الجنيه الإسترليني يواجه ضغوطاً، ويؤدي بشكل سيء مقابل العملات الرئيسية باستثناء العملات الأسترالية والنيوزيلندية. تشير التقارير إلى أن المستشار المالي البريطاني قد يرفع الضرائب في ميزانية الخريف لمعالجة العجز البالغ 22 مليار جنيه إسترليني، مع التركيز على الثلث الأعلى من أصحاب الدخل.
من المتوقع أن يُتابع المجتمع المالي إعلان السياسة النقدية لبنك إنجلترا هذا الأسبوع، إذ توجد انقسامات حول تغييرات محتملة في أسعار الفائدة. في وقت سابق، حافظ بنك إنجلترا على أسعار الفائدة عند 4% وسط تضخم مرتفع ويتوقع أن يبلغ معدل الفائدة ذروته قريبًا عند هذا المستوى.
زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي
يتراجع زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي ليقترب من 1.3070، متأثراً بتداول الدولار الأمريكي بقوة وسط انخفاض توقعات خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي هذا العام. وصل مؤشر الدولار الأمريكي مؤخراً إلى أعلى مستوى له في ثلاثة أشهر تقريباً حول 100.00، وانخفضت احتمالية قيام الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة في ديسمبر إلى 67.3%.
الآفاق المستقبلية لزوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي تظل هبوطية، مع التداول تحت مستويات المقاومة الرئيسية مثل المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم. في الوقت ذاته، سيقدم إصدار تقرير تغير التوظيف الأمريكي ADP نظرة على أوضاع سوق العمل، مما قد يؤثر على توقعات خفض أسعار الفائدة.
تقرير ADP، الذي يعكس البيئة التوظيفية بشكل عام، يمكن أن يؤثر على إنفاق المستهلكين والنمو الاقتصادي. تقليدياً، يعزز ارتفاع قراءة ADP الدولار الأمريكي، وغالباً ما يكون مقدمة لتقرير الوظائف غير الزراعية من مكتب إحصاءات العمل.
نظرًا للضغط البيعي على الجنيه الإسترليني، نرى أن العملة تكافح ونحن نتجه نحو ميزانية الخريف في المملكة المتحدة في وقت لاحق من الشهر. إن حاجة الحكومة لمعالجة العجز المالي البالغ 22 مليار جنيه إسترليني تشير إلى أن زيادة الضرائب مطروحة، مما يخلق رياحًا معاكسة كبيرة للجنيه الإسترليني. هذا التشديد المالي هو المحرك الرئيسي لتوقعاتنا المتشائمة للعملة.
اجتماع بنك إنجلترا للسياسة النقدية
التركيز الفوري هذا الأسبوع هو اجتماع بنك إنجلترا للسياسة يوم الخميس. مع وصول التضخم في المملكة المتحدة مؤخراً إلى 3.9% لشهر أكتوبر، يتعرض ثقة بنك إنجلترا السابقة بأن الضغوط السعرية ستبلغ ذروتها عند حوالي 4% للاختبار. يجب أن نستعد للتقلبات حيث أن السوق منقسم بشأن ما إذا كان البنك المركزي سيبقي الأسعار ثابتة عند 4% أو يقدم خفضاً مفاجئاً.
في الوقت نفسه، يكتسب الدولار الأمريكي قوة مع تراجع التوقعات لخفض الفيدرالي الأمريكي لأسعار الفائدة في ديسمبر. انخفضت احتمالية التخفيض بشكل حاد من أكثر من 94% في الأسبوع الماضي إلى حوالي 67% الآن، وفقًا لأداة CME FedWatch. هذا التحول في التوقعات يقدم دعماً قوياً للدولار مقابل الجنيه.
تقرير الوظائف الأمريكي ADP يوم الأربعاء هو الآن نقطة بيانات حاسمة، خاصة مع عدم توفر تقرير الوظائف غير الزراعية بسبب الإغلاق الفيدرالي. التوقعات بإيجاد 24,000 وظيفة جديدة فقط هو انخفاض حاد من الزيادات الشهرية المكونة من ستة أرقام التي شهدناها خلال معظم عام 2024. عدد أقوى من المتوقع سيقلل على الأرجح من احتمالات خفض الفيدرالي لأسعار الفائدة ويزيد الضغط الهبوطي على الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي.
من الناحية التقنية، تظل التوقعات لزوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي هبوطية حيث يتداول دون متوسطه المتحرك لمدة 200 يوم. مؤشر القوة النسبية (RSI) أقل من 30، مما يؤكد الزخم الهبوطي القوي. سنراقب عن كثب مستوى الدعم النفسي 1.3000 كمنطقة الدعم الرئيسية التالية للزوج.
