انخفض سعر الفائدة على مزاد “ليتراس” الإسباني لمدة 12 شهرًا من 2.006٪ إلى 1.99٪. تراجع قيمة الذهب إلى ما دون 4000 دولار للأونصة الترويسية، متأثرًا بتوقعات خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر وتراجع عوائد الخزانة الأمريكية.
وصل سعر صرف الدولار الأمريكي/الفرنك السويسري إلى أعلى مستوى له في شهرين بسبب قوة الدولار الأمريكي وموقف المصرف الوطني السويسري المتساهل. انخفض زوج اليورو/الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوياته في عدة أشهر وسط حالة من النفور من المخاطر في السوق. انزلق سعر الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوى له منذ أبريل بسبب المخاوف بشأن ارتفاع تكاليف الاقتراض.
اتجاهات السلع وأسواق العملات
تراجعت أسعار الفضة، متأثرة بتعافي الدولار الأمريكي وموقف الاحتياطي الفيدرالي. وبلغ سعر الدولار الأمريكي/الدولار الكندي إلى أعلى مستوى له في سبعة أشهر عند 1.4080 مع توجه السوق نحو المخاطر. أظهرت عملات الخصوصية مثل Dash وZcash مرونة، حيث زادت في القيمة رغم التصحيح العام في سوق العملات الرقمية.
تواجه قطاع التمويل اللامركزي (DeFi) زيادة في التدقيق المالي بعد اختراق بقيمة 120 مليون دولار على Balancer. التوقعات والتقييمات متوفرة لأسواق الفوركس والوسطاء في عام 2025. تم التركيز في التقييمات المبيّنة على أفضل الوسطاء بناءً على معايير مثل المصداقية والوظائف في مناطق مختلفة، بما في ذلك منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا (MENA).
الدولار الأمريكي يظهر قوة كبيرة، مما يدفع العملات الرئيسية مثل اليورو، الجنيه والفرنك السويسري للانخفاض. يُحفز هذا الاتجاه القوي بالانتقال إلى الأمان مع تزايد القلق في السوق. نرى هذا مؤكدًا بمؤشر الدولار (DXY)، الذي تخطى هذا الصباح حاجز 109.50 لأول مرة منذ أوائل عام 2025.
تتراجع التوقعات بخفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر، مما يغذي ارتفاع الدولار. أظهر تقرير الوظائف غير الزراعية للأسبوع الماضي إضافة قوية تصل إلى 210,000 وظيفة، مما يعطي الاحتياطي الفيدرالي القليل من الأسباب لتخفيف السياسة قريبًا.
نقاط الضعف في السوق والاستراتيجيات
على النقيض، يبدو أن أوروبا تعاني، مما يجعل اليورو عرضة للخطر بشكل خاص. أظهرت بيانات مؤشر مديري المشتريات الفلاش لمنطقة اليورو مؤخرًا 46.5، مشيرةً إلى الشهر الرابع على التوالي من الانكماش والضغط الشديد على زوج اليورو/الدولار الأمريكي. هذا التباين الاقتصادي يدعم التوجه نحو المزيد من الانخفاض.
المعادن الثمينة تشعر بالضغط من الدولار القوي، حيث انخفض الذهب بشكل حاسم عن مستوى الدعم الرئيسي البالغ 4000 دولار. شهدنا ديناميكيات مشابهة خلال دورة رفع الفائدة للاحتياطي الفيدرالي في 2022، حيث كان الدولار المتصاعد يحد بشكل مستمر من أسعار الذهب.
بالرغم من الاتجاه الواضح، يجب أن نستعد لزيادة التقلبات. صعد مؤشر VIX بأكثر من 20٪ في الأسبوعين الماضيين ليتم تداوله بالقرب من 22.5، وقد يؤدي التصريحات القادمة لاحتياطي الفيدرالي إلى عكسات حادة بسهولة.
المجال الرقمي يظهر علامات على الضغوط، وهو ما أبرزته عملية الاختراق الأخيرة بقيمة 120 مليون دولار على Balancer التي أضرت بثقة في التمويل اللامركزي (DeFi). بينما تعتبر عملات الخصوصية استثناءً مثيرًا للاهتمام، فإن التصحيح الأوسع في سوق العملات الرقمية يقدم فرصًا للمراهنة على الجانب القصير.
