من احتمال إغلاق الحكومة الأمريكية. في الوقت نفسه، أظهرت السوق المالية أداءً متبايناً مع احتفاظ اليورو/الدولار الأمريكي بمكاسب عند حوالي 1.1500، متأثراً بالتوقعات السياسية المتوترة للبنك المركزي الأوروبي. وتعرضت أجزاء أخرى من السوق المالية لتراجعات، بما في ذلك الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي، الذي وصل إلى أدنى مستوياته الجديدة.
نظراً لأن اليوم هو 5 نوفمبر 2025، فإن الأداء الأخير المخيب لمؤشر الخدمات في أستراليا يشير إلى تباطؤ الاقتصاد. نرى هذا كإشارة للنظر في مواقف بيع الدولار الأسترالي، خاصةً إذ كان يكافح بالفعل بالقرب من 0.6450 بسبب البيانات الضعيفة الصادرة من الصين، شريكتها التجارية الأكبر. قد ينظر متداولو المشتقات في شراء خيارات البيع على الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي، مستهدفين مستويات تحت 0.6400 في الأسابيع المقبلة.
ضعف النفط الخام، مع وصول خام غرب تكساس الوسيط الآن إلى قرب 60 دولاراً للبرميل، يعزز موضوعاً أوسع عن تباطؤ الطلب العالمي. هذا السعر أقل بكثير من نطاق 80-90 دولاراً الذي شهدناه في معظم عام 2024، وتزايد المخزونات الأمريكية، التي أفادت وكالة معلومات الطاقة بزيادة 3.5 مليون برميل الأسبوع الماضي، يشير إلى احتمال استمرار هذا الاتجاه. نعتقد أن بيع خيارات الشراء على العقود الآجلة للنفط الخام قد يكون استراتيجية حكيمة لجمع العلاوات بينما تراهن على بقاء الأسعار منخفضة.
اتجاهات واستراتيجيات السوق
في الوقت نفسه، تبرز بشدة علامات تحاشي المخاطر، مع القلق من احتمال إغلاق الحكومة الأمريكية مما يدفع رؤوس الأموال نحو الملاذات الآمنة. يحتفظ الذهب بمستواه قليلاً تحت مستوى 3,850 دولار المذهل، مما يظهر هناك طلب قوي على الحماية. التقلب الضمني العالي الحالي يجعل شراء عمليات استراتل على العقود الآجلة للذهب خياراً مثيراً للاستفادة من تقلبات السعر الكبيرة، بغض النظر عن الاتجاه، مع اقتراب المواعيد النهائية السياسية.
قوة الدولار الأمريكي أمام العملات السلعية مثل الدولار الكندي والأسترالي هو اتجاه رئيسي يجب متابعته. مع تجاوز زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي مستوى 1.4100 ليحقق أعلى مستوى في سبعة أشهر، نحن نتوقع أن يستمر هذا الزخم إذا ظلت أسعار النفط تحت الضغط. يمكن للمتداولين استخدام العقود الآجلة للحفاظ على تعرض طويل لمؤشر الدولار الأمريكي (DXY) كتحوط ضد التباطؤ العالمي الأوسع.
