تبلغ نسبة البطالة في نيوزيلندا للربع الثالث 5.3%، مما يتماشى مع التوقعات. ويعتبر هذا أعلى مستوى منذ تسع سنوات وقد أثر على معدل NZD/USD، الذي انخفض إلى ما دون 0.5650.
يظل EUR/USD مستقرًا بالقرب من 1.1500، مدعومًا بتوقعات حذرة تجاه سياسة البنك المركزي الأوروبي. ومع ذلك، يواصل زوج GBP/USD الانخفاض متجاوزًا علامة 1.3100، مع تسارع الخسائر خلال جلسات التداول الأخيرة.
توجهات أسعار الذهب
يشهد الذهب انخفاضًا ليقترب من 3,930 دولارًا للأونصة، حيث يؤثر ارتفاع الدولار الأمريكي على قيمته. على الرغم من الضغوط، فإن انخفاض أسعار الخزانة الأمريكية قد حد بشكل ما من هذه الخسائر.
أسعار الإيثيريوم تراجعت أيضًا، وانخفضت إلى ما دون 3,500 دولار وسط مشاعر سلبية ناتجة عن تدفقات ETF الخارجة. في الوقت نفسه، تقوم منصة Balancer الخاصة بالتمويل اللامركزي بمعالجة اختراق أمني أدى إلى سرقة أكثر من 120 مليون دولار من نظامها.
هناك توقعات حول الديناميكيات السوقية المقبلة، خاصة فيما يتعلق باجتماعات البنوك المركزية والآفاق المالية للولايات المتحدة. تتم مراقبة المشهد الاقتصادي العالمي عن كثب نظرًا لهذه التطورات وتبعاتها.
قوة الدولار الأمريكي
نلاحظ أن الدولار الأمريكي يتقوى بشكل كبير مع تلاشي التوقعات بتخفيض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر. وقد تجاوز مؤشر الدولار (DXY) مستوى 108، وهو أعلى مستوى له هذا العام، مما يضع ضغطًا واسعًا على العملات والسلع الأخرى. يشير هذا الوضع إلى أن المراهنة ضد العملات الأضعف قد تظل مربحة.
يبدو الدولار النيوزيلندي معرضاً بشكل خاص بعد تقرير الوظائف الأخير. مع بلوغ معدل البطالة أعلى مستوى له في تسع سنوات عند 5.3%، وهي زيادة حادة من المستويات التي كانت أقل من 4% في عام 2023، قد يُجبر بنك الاحتياطي النيوزيلندي على اعتماد موقف أكثر تيسيرًا. ينبغي علينا النظر في خيارات شراء الدولار النيوزيلندي/الدولار الأمريكي للتحوط ضد أو التكهن بمزيد من الانخفاضات دون مستوى 0.5650.
يظهر الزخم السلبي للجنيه الإسترليني بوضوح، حيث يتداول زوج GBP/USD الآن بشكل ثابت دون مستوى 1.3100. يتسبب ذلك في ضعف مستمر بسبب أرقام التضخم المحلي الثابتة التي كانت، حتى الشهر الماضي، لا تزال تتجاوز 4%، مما يغذي مخاوف الركود التضخمي. ينبغي لنا أن نتوقع المزيد من الخسائر ويمكننا النظر في استراتيجيات تستفيد من استمرار زخم الاتجاه الهابط.
هناك تحول ملحوظ يحدث مع الين الياباني، حيث يشير بنك اليابان إلى احتمال رفع سعر الفائدة. لسنوات طويلة، حافظ البنك المركزي الياباني على أسعار الفائدة في النطاق السلبي، ولكن مع بقاء التضخم الأساسي فوق الهدف البالغ 2% لأكثر من عام، يتم التشكيك في هذه السياسة. قد تعني هذه النبرة المتشددة أن بيع الدولار الأمريكي/الين الياباني من خلال المشتقات قد يصبح استراتيجية قيمة في الأسابيع المقبلة.
يظل اليورو في حالة ترقب مقابل الدولار، محلقًا حول 1.1500 حيث تنتظر الأسواق وضوحًا من البنك المركزي الأوروبي. كانت التعليقات الأخيرة من مسؤولي البنك المركزي الأوروبي متعمدة الحذر، مما تسبب في عدم اليقين والحد من اتجاه العملة. يقترح هذا أن الاستراتيجيات القائمة على تقلبات الأسعار، مثل استراتيجية الستردلز على زوج EUR/USD، يمكن أن تكون فعالة حتى يظهر مسار سياسة واضح.
