انخفض معدل المشاركة في نيوزيلندا إلى 70.3٪ في الربع الثالث من 70.5٪ في السابق. يعكس هذا التغيير تحولًا طفيفًا في المشاركة في القوة العاملة داخل البلاد.

تحديث العملات والسلع

شهد الذهب زيادة طفيفة وسط مخاوف من احتمال إغلاق الحكومة الأمريكية. في الوقت نفسه، حدد بنك الشعب الصيني مرجع سعر صرف الدولار/اليوان عند 7.0901، تعديل طفيف من 7.0885.

وظل زوج العملات الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي مستقرًا بالقرب من 0.6450 بعد إصدار بيانات مؤشر مديري المشتريات الصينية. وبالمثل، استقر زوج العملات اليورو/الدولار الأمريكي بالقرب من 1.1500 وسط شعور حذر بشأن توقعات سياسة البنك المركزي الأوروبي.

انخفض مؤشر مديري المشتريات للخدمات في الصين إلى 52.6 في أكتوبر، وهو ما يتماشى مع التوقعات. أشار الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إلى تقدم في النزاعات الجمركية بعد اجتماعه مع مسؤولين سويسريين.

شهد سوق الفوركس انخفاضًا ملحوظًا في الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي، حيث انخفض إلى ما دون مستوى 1.3100. وفي الوقت نفسه، انخفضت قيمة الذهب إلى ما دون 3850 دولارًا، مع الضغوط السوقية التي تأثرت بأداء الدولار الأمريكي.

العملات المشفرة والشعور المالي

انخفض سعر الإيثريوم إلى ما دون 3,500 دولار، ويرجع ذلك جزئيًا إلى تدفقات الأصول المتداولة في البورصة التي تؤثر على سوق العملات المشفرة. تواجه المخاطر في الأسواق المالية تحديات محتملة من البيانات الأمريكية المقبلة واجتماعات البنوك المركزية.

يبدو أن قوة الدولار الأمريكي مستمرة، مما يجعله عملة يصعب الرهان ضدها. لقد شاهدنا توظيفات غير زراعية قوية لأكتوبر 2025 تصل إلى 190,000، ومع التضخم الأساسي الذي لا يزال يحوم حول 3.4٪، ليس هناك سبب يُذكر للاحتياطي الفيدرالي للإشارة إلى تخفيضات في الفائدة. هذا الوضع المستمر “الأعلى لفترة أطول” يدفع زخم الدولار.

نشهد ضعفًا كبيرًا في الجنيه الإسترليني، الذي كان في اتجاه تنازلي واضح ضد الدولار لأسابيع. البنك المركزي الإنجليزي في موقف صعب، حيث أظهرت بيانات الناتج المحلي الإجمالي للربع الأخير أن الاقتصاد بالكاد نما بنسبة 0.1٪، مما يثير مخاوف من الركود. هذا الاختلاف في السياسة مع الاحتياطي الفيدرالي المتمسك بسياسة متشددة يجعل من خفض قيمة الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي استراتيجية مغرية، ويمكن استخدام الخيارات لشراء أسهم الوضع لتقييد المخاطر مع تحقيق المزيد من التراجع.

يبدو أن الدولار النيوزيلندي في وضع ضعيف بعد انزلاق معدل المشاركة إلى 70.3٪، مما يشير إلى تباطؤ في سوق العمل قد يجبر يد البنك الاحتياطي النيوزيلندي. وبالمثل، يتعرض الدولار الأسترالي للضغوط من تعافي الصين الضعيف، مع أحدث مؤشر لمديري المشتريات في قطاع التصنيع من أكتوبر 2025 الذي بقي أدنى علامة 50، مما يشير إلى الانكماش. تفضل هذه البيئة المواقف البيوعية على كل من الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي والدولار النيوزيلندي/الدولار الأمريكي.

بالنسبة لليورو، نحن نرى فترة من التوطيد مع احتفاظ البنك المركزي الأوروبي بخط متحفظ. في حين جاء التضخم الأخير في منطقة اليورو عند 2.9٪، وهو ما يقل قليلاً عن التوقعات، يبدو أن البنك المركزي الأوروبي متردد في الانتقال إلى تخفيضات في الفائدة حتى الآن. وهذا يخلق حالة من عدم اليقين، مما يشير إلى أن المتداولين يمكنهم استخدام استراتيجيات الخيارات مثل “سترانجلز” للعب على احتمالات تقلبات الخروج من اليورو/الدولار بدلاً من الرهان على اتجاه واضح.

يجد الذهب صعوبة في إيجاد موطئ قدم له، حيث يشعر بالضغوط المباشرة من قوة الدولار الأمريكي والارتفاع في أسعار الفائدة. مع بقاء العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات أعلى من 4.5٪، فإن تكلفة الاحتفاظ بالذهب الذي لا يحقق عوائد كبيرة. نتوقع أن يظل الذهب تحت الضغط طالما يعتقد السوق أن الاحتياطي الفيدرالي سيبقى كما هو.