التوقعات قصيرة الأجل لليورو/الدولار الأمريكي
على مدى 24 ساعة، انخفض اليورو إلى أدنى مستوى عند 1.1504، مغلقًا عند 1.1518، بتراجع قدره 0.14%. لا تزال هناك اختلافات إيجابية تشير إلى أن اليورو قد يختبر 1.1490 قبل زيادة مخاطر التعافي. من غير المحتمل أن يحدث كسر مستمر دون 1.1490، والدعم عند 1.1450 ليس من المتوقع أن يتعرض للتهديد. المقاومة عند حوالي 1.1540، وإذا حدث كسر فوق 1.1555، فإن هذا يشير إلى أن 1.1490 قد لا يتم الوصول إليه قريبًا.
في التوقعات لمدة 1-3 أسابيع، كان من المتوقع حدوث انخفاض دون 1.1540. بعد هبوط اليورو إلى 1.1520، أكد المحللون أن 1.1490 لا تزال نقطة رئيسية. تستمر هذه النظرة من منطلق أن تجاوز 1.1580 يعني أن اليورو لن يضعف أكثر. إذا اخترق اليورو حاجز 1.1490، فسوف يتحول التركيز إلى 1.1450.
الاعتبارات الاستراتيجية للتداول
مع توجه الزخم نحو اختبار مستوى 1.1490، ينبغي لنا النظر في شراء خيارات البيع قصيرة الأجل. نتائج مؤشر PMI الصناعي الألماني المخيبة للآمال من الأسبوع الماضي، والتي أظهرت انكماشًا للشهر الثاني على التوالي عند 48.5، تعزز هذه النظرة التشاؤمية على اليورو. تتيح لنا هذه الاستراتيجية الربح من الانخفاض المتوقع مع الحد من مخاطرنا الأولية.
ومع ذلك، تشير الاختلافات الإيجابية في مؤشرات الزخم إلى أن أي انخفاض قد يكون قصير الأجل وينعكس بسرعة. هذا يجعل البيع المباشر للعقود الآجلة محفوفًا بالمخاطر، لذلك فإن عملية الشراء المباعة، ربما شراء خيار بيع 1.1500 وبيع خيار بيع 1.1450، ستحدد مخاطرنا. سيسمح لنا هذا الهيكل بجني الأرباح من الانزلاق المعتدل إلى منطقة الهدف دون تعريض أنفسنا لارتفاع مفاجئ.
قوة الدولار تساهم أيضًا في هذه الحركة، خصوصًا بعد تقرير الوظائف القوي في الولايات المتحدة يوم الجمعة الماضي، 1 نوفمبر 2025، الذي أظهر زيادة قدرها 210,000 وظيفة مقابل التوقعات بـ 180,000. يجعله ذلك جذابًا لبيع خيارات الشراء خارج المال مع إضرابات فوق مستوى المقاومة 1.1580 كوسيلة لجمع العلاوات. يبدو أن حدوث زيادات كبيرة في اليورو غير مرجح نظرًا للاختلافات في البيانات الاقتصادية بين المنطقتين.
ارتفعت التقلبات الضمنية في خيارات اليورو/الدولار الأمريكي لمدة شهر واحد إلى 7.8%، مما يعكس توقعات السوق لحركة حاسمة مع اقترابنا من مستويات الدعم الحرجة هذه. رأينا نمطًا مشابهًا لضعف البيانات الأوروبية في الربع الثالث من 2024، حيث سبق اختلاف الزخم مرحلة نهائية من الهبوط قبل انعكاس حاد. يشير هذا السياق التاريخي إلى أن المراكز الهابطة يجب أن تُدار بنشاط.
إذا كسر اليورو/الدولار الأمريكي حاجز 1.1490، فإن التركيز سيتحول إلى 1.1450. تقدير CPI السريع لمنطقة اليورو لأكتوبر 2025، الذي جاء أقل من التوقعات عند 2.1%، يمنحنا الثقة في أن البنك المركزي الأوروبي سيظل متمسكاً بخطته. هذا الأساس يدعم استمرار ضعف الزوج في الأسابيع المقبلة.
