حقق الدولار الأمريكي مكاسب لمدة خمسة أيام متتالية، حيث يقترب مؤشر الدولار من مستوى 100 بسبب تراجع شعور سوق الأسهم. ويسجل الين الياباني أداءً جيدًا وسط طلب الملاذ الآمن وتدخلات لفظية قوية من وزير المالية الياباني.
أسواق مختلطة وحالة عدم اليقين بشأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي
تزداد النشاطات في أسواق السندات، بينما تواجه أسواق الأسهم تراجعات بعد مخاوف قادة وول ستريت بشأن القيم المتضخمة للأسهم. تزيد حالة عدم اليقين الأخيرة في سياسة مجلس الاحتياطي الفيدرالي من تراجع الشعور بالمخاطر، مما يؤثر بشكل خاص على الأسهم التقنية. تتنوع آراء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة بين الصقور والمحايدين والحمائم، مما يعكس الاختلافات في الآراء بشأن تخفيضات الفائدة.
تشير أحدث بيانات مؤشر مديري المشتريات في قطاع التصنيع الأمريكي إلى ظروف ضعيفة، ومع ذلك تشير تقديرات الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث إلى معدل نمو يقارب 4%. وبغض النظر عن التخفيضات السابقة في الفائدة خلال مرحلة نمو اقتصادي أبطأ قليلاً، فإن عدم اليقين الحالي حول القرارات السياسية مفهوم. يشمل البيانات القادمة فرص العمل في سبتمبر، مع عدم توافر بيانات التجارة الأمريكية وطلبات المصانع حاليًا.
نظرًا للقلق من الأسهم التقنية المتضخمة، يجب أن نأخذ في الاعتبار التحوط من تعرضنا للأسهم. يمكن أن يوفر شراء عقود الخيارات في مؤشر ناسداك-100، الذي تراجع مؤخرًا عن مستوى 25,000 الذي بلغه الشهر الماضي، حماية قيمة من الهبوط. وقد عكس مؤشر تقلبات بورصة شيكاغو (VIX) هذا القلق أيضًا، حيث ارتفع من أدنى مستوياته في أكتوبر بالقرب من 15 إلى أكثر من 22، مما يجعل المواقف طويلة الأمد أكثر جاذبية.
يبدو أن قوة الدولار الأمريكي تعكس هروبًا إلى الأمان بدلاً من علامة على قناعة اقتصادية قوية. هذا يشير إلى أنه ينبغي علينا تفضيل التداولات التي تستفيد من هذا الشعور بالخطر، مثل بيع العملات المرتبطة بالسلع مثل الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي. يدعم هذا الرأي التقرير الأخير للتضخم الربع سنوي لأستراليا، الذي أظهر أن مؤشر أسعار المستهلكين بقى عند مستوى محدود 2.1%، مما يعطي البنك المركزي الأسترالي القليل من الأسباب لدعم العملة.
أسعار الفائدة وفرص التداول
تخلق حالة عدم اليقين بشأن الخطوة القادمة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي فرصًا في أسواق أسعار الفائدة. مع قيام الاحتياطي الفيدرالي بخفض الفائدة مرتين في 2025 بينما بلغ نمو الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث حوالي 4%، فإن السوق منقسم بشكل مفهوم، حيث يتم تسعير احتمالية تقارب 45% لخفض في ديسمبر. يشير هذا الوضع، المشابه للغموض السياسي في أوائل 2024، إلى أن استراتيجيات الخيارات على العقود الآجلة للخزانة التي تستفيد من التقلبات، مثل الاستراتيجيات المتوازنة، قد تكون فعالة.
قم بإنشاء حساب تداول VT Markets الخاص بك و ابدأ التداول الآن.
